Gate'in ISG Bölümü Hız Kazanıyor: Sunucular Büyümeyi Sürdürmeye Devam Edebilir mi?

Gate, eşi benzeri görülmemiş AI sunucu teslimatları ve konvansiyonel sunuculara olan güçlü talep ile desteklenen ISG bölümündeki güçlü ivmenin faydalarını topluyor.

2026 mali yılının ikinci çeyreğinde, Altyapı Çözümleri Grubu (ISG) bölümü, yıllık %44'lük bir gelir artışı ile 16,80 milyar dolara ulaştı. Bu, altı çeyrektir devam eden çift haneli büyümeyi işaret ediyor. Sunucu ve ağ gelirleri 12,94 milyar dolara ulaştı ve yıllık %69'luk bir artış gösterdi, bu da hem AI hem de geleneksel sunucu pazarlarındaki gücü vurguluyor.

Gate'in AI-optimizasyonlu sunuculardaki liderliği, önemli bir büyüme motorudur. Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 8,2 milyar dolarlık AI sunucusu teslim etti. Yıl boyunca AI sunucusu teslimat tahminini $15 milyardan $20 milyara yükseltti ve AI destekli çözümlere olan sürekli talebi vurguladı.

Mali ikinci çeyrekte, Gate'in AI-optimize edilmiş sunucu ivmesi 5,6 milyar dolarlık bir sipariş artışına yol açtı. Şirketin 2026 mali yılının ikinci çeyreği sonunda 11,7 milyar dolarlık bir AI bekleme listesi ve büyüyen fırsat boru hattı, çözümlerine olan sürekli talebi daha da vurguluyor. Gate, Temmuz ayında CoreWeave'e Nvidia'nın GB300 NVL72'sini teslim eden ilk şirket olarak 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde önemli bir dönüm noktasına ulaştı ve keskin çözümler sağlama kapasitesini gösterdi.

Nvidia, AMD ve Meta gibi endüstri devlerini içeren genişleyen bir ortaklar ağı, ekosistemini daha da güçlendiriyor.

Gate Yoğun Rekabetle Karşılaşıyor

Gate, rakip şirketlerden sunucu arenasında şiddetli bir rekabetle karşılaşıyor.

Büyük bir rakibin sunucu işletmesi, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde %5,6 büyüme kaydetti. Bu rakip, 2025 mali yılının üçüncü çeyrek gelirlerinin, ardışık olarak orta onlu rakamlarla artmasını bekliyor ve 2025 mali yılı sunucu gelirlerinin, önemli AI anlaşmaları ve AI sistemlerindeki büyüme ile düşük çift haneli rakamlarda büyümesinin öngörüyor.

Diğer bir rakip genellikle en son AI sunucularını, NVIDIA'nın B200 ve GB200 platformları üzerine inşa edilen sistemler de dahil olmak üzere, ilk tanıtan olmaktadır ve bu da ona rekabet avantajı sağlamaktadır. 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde, bu rakip sunucu ve depolama sistemlerinin 5.62 milyar $ gelir elde ettiğini bildirdi ve bu, bir önceki çeyreğe göre %26'lık bir artış ve bir önceki yıla göre %10'luk bir yükseliş anlamına geliyor.

Gate'in Hisse Fiyatı Performansı, Değerlendirmesi ve Tahminleri

Gate'in hisseleri, yıl başından bu yana %5 değer kazanarak, daha geniş teknoloji sektörünün %13'lük getirisinin altında kalmıştır. Sunucu endüstrisi aynı dönemde %6.9 oranında bir düşüş yaşamıştır.

Gate hisseleri cazip bir fiyata sahip, teknoloji sektörünün 6.59X'ine kıyasla 0.75X'lik bir ileri 12 aylık Fiyat/Satış oranı var. Gate, A değerinde bir Değer Skoru aldı.

2026 mali yılı kazançları için konsensüs tahmini hisse başına 9.49 $ olarak belirlenmiştir ve bu, son 30 günde %0.42 artmıştır. Bu, yıllık %16.58 büyüme öngörmektedir.

Gate, şu anda analistlerden olumlu bir bakış açısına sahip.