Web3 Yiyecek Teslimat Devi: CART vs. DASH - Kapsamlı Bir Analiz

Bu analizde, evrilen Web3 ortamında potansiyel getiri sağlamalarını değerlendirmek amacıyla iki önde gelen gıda teslimat hissesi olan Instacart (NASDAQ:CART), diğer adıyla Maplebear Inc., ve DoorDash (NASDAQ:DASH)'i inceliyoruz. Gelişmiş finansal metrikler ve blok zinciri odaklı karşılaştırmalar kullanarak, yatırımcılara bu şirketlerin hem geleneksel hem de merkeziyetsiz pazarlardaki konumları hakkında geleceğe dönük bir perspektif sunmayı amaçlıyoruz.

Instacart (NASDAQ:CART): Web3 Çağında Gizli Bir Hazine mi?

Bir Fiyat-Satış (P/S) oranı 2.4 olan Instacart, tüketici hizmetleri endüstrisinin üç yıllık ortalamasıyla uyumlu. IPO sonrası hisse senedi fiyatındaki düşüşe rağmen, Instacart'ın temel analizinin dikkatlice incelenmesi, değer yatırımcıları için bir fırsat potansiyelini ortaya koyuyor, özellikle de bir Web3 perspektifinden değerlendirildiğinde.

Finansal Performans ve Web3 Potansiyeli

Instacart, pandemiden sonra olağanüstü bir dayanıklılık göstermiştir:

• Gelir artışı: 2022'de %39, 2021'de %24'ün ardından
• Net gelir marjı iyileşmesi: 2019'daki -248%'den son 12 ayda sağlıklı %25.7'ye
• Borç durumu: Toplam $43 milyon borç

Bu metrikler, Instacart'ı blockchain tabanlı tedarik zinciri yönetimi veya kripto para ödeme seçenekleri gibi potansiyel Web3 entegrasyonları için avantajlı bir konuma getiriyor; bu da operasyonları daha da kolaylaştırabilir ve maliyetleri azaltabilir.

Piyasa Değeri ve Blockchain Karşılaştırmaları

Instacart'ın mevcut değerlemesi, geleneksel metrikler ve yükselen kripto piyasa göstergeleri ile karşılaştırıldığında ilginç bir durum sunuyor:

| Metri̇k | Instacart | Sektör Ortalaması | İlk 10 Kripto Projesi Ortalaması | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | P/S Oranı | 2.4 | 2.1 | UYGUN DEĞİL (Doğrudan Karşılaştırılamaz) | | Piyasa Değeri ile TVL Oranı | N/A | N/A | 1.5 |

Dağıtık projelerle doğrudan karşılaştırmalar zorlu olsa da, Instacart'ın temkinli değerlemesi, Web3 teknolojilerini kullanarak pazar konumunu güçlendirmesi durumunda büyüme için bir alan olduğunu öne sürüyor.

Analist Konsensüsü ve Fiyat Hedefi

Instacart, aşağıdakilere dayalı olarak Orta Derecede Alım konsensüs derecesini koruyor:

• 9 Alım derecelendirmesi
• 6 Tutma değerlendirmesi
• 0 Satış puanı

$35.58 ortalama fiyat hedefi, %45.6'lık bir yükseliş potansiyelini ima ediyor ve bu, analistlerin Instacart'ın gelecekteki performansı ve olası Web3 entegrasyonları hakkında iyimser olduğunu gösteriyor.

DoorDash (NASDAQ:DASH): Geleneksel Piyasalarda Aşırı Değerli, Web3'te Yetersiz Keşfedilmiş mi?

3.9 P/S oranı ile DoorDash, hem sektöründeki rakiplerine hem de Instacart'a kıyasla primli bir şekilde işlem görüyor. Bu değerleme, karlılık eksikliği ve önemli iç satışlarla birleştiğinde, mevcut piyasa konumu ve gelecekteki büyüme potansiyeli hakkında soru işaretleri uyandırıyor, özellikle Web3 ilerlemeleri bağlamında.

Finansal Metrikler ve Web3 Değerlendirmeleri

DoorDash'ın finansal performansı karışık bir tablo sunuyor:

• Gelir büyümesi: 2022'de %35, 2021'de %69'un ardından
• Net gelir marjı: Son 12 ayda -%16.5 ile negatif kalmaya devam ediyor.
• İşletme giderleri: 2020'de $2 milyardan son 12 ayda 4.6 milyar $'a yükseldi

Bu rakamlar, DoorDash'ın büyümede mükemmel olduğunu, ancak kârlılığın ulaşılmaz kaldığını öne sürüyor. Şirketin yüksek işletme maliyetleri, akıllı sözleşmelere dayalı lojistik veya merkeziyetsiz teslimat ağları gibi blok zinciri tabanlı optimizasyonlardan fayda sağlayabilir.

Pazar Pozisyonu ve Blok Zinciri Teknolojisi Entegrasyonu

DoorDash'ın piyasa değeri geleneksel ve kripto metriklerle karşılaştırıldığında:

| Ölçü | DoorDash | Sektör Ortalaması | İlk 10 DeFi Protokolü Ortalaması | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | P/S Oranı | 3.9 | 2.1 | UYGUN DEĞİL (Doğrudan Karşılaştırılamaz) | | Fiyat/Kazanç (P/E) | Negatif | Değişir | Uygulanamaz |

DoorDash'ın değerlemesi geleneksel piyasalarda yüksek görünse de, Web3 entegrasyonu için potansiyeli büyük ölçüde keşfedilmemiştir. Şirketin kolaylık teslimatındaki baskın pazar payı (60%), son mil lojistiği veya müşteri sadakat programlarında blok zinciri çözümlerinin uygulanması için sağlam bir temel sağlayabilir.

İçeriden Ticaret ve Piyasa Duyarlılığı

Son içerden bilgiyle ticaret faaliyetleri endişeleri artırıyor:

• $5 milyon değerinde hisse "Bilgilendirici" Satışlar aracılığıyla son üç ayda satıldı
• Önceden belirlenen fiyatlarda çok sayıda Otomatik Satış işlemi

Bu satış modeli, içerden bilgisi olanların hisse senedini tam değerinde gördüğünü, bu durumun geleneksel piyasalarda kısa vadeli yükseliş potansiyelini sınırlayabileceğini gösterebilir. Ancak, bu durum DoorDash'ın Web3 teknolojilerine yönelmesi durumunda şirketin uzun vadeli potansiyelini mutlaka yansıtmaz.

Analist Konsensüsü ve Fiyat Hedefi

DoorDash, aşağıdaki nedenlere dayanarak Orta Düzey Alım konsensüs derecesine sahiptir:

• 11 Alım değerlendirmesi
• 11 Tutma notu
• 0 Satış puanı

Ortalama fiyat hedefi 99,19 $'dır ve %30,3'lük bir yükseliş potansiyelini önerir; bu, DoorDash'ın gelecekteki performansı ve olası teknolojik gelişmeler hakkında temkinli bir iyimserliği yansıtmaktadır.

Karşılaştırmalı Analiz: CART vs. DASH Web3 Bağlamında

Instacart ve DoorDash'i Web3 perspektifinden değerlendirirken, birkaç önemli faktör ortaya çıkıyor:

1. Değerleme Verimliliği: Instacart'ın daha düşük P/S oranı, daha verimli bir değerlemeyi öne sürmektedir ve Web3 girişimleri başarıyla uygulanırsa potansiyel olarak daha büyük bir artış sağlayabilir.

2. Karlılık ve Blockchain Entegrasyonu: Instacart'ın karlılığı, blockchain teknolojilerine daha agresif yatırım yapma imkanı sunabilirken, DoorDash'ın merkeziyetsiz çözümlerle maliyetleri azaltmaya odaklanması gerekebilir.

3. Piyasa Uyumu: Her iki şirket de pandemiden sonra dayanıklılık göstermiştir, ancak Instacart'ın artan kârlılığı, Web3 benimsemesi için daha güçlü bir temel sağlayabilir.

4. İçeriden Bilgi Güveni: İki şirket arasındaki içeriden ticaret desenlerindeki fark, Web3 fırsatları da dahil olmak üzere gelecekteki büyüme potansiyeli konusunda farklı iç bakış açılarını gösterebilir.

5. Analist Duygusu: Her iki şirket de Orta Alım puanları koruyor, bu da piyasanın mevcut modellerinde ve olası teknolojik gelişmelerde potansiyel gördüğünü gösteriyor.

Sonuç olarak, hem Instacart hem de DoorDash, gıda teslimatı ve Web3 teknolojilerinin gelişen ortamında ilginç yatırım fırsatları sunarken, Instacart'ın kârlılık, temkinli değerleme ve büyüme potansiyelinin birleşimi, onu gelecekteki blockchain entegrasyonları ve pazar genişlemesi için daha avantajlı bir konuma getirebilir.