Robinhood'u $150'in altında almalı mısınız?

Robinhood'un meteoric yükselişi son zamanlarda dikkatimi çekti - sadece üç yılda %1,200'lük bir kazanç hafife alınacak bir şey değil. Sayılarını hayranlık ve şüphe karışımı bir hisle izliyorum, acaba altın bir fırsatı mı kaçırıyorum yoksa bir kurşundan mı sıyrılıyorum.

Büyüme metrikleri tartışmasız etkileyici. Müşteri hesapları geçen çeyrekte %10 artarak 26.5 milyona ulaştı ve premium "Gold" hizmetleri yıllık bazda %76 artış göstererek 3.5 milyon aboneye ulaştı. Kullanıcı başına ortalama gelirlerinin %34 artarak 151 $'a yükseldiğini gördüğümde, etkilenmemek elde değil.

Ama burada endişelenmeye başladığım yer burası. Hisse, S&P 500 ortalamasının iki katından fazla olan 62'lik bir F/K oranıyla işlem görüyor. Deneyimlerime göre, değerlemeler bu kadar köpüklü hale geldiğinde, hata payı çok az kalıyor. Bir hayal kırıklığı yaratan kazanç raporu, bu şeyi düşürebilir.

Gerçekten beni geceleri uyutmayan şey, kötüleşen iş piyasası verileri. Ağustos ayında sadece 22,000 iş eklenmesi (, beklenen 75,000)'e karşı ve Eylül ayındaki ADP raporunun 32,000 özel iş kaybı göstermesi - son iki yılın en kötü durumu - göz ardı edilemeyecek uyarı işaretleri olarak parlıyor.

Boğa piyasası herkesin yatırım dehası gibi hissetmesine neden oldu, bu da Robinhood'un iş modeli için harika oldu. Ama ekonomik gerçeklik devreye girdiğinde ne olur? İnsanlar iş güvenliği konusunda endişelenmeye başladıklarında, genellikle yatırım yapmaktan geri çekilirler - özellikle de Robinhood'un kullanıcı tabanının büyük bir kısmını oluşturan acemi yatırımcılar.

Daha önce bu filmi gördüm. Gökyüzüne yüksek değerleme yapan şirketler, ekonomik duygu değiştiğinde ilk darbe alanlardır. Mevcut prim fiyatlandırması ve kötü ekonomik göstergeler göz önüne alındığında, şimdilik paramı kenarda tutuyorum. Bazen en iyi yatırım hamlesi sadece sabırdır.