Hisse senedi endeksi yeni zirveye ulaştı, Federal Rezerv (FED) toplantı tutanakları piyasayı destekledi.

Çarşamba günü, S&P 500 endeksi ve Nasdaq bir kez daha tarihi zirveye ulaştı. Yatırımcılar, Eylül ayındaki Federal Rezerv (FED) toplantı tutanaklarına olumlu tepki verdi; beklentilere göre, FED'in muhtemelen 2025 yılı son iki toplantısında her biri 25 baz puan faiz indireceği görülüyor. S&P 500 endeksi 38 puan yükseldi, %0.58 artışla 6,753 puana ilk kez kapandı. Nasdaq daha da güçlü bir performans sergileyerek, tek günde 255 puan fırlayarak %1.12 artışla 23,043 puana ulaştı.

Dow Jones endeksi o gün temel olarak değişmedi (resmi veri -0.003%), ancak küçük ölçekli hisse senedi endeksi Russell 2000 yükseliş trendine katıldı, 25 puan yükselerek %1.04'lük bir artışla 2,483 puana ulaştı; bu, sadece bu hafta pazartesi günü kaydedilen tarihi kapanış rekorunun biraz altında. Bu arada, altın fiyatı ons başına 4038.99 dolarla tarihi bir zirveye ulaştı ve borsa yapay zeka heyecanına karşı bir korunma aracı haline geldi.

Federal Rezerv (FED) toplantı tutanakları yatırımcı güvenini artırdı

Yüzeysel olarak çok belirgin olmasa da, piyasa katılımcıları yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olup olmayacağından önce belirsizdi ve bugün açıklanan Eylül Federal Rezerv toplantı tutanakları bu şüpheleri giderdi. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinin çoğu, iki kez 25 baz puanlık faiz indirimi yapılmasını talep etti - bir kez bu ay sonundaki Ekim toplantısında, bir kez de Aralık ortasında. Oy hakkı olan üyeler arasında, 12 kişiden 11'i 25 baz puanlık faiz indirimini destekledi, tek karşıt ise 50 baz puanlık indirim talep etti.

Federal Rezerv (FED) işgücü piyasasındaki baskıları hafifletmek için faiz oranlarını düşürmeye çalışırken, Federal Rezerv'in önceliklerinin belirgin bir şekilde değiştiğini fark ettik. Enflasyon artık ana sorun değil - enflasyon oranını ideal %2.0'a düşürmekte başarısız olmalarına rağmen (Nisan'daki %2.3 en yakın olanıdır) - artık odak noktası işgücü piyasası, aylık istihdam artış sayısı daralıyor.

Maalesef, bu verileri içeren rapor hükümetin kapanışı sona ermeden önce yayınlanmayacak. Eğer kapanma 28-29 Eylül'deki FOMC toplantısına kadar sürerse, Federal Rezerv (FED) istihdam ve enflasyon verileri olmadan karar almak zorunda kalacak. Bu, Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun istihdam verilerini ve geçen haftaki haftalık işsizlik başvurusu verilerini içeriyor, aynı zamanda gelecek hafta açıklanacak tüketici fiyat endeksi (CPI) ve üretici fiyat endeksi (PPI)'yi de kapsıyor.

Yarın Hisse Senedi Piyasası Beklentisi

Tıpkı az önce bahsettiğimiz gibi, yarın her hafta yapılan işsizlik başvurusu verilerini görmeyi beklemeyin, bu, bu rakamların olmadığı ikinci hafta olacak. Bu veriler son zamanlarda büyük dalgalanmalar gösteriyor, bir hafta boyunca yıllar içinde yüksek başvuru sayıları ortaya çıkarken, birkaç hafta sonra ortalamanın altına iniyor. Aylık verilerden genel istihdamın azaldığını biliyoruz, ancak yine de elimizde sadece Ağustos ayına kadar veriler var.

Delta Havayolları, yarın açılış öncesinde üçüncü çeyrek mali rapor dönemini başlatacak ve gelir ile kârda makul bir artış bekliyor. Bu büyük havayolu şirketi, son üç çeyrek boyunca olumlu kâr sürprizlerini sürdürmeyi umuyor ve son dört çeyrekte ortalama olarak beklentileri yaklaşık %5 aşmış durumda. Delta'nın hisse fiyatı bugün yükseldi, ancak yılbaşından bu yana %5.5 düşüşte.

Zacks'ın 2. sırada (al) yer alan PepsiCo ve Levi's, Perşembe sabahı performanslarını açıklayacak. PepsiCo'nun yıllık kârda %1.73 düşüş ve gelirde %2.4 artış göstermesi beklenirken, Levi's'ın yıllık kârda %6 ve gelirde %1 düşüş göstermesi bekleniyor - bu, gümrük zayıflığının bir işareti olabilir.

Nvidia'yı Geride Bırakmak: AI'nın İkinci Dalgası Geldi

AI devrimi bir grup milyonere yol açtı. Ancak herkesin bildiği o hisse senetlerinin en büyük kârı getirmeye devam etmeyeceği muhtemel. Dünyanın en büyük sorunlarını çözen az bilinen AI şirketleri, önümüzdeki birkaç ay ve yıl içinde daha kârlı hale gelebilir.

AI heyecanına karşı temkinli bir tutum sergiliyorum. Bugün Nvidia'nın %2.69 yükselmesi olsa da, teknoloji hisselerine olan bu tutku bana 2000 yılındaki internet balonunu hatırlatıyor. Hükümetin kapanması ekonomik veri kaybına neden oldu, Federal Rezerv (FED) eksik bilgilerle karar almak zorunda kaldı, bu belirsizlik endişe verici. Altının yeni zirve yapması, belki de mevcut borsa sıcaklığına karşı piyasanın bir riskten korunma tepkisidir.

AI kavram hisse senetlerinin değeri ciddi şekilde yükseltilmişken, Pepsi Cola ve Levi's gibi geleneksel şirketler ise kar düşüşü ile karşı karşıya. Faiz indirim döngüsünün sona erdiği ve ekonomik büyümenin yavaşladığı zaman, bu yüksek değerlerin bir sonraki balon patlamasının kıvılcımı olup olmayacağı konusunda şüphelerim var.

AI'nın ikinci dalgası belki de geliyor, ancak yatırımcılar uyanık kalmalı ve piyasa duygularına kapılmamalıdır.