İyimser ve Kötümser Tüccarların İkiliği: Siz Nerede Duruyorsunuz?

2020 mali piyasa çöküşünün küresel sağlık krizinin tetiklemesiyle, Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasaları dikkate değer bir canlanma yaşadı. Kurtuluş hızı benzeri görülmemişti; piyasa, dip noktasından sadece 354 işlem seansında iki katına çıktı. Ancak, 2022'nin başlarındaki şiddetli piyasa ayarlaması ve büyüme hisselerinden göç, birçok yatırımcının sürekli olarak aşırı değerlenmiş büyüme sektörüne yatırım yapma stratejilerini yeniden değerlendirmelerine neden oldu.

2022'de birçok yatırımcı, kayıplar %20 veya daha fazlasına ulaştıkça varlıklarını tasfiye ederken, diğerleri düzeltmeyi yatırım için uygun bir an olarak gördü ve 2022'nin sonunda piyasa toparlanmasını beklediler. Bu gerçek dünya senaryosu, iyimser ve karamsar yatırımcılar arasındaki farkı mükemmel bir şekilde göstermektedir.

Özünde, düzeltmeye yanıt vererek hisse alımlarını artıranlar, hisse değerlerinin yön değiştireceğini ve yukarı doğru bir seyir izlemeye başlayacağını bekleyen iyimserlerdir. Tersine, 2022'de hisse senetlerini elden çıkaran veya kenarda kalanlar ise kötümserleri temsil etmektedir.

Optimist misiniz?

Ticaret dünyasında iyimser bir bakış açısı ne anlama gelir? Belirli bir hisse senedine, bir hisse senedi endeksine veya daha geniş bir pazara, kısa veya uzun vadede olumlu bir tutum sergiliyorsanız, iyimser olarak kabul edilirsiniz. Örneğin, bir fast-food devi hakkında, önceki çeyrekteki artan kazançları nedeniyle iyimser iseniz, hisse değerinin artmasını bekleyebilirsiniz. Bu bakış açısı, daha fazla hisse edinmenizi bile teşvik edebilir.

Yeterli sayıda yatırımcı bu zihniyeti benimsediğinde, inançları öz-gerçekleştirici bir kehanet haline gelebilir, çünkü alıcıların satıcılardan fazla olması herhangi bir hisse senedinin fiyatını artırır. Hisseler daha yüksek işlem gördüğünde, piyasa genel olarak o hisse senedi hakkında iyimser olarak kabul edilir.

İyimserlik İçin Yollar

Hisse senedi piyasasında iyimser olmasanız bile, diğer alanlarda optimist bir tutum sergileyebilirsiniz. Örneğin, borsa düşüşü ve artan enflasyon öngörüyorsanız, değerli metallere karşı iyimser olabilirsiniz; bu da altını cazip bir değer saklama aracı haline getirir.

Popüler bir finans yorumcusunun sıkça belirttiği gibi, "Her zaman bir yerde iyimserlik için bir fırsat vardır." Bu, genel piyasa düşerken bile, her zaman belirli hisse senetleri, sektörler veya değerli metaller gibi alternatif yatırımların değer kazanabileceği anlamına gelir.

"iyimser" terimi, bireysel hisse senetleri tartışılırken de sıkça kullanılır. Bir hisse senedi, ona yönelik duygu genel olarak olumluysa veya bir süre boyunca değer kazanıyorsa iyimser olarak tanımlanabilir.

Olumlu hisse senedi hissiyatı için yaygın tetikleyiciler arasında olumlu şirket haberleri, birleşme ve satın alma faaliyetleri veya artan kazançlar bulunur. Bir hisse senedinin yukarı yönlü bir trende girdiğinden bahsederken "olumlu adımlar atmak" ifadesini duyabilirsiniz.

Yoksa Bir Kötümser Misiniz?

Yatırım jargonunda, genel piyasanın, belirli hisse senetlerinin veya bazı sektörlerin değerinin düşeceğine inanıyorsanız, siz bir kötümsersiniz. Kısacası, bu, iyimser olmanın tam tersidir. Nasıl ki borsa veya hisse senetleri hakkında iyimser olabilirsiniz, aynı şekilde belirli bir hisse senedi veya menkul kıymet, örneğin büyük bir e-ticaret şirketi veya değerli metaller gibi belirgin bir varlık sınıfı hakkında da kötümser olabilirsiniz.

Eğer birçok kişi bireysel bir hisse senedi veya piyasa hakkında karamsar ise, değeri düşebilir. Bu, birçok kişinin bir hisse senedi veya hisse senedi piyasası hakkında iyimser olduğu durumun tersidir.

Bir yatırımcı bir hisse senedi hakkında son derece karamsar olduğunda, kısa satış yapmayı tercih edebilir. Bu, yatırımcıların hisseleri ödünç alıp sattığı ve daha sonra daha düşük bir fiyattan geri satın almayı umduğu biraz daha ileri düzey bir ticaret stratejisidir. Bir şirketin iflas etmesi durumunda, kısa satış yapan bir yatırımcı maksimum kar elde eder. Hisseler değersiz hale geldiğinde, kısa satış yapan kişi onları geri almak zorunda kalmaz ve böylece tüm satış fiyatını saf kar olarak elde eder.

Ancak, bu strateji yalnızca en deneyimli yatırımcılar için önerilmektedir, çünkü potansiyel kayıplar teorik olarak sınırsızdır.

İyimser vs. Kötümser Pazar

Yatırımcılar ve hisse senetleri gibi, piyasalar da bu terimlerle tanımlanabilir. İyimser bir piyasa genellikle piyasanın sürekli ve genel artışlar gösterdiği bir dönem olarak tanımlanırken, kötümser bir piyasa genel piyasa fiyatlarında sürdürülen bir düşüş ile karakterize edilir.

İyimser ve Kötümser Pazarların Tanımı

En yaygın kabul gören ölçüt, karamsar bir piyasanın belirlenmesi için son zirveden %20'lik bir düşüş olarak tanımlanır, ancak evrensel veya resmi bir ölçüm yoktur. Aynı şey, genellikle son diplerden %20'lik bir artış olarak tanımlanan iyimser bir piyasa için de geçerlidir.

Yüzde fiyat hareketine bakılmaksızın, yatırımcılar genellikle genel fiyat trendlerine ve genel duyguya dayanarak iyimser ve kötümser piyasaları tanımlar.

Örneğin, yavaş yavaş yukarı yönlü bir trend izleyen ve nadiren düşüş günleri yaşayan bir piyasa, genellikle "iyimser piyasa" olarak klasik olarak tanımlanmak için henüz %20'lik bir kazanç hedefine ulaşmamış olsa bile, iyimser bir trendde olduğu kabul edilir. Keskin yükselişlerin genellikle ciddi satışlarla takip edildiği karamsar piyasalar için de aynı şey geçerlidir.

Son Piyasa Dinamikleri

Son on yıldır, ABD borsa piyasası genel olarak ABD ekonomisinin genişlemesini yansıtarak dikkat çekici bir iyimserlik aşamasında olmuştur.

Ancak, 2020 ve 2022'nin sert karamsar piyasaları o düzgün, yukarı doğru gidişi bozdu. 2020 karamsar döneminden iyileşme son derece hızlıydı, ancak yatırımcılar hala 2022'nin zorlu ilk yarısından kalıcı bir dönüşün işaretlerini bekliyor.

Trendler İyimser vs. Kötümser Piyasalara Göre

Ekonomik genişlemenin iyimser bir piyasa için mutlaka bir ön koşul olmadığı ve durgunlukların her zaman karamsar piyasaları takip etmediği halde, ikisi genellikle birbirleriyle ilişkilidir. Örneğin, önde gelen bir menkul kıymetler firmasının araştırmasına göre, 1948'den bu yana karamsar piyasalardan sekiz tanesi durgunluklarla takip edilmiştir.

Ancak, karamsar ve iyimser piyasalar döngüsel olabilir, her zaman yıllarca sürmezler ve aslında sadece birkaç hafta veya ay sürebilirler.

Kötümser bir piyasa düzeltme ile karıştırılmamalıdır. Düzeltme genellikle çok daha kısa bir süreyle tanımlanır ve genellikle bir piyasa endeksinde %10'luk bir düşüş ile tanımlanır. Düzeltmeler tanım gereği her zaman kötümser piyasaların önündedir, ancak düzeltmeler her zaman kötümser piyasalara evrilmez.

"İyimser" ve "Kötümser" Terimlerinin Kökeni

"Kötümser" teriminin ilk olarak yatırımda ortaya çıktığına inanılmaktadır, "iyimser" terimi ise karşıt bir kavram olarak ardından gelmiştir. Hangisinin önce geldiği önemli olmaksızın, bu terimlerin ilgili hayvanların saldırı şekillerinden kaynaklandığı söylenmektedir.

İyimser bir hayvan ileri doğru saldırır ve boynuzlarını yukarı kaldırırken, kötümser bir hayvan patisini aşağı doğru savurur - bu, yatırımcıların piyasa yönüne ilişkin beklentileriyle paralel saldırı yönleridir.

Başka birçok yorum da var. Araştırmacılar, 18. yüzyıl kürk ticaretinden hayvan dövüştürme uygulamalarına kadar uzanan teoriler önermiştir.

| Tavsiye | |--------| | İyimser piyasalarda yatırım yapmaya başlayan bireyler, medyanın abarttığı hisse alımlarını kaçırma korkusuna kapılabilir. Yatırım yaparken her zaman duygulardan ziyade mantıklı, gerçeklere dayalı bir yargı kullanın. Varlıklarınızda yeterli çeşitlendirme ile ihtiyatlı ve sürekli olarak yatırım yapın. |

Kötümser Bir Piyasada Yatırım Yapmak

Kötümser bir piyasada hisse senedi almak tavsiye edilir mi? Uzun vadeli yatırımcılar için, kötümser bir piyasaya girmek genellikle zamanla kazanç sağlayan akıllı bir strateji olarak kabul edilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez, ancak tarihsel olarak hisse senedi piyasası her zaman kötümser dönemlerden kurtulmuş ve yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmıştır.

Sahipliklerinizin çift haneli yüzdelerle düştüğünü izlemek moral bozucu olsa da, duygusal değil mantıklı bir şekilde yatırım yapmak, hisseleri "indirimli" olarak edinmenize ve onların sonunda toparlanmasından faydalanmanıza yol açabilir.

Yalnızca geniş endeksler veya detaylı bir şekilde araştırdığınız hisse senetlerine yatırım yaptığınızdan emin olun, çünkü tüm bireysel hisse senetleri karamsar piyasalardan geri dönmez. Uzun vadeli yatırımcılar için karamsar piyasalar, gerçekten zenginliğin yaratıldığı yerlerdir, çünkü sonunda hisse senetlerini indirilmiş fiyatlarla edinirler.

| Aşağıdakileri Değerlendirin | |------------------------| | - Kötü bir piyasada bile, tüm sektörler serbest düşüş yaşamaz. Genellikle hala yükselen bazı hisse senetleri veya endüstriler vardır. Yoksa, muhtemelen en azından bazıları istikrarlı kalmaya ve hissedarlara temettü ödemeye devam ediyordur. | | - Tek seferde büyük bir miktar yatırım yapmak yerine, dolar maliyet ortalaması stratejisini kullanın. Bu yaklaşım, düzenli aralıklarla daha küçük tutarlar yatırmanıza olanak tanır. Bu, yatırım maliyetinizin zamanla ortalama bir değere ulaşmasını sağlar, çünkü paranızın bir kısmı piyasanın zirvelerinde, bir kısmı ise düşüşlerde piyasaya girecektir. Sonuç olarak, piyasa aşağı yönlü bir trendde devam ederken tüm yatırım fonlarınızı bir anda riske atmamış olursunuz. Bu, hem karamsar hem de iyimser piyasalarda mantıklı bir yaklaşımdır. | | - Eğer opsiyon ticareti ile tanıdık iseniz, düşüşlere karşı korunmak için kısa ve uzun vadeli put satın almayı düşünün. Putlar, hisse senedinizi belirli bir fiyattan satma hakkı verir. Eğer bir put satın aldıktan sonra hisse senedi fiyatı düşerse, daha önce belirlediğiniz fiyattan satma imkanınız olur. | | - Alternatif varlıklara veya tahvillere yatırım yapmayı düşünün. Hala değer kazanan, istikrarlı kalan veya iyi bir değer saklama aracı olan hisse senedi piyasasının dışındaki varlıkları arayın. Bazen hisse senedi piyasası düşerken tahvil fiyatlarının yükseldiği durumlar olabilir. |

Sonuç

İster iyimserliğe ister kötümserliğe eğilimli olun, ve piyasanın yukarı mı yoksa aşağı mı yöneldiğine bakılmaksızın, her zaman yatırımlarınızı gerçekler ve rakamlar üzerine inşa edin, yatırımlarınızla ilgili kapsamlı araştırmalar yapın ve yatırım yapmadan önce bir strateji belirleyin. Mali planlama konusunda yardıma ihtiyacınız varsa, bir profesyonel danışmanla görüşmeyi düşünün.