Lynch'in Gözünden En İyi Tüketim Malları Seçimleri

Peter Lynch'in yatırım felsefesine bakıldığında, şu anda özellikle dikkat çekici birkaç tüketim malları hissesi öne çıkıyor. Lynch'in yaklaşımı - büyümelerine göre makul fiyatlı şirketler bulmak ve güçlü bilanço yapısını önceliklendirmek - bu geleneksel olarak savunmacı sektörde bazı ilginç fırsatları ortaya koyuyor.

AMBEV SA (ABEV), Lynch metodolojisine dayalı olarak etkileyici bir %91 puan ile öne çıkıyor. Büyük bir Latin Amerika bira devi olarak, Ambev'in güçlü temelleri göz ardı edilemez. Şirket, satışlar, envanter-satış oranı ve daha geniş piyasa göstergeleri ile karşılaştırıldığında getiri gibi kritik metriklerde iyi puan alıyor. Belki de en önemlisi, PEG oranı (büyüme ile karşılaştırıldığında fiyat-kazanç oranı), hisselerin sağlam konumuna rağmen hala değersiz kaldığını gösteriyor. Nakit akışı metrikleri tarafsız olsa da, genel tablo bu içecek devinin önemli bir değer sunduğunu öne sürüyor.

Tesco PLC (TSCDY), bazı bilanço endişelerine rağmen, gıda perakende alanında makul bir %72 oranıyla saygın bir büyüme potansiyeli gösteriyor. Birleşik Krallık merkezli çok uluslu şirket, kazanç metriklerinde iyi bir puan alıyor ancak borç oranlarında yetersiz kalıyor - sermaye harcamalarının önemli olabileceği perakendede tipik bir zorluk.

Her iki US Foods (USFD) ve Sysco (SYY) %72 oranında aynı puanı aldı ve benzer güçlü ve zayıf yönlere sahip. Bu gıda dağıtım devleri, büyüme ile ilgili makul P/E oranlarına göre güçlü satış rakamları gösteriyor, ancak borç seviyeleri Lynch'in tereddüt etmesine neden olabilir. Yine de, gıda dağıtımındaki baskın pazar konumları, dikkate değer bir dayanıklılık sağlıyor.

Lynch'in yatırım yaklaşımını her zaman ferahlatıcı bir şekilde sade buldum. "Herhangi bir aptalın yönetebileceği işletmeleri bulmak" konusundaki ünlü sözü, onun sağduyu felsefesini mükemmel bir şekilde özetliyor. Tüketim malları kesinlikle bu modele uyuyor - bu şirketler, ekonomik koşullardan bağımsız olarak insanların ihtiyaç duyduğu ürünleri satıyor.

Özellikle dikkat çekici olan, şu anda Lynch'in katı kriterlerini karşılayan tüketici gereksinim maddeleri hisselerinin ne kadar az olduğudur. Bugünün köpüklü piyasasında, büyümeye göre makul değerlemelere sahip şirketler bulmak giderek zorlaştı. Bu aksi takdirde güçlü olan bazı şirketlerin borç seviyeleri, muhtemelen Lynch'in tereddüt etmesine neden olacaktır.

Soru, bu hisse senetlerinin değişen tüketici tercihlerinin ve ekonomik belirsizliğin olduğu bir ortamda avantajlarını sürdürebilip sürdüremeyecekleri. Ancak büyüme potansiyeli ile istikrar arayan yatırımcılar için Lynch'in metodolojisi, bu sektördeki en iyi seçim olarak AMBEV'i açıkça işaret ediyor.