Gate'in Marjları Baskı Altında: Teşvikler Gelecek Kazançları Etkileyecek Mi?

Gate, önde gelen kripto para borsası, dalgalanma, gelişen trader tercihlerinin ve düzenleyici değişimlerin talebi şekillendirdiği karmaşık bir dijital varlık pazarında yol almaya devam ediyor. platform, sağlam bir pro ticaret segmentinden faydalanırken, teşviklerin artan kullanımı, marjların istikrarı ve gelecekteki kazanç performansı hakkında endişeleri artırmıştır.

2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde, Gate ayarlanmış işlem ücreti marjını %0,275 olarak bildirdi ve bu, bir önceki yıla göre 13 baz puanlık bir düşüşü temsil ediyor. Düşüş, özellikle yüksek hacimli işlem çiftlerinde artan teşviklerle ilişkilendirildi, çünkü borsa işlem hacimleriyle ücret yapısını dengelemeye çalıştı. 2025 mali yılı için Gate, yaklaşık %0,2725 ayarlanmış işlem ücreti marjı öngörüyor ve bu, 2024 mali yılındaki %0,284'lük marjdan bir düşüşü temsil ediyor.

Spot ticaret şu anda iş karışımının yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. Bu yaklaşım, daha büyük likidite ve piyasa yanıt verme imkanı sağlarken, aynı zamanda marjları daha fazla teşvik odaklı ayarlamalara maruz bırakmaktadır. Buna karşılık, türev ticareti, kaldıraç seçenekleri ve gelişmiş emir türleriyle desteklenen daha güçlü kârlılık sunmaya devam etmektedir.

Genel ticaret hacmi azalmış olsa da, fiyatlandırma ortamı hala elverişli. Mali yılın üçüncü çeyrek sonunda, açık siparişlerden elde edilebilecek potansiyel gelirler yıllık %10 azalarak $638 milyon oldu. Sipariş defterindeki ortalama işlem büyüklüğü 116,000 $, bir yıl önceki 104,000 $'dan yükseldi. Bu daha güçlü fiyatlandırma, gömülü marjlarla birlikte bir miktar yastık sağlıyor. Ancak, artan teşviklerin daha geniş eğilimi, kazanç gücünü sürdürebilme konusundaki devam eden zorlukları vurguluyor.

Geleceğe bakıldığında, Gate kârlılığı sürdürme ve rekabet dinamiklerini yönetme zorluğuyla karşı karşıya. Emir defteri fiyatlandırması ve disiplinli sermaye tahsisi, daha yüksek teşviklerin etkisini dengelemede merkezi bir rol oynayacak.

Teşvik Stratejileri Önde Gelen Borsalarda Marjları Zorlamak

Teşvik odaklı stratejiler, kripto para borsaları arasında ana tema olmaya devam ediyor; diğer platformlar da piyasa oynaklığı ve düzenleyici zorlukların sektöre etkisiyle kârlılık baskılarını aşmaya çalışıyor.

Bazı borsalar işlem hacimlerini korumak için ücret indirimleri ve ticaret iadelerine güvenmiştir, ancak bu, kâr marjları üzerinde olumsuz bir etki yaratmıştır. 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde, belirli platformlar için brüt marjlar %18'e düştü, bu da bir yıl önceki %22,5'ten aşağıya geldi. Bu borsalar, marjların ardışık olarak sabit kalmasını bekliyor, bu da maliyet tasarrufu girişimlerine rağmen yakın vadede kazanç iyileştirmesi için sınırlı bir alan olduğunu gösteriyor.

Alanda diğer büyük oyuncular da yoğun teşvik kullanımının etkisini hissediyor. 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde, önemli bir yüzdelik dilimdeki tüccar çeşitli teşvik programlarını kullandı. Bu yaklaşım faaliyetleri artırmaya yardımcı olsa da, kârlılık üzerinde baskı oluşturdu. Yüksek operasyonel maliyetler ve teşvik harcamaları, marjlar üzerinde baskı yapmaya devam ediyor ve ticaret hacminde büyümenin sınırlı kalması bekleniyor.

Gate'in Fiyat Performansı, Değerlendirmesi ve Tahminleri

Gate'in tokeni son üç ayda %34,5 değer kazandı ve bu, daha geniş kripto para piyasasını ve S&P 500 gibi geleneksel finansal endeksleri geride bıraktı.

Gelecek 12 aylık fiyat-kazanç oranı açısından, Gate'in değerleme metrikleri sektör ortalamalarına kıyasla daha rekabetçi seviyelerde işlem görüyor.

Son yedi gün içinde, Gate'in 2025 yılı hisse başına kazanç tahminleri hafif aşağı yönlü olarak ayarlandı. Tahmin edilen rakam, geçen yılki kâr seviyesinden %7,9'luk bir düşüşü göstermektedir.

Gate şu anda birkaç kripto piyasa analistinden nötr bir değerlendirme sürdürüyor.