Novanta (NOVT) Q2 Finansal Sonuçları: Zorluklara Rağmen Gelir Büyümesi

5 Ağustos 2025 — 05:55 EDT

Gate için JesterAI tarafından yazılmıştır

Ana Noktalar

• 2025'in 2. çeyreğinde GAAP geliri 241,0 milyon dolara ulaştı, analist tahminlerini aşarak yıllık %2,2'lik bir artış gösterdi.
• Düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,76 $'a ulaştı, bu da 0,73 $'lık piyasa beklentisini aşıyor ve geçen yıla göre %4,1'lik bir artış gösteriyor.
• Non-GAAP serbest nakit akışı, vergi ödeme zamanlaması ve artan envanter alımlarına atfedilen %67,7'lik yıllık bir düşüşle 11.7 milyon $'a önemli bir azalma yaşadı.

Novanta (NASDAQ:NOVT), tıbbi ve ileri sanayi uygulamaları için hassas teknolojilerde lider, 5 Ağustos 2025'te 2025'in 2. çeyrek mali sonuçlarını açıkladı. Şirket, hem GAAP gelirinde hem de ayarlanmış hisse başına kazançta beklentileri aştı; GAAP geliri 241.0 milyon $( ile tahmin edilen 237.97 milyon $)'ye karşılık geldi ve ayarlanmış EPS 0.76 $( ile 0.73 $'lık konsensüsü) geride bıraktı. Ancak, şirket, satın almaların, yeniden yapılandırma çabalarının ve ticaret kesintilerinin etkisini yansıtarak, non-GAAP serbest nakit akışı ve GAAP net gelirinde önemli düşüşlerle karşılaştı. Çeyrek, organik gelirde %2.1'lik bir daralmaya ve devam eden operasyonel dalgalanmalara rağmen, ileri cerrahi ve robotik gibi yüksek büyüme sektörlerinde direnç gösterdi.

Novanta'nın Temel İşletmesi ve Stratejik Odaklanması

Novanta, tıbbi cihazlar ve ileri endüstriyel ekipmanlar için temel teknolojilerin geliştirilmesi ve üretiminde uzmanlaşmıştır. Ürün portföyü, hareket kontrol bileşenleri, sensörler, optik sistemler ve radyo frekansı tanımlama (RFID) çözümlerini kapsamaktadır. Bu teknolojiler genellikle orijinal ekipman üreticileri (OEMs) tarafından cerrahi aletler, tanısal araçlar, robotlar ve otomasyon makinelerine entegre edilmektedir.

Şirketin stratejik girişimleri, tıbbi sektördeki varlığını genişletmeyi, ürün inovasyonuna yatırım yapmayı, stratejik satın almaları sürdürmeyi, operasyonel verimliliği artırmayı ve küresel pazarlarda sıkı düzenleyici uyumu sağlamayı içermektedir. Tıbbi segment, 31 Aralık 2024 sona eren yılda Novanta'nın gelirinin yaklaşık %55'ini oluşturduğundan, bu alan kritik bir odak olmaya devam etmektedir. Bu alandaki başarı, sürekli yenilik, edinilen varlıkların etkili entegrasyonu, sağlam tedarik zinciri yönetimi ve tıbbi cihaz düzenleyici standartlarına sarsılmaz uyum sağlanmasına bağlıdır.

2025'in 2. Çeyreği: Ana Trendler, Zorluklar ve Büyüme Sürücüleri

Dördüncü çeyrek, birkaç dikkat çekici eğilimle karakterize edildi. 2025'in ikinci çeyreğinde GAAP geliri, analist beklentilerini aşarak geçen yılın aynı dönemine göre %2,2'lik bir artış gösterdi. Robotik ve depo otomasyonu için bileşenler sağlayan Otomasyon Sağlayıcı Teknolojiler segmenti, 2025'in ikinci çeyreğinde GAAP gelirinde %4,3'lük bir artışla 121,7 milyon $ olarak kaydedildi ve %48,9'luk iyileştirilmiş bir GAAP dışı brüt marj bildirdi.

Tıbbi Çözümler segmenti, şirketin gelirinin neredeyse yarısını temsil etmekte olup, 119.4 milyon dolara (GAAP) mütevazı bir artış gördü. Bu segment içinde, ileri düzey cerrahi ekipmanlar, özellikle hasta güvenliğini ve cerrahi verimliliği artıran duman tahliye sistemleri ve insüflasyon pompaları gibi yeni nesil cihazlarda güçlü çift haneli bir büyüme yaşadı. Ancak, bu büyüme, esasen Amerika Birleşik Devletleri Ulusal Sağlık Enstitüleri (NIH)'nden gelen fon kesintileri ve yeni tarifelerin etkisi nedeniyle, hassas tıp ve yaşam bilimleri pazarlarındaki devam eden zayıflıkla kısmen telafi edildi.

Satın alma faaliyetleri çeyrek boyunca önemli bir rol oynadı. Nisan 2025'te, Novanta, yaklaşık $66 milyon artı bir koşullu kazanç ile, RFID donanımı ve AI destekli envanter yazılımı sağlayıcısı olan İspanyol Keonn'u satın almayı tamamladı. Bu stratejik hamle, Novanta'nın otomasyon ve medikal uygulamalardaki yeteneklerini genişleterek, hastanelerde ve depolarda daha hassas varlık takibi sağlayan teknoloji sunmaktadır. Yönetim, Keonn'un ilk yıl içinde hisse başına kazanca mütevazı bir katkıda bulunmasını bekliyor ve 2026'da daha büyük etkiler bekleniyor.

Karlılık hem tek seferlik hem de sürekli maliyetlerden etkilendi. GAAP net geliri, Novanta'nın 12,6 milyon dolar GAAP yeniden yapılandırma ve edinim giderlerini üstlenmesi nedeniyle 2024'ün 2. çeyreğine göre %67,4 azaldı. Bu maliyetler, tarife ile ilgili kesintilere yanıt olarak üretimi bölgeselleştirme çabalarıyla ilişkilidir ve 2025'in geri kalanında duraklatılan ABD-Çin sevkiyatlarından dolayı $35 milyon dolara kadar ertelenmiş gelir içermektedir. Non-GAAP serbest nakit akışı 11,7 milyon dolar olarak gerçekleşti ve önceki yılın seviyesinin oldukça altında kaldı, çünkü artan envanter yatırımları ve çalışma sermayesi çıkışları nedeniyle. Bu zorlukları aşmak için yönetim, 2025 için çevik tedarik zinciri yanıtları ve üretim optimizasyonuna odaklanan $20 milyon dolarlık yıllık maliyet tasarruf programını uygulamaya koydu.

İleriye Dönük Görünüm: Yatırımcıların Dikkatine Sunulacak Rehberlik ve Ana Alanlar

İleriyi düşündüğümüzde, yönetim hem önümüzdeki çeyrek hem de tam mali yıl için rehberlik sağladı. 2025'in 3. çeyreği için GAAP geliri $244 milyon ile $247 milyon arasında olması bekleniyor ve düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) $0.78 ile $0.85 arasında olacak. 2025 mali yılı için GAAP geliri artık $970 milyon ile $985 milyon arasında bekleniyor ve düzeltilmiş EPS'nin $3.22 ile $3.36 arasında olması öngörülüyor. Şirket, önümüzdeki çeyreklerde gelir ve kârlılıkta ardışık iyileşmeler öngörüyor ve bu yeni ürün satışlarının artması ve son satın almalardaki daha fazla entegrasyonla destekleniyor. Bu rehberliğin, istikrarlı döviz kurları ve ticaret ile gümrük etkilerinin başarılı bir şekilde azaltılması varsayımına dayandığını belirtmek önemlidir.

Ancak yönetim, iş ortamının belirsizliğini koruduğunu, özellikle devam eden makroekonomik değişimler, gelişen ticaret politikaları ve temel segmentleri etkileyen düzenleyici değişiklikler göz önüne alındığında vurguladı. Yatırımcıların organik gelir trendlerini, nakit akışı performansını ve bölgesel üretim stratejilerini uygulamadaki ilerlemeyi yakından izlemeleri gerekiyor. Tıbbi sektördeki devam eden başarı ve yeni yeniliklerden elde edilen ivme, Novanta'nın belirttiği büyüme hedeflerine ulaşması için kritik olacaktır.

Finansal rakamlar, aksi belirtilmedikçe ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kullanılarak sunulmaktadır.