2024'te Satın Alınacak 2 Seçkin Teknoloji Hisse Senedi ve Uzak Durulması Gereken 1

Son on yılda borsa olağanüstü bir büyüme gördü. 2014 yılının başında Vanguard S&P 500 ETF gibi bir piyasa takip fonuna yapılan 10,000 $’lık bir başlangıç yatırımı, bugün 29,673 $’a dönüşmüş olurdu, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayılarak, bu da etkileyici bir şekilde %11.6 bileşik yıllık büyüme oranını temsil ediyor.

Ancak, FAANG olarak adlandırılan seçkin bir grup elit hisse senedi, bu güçlü piyasa getirilerini bile geride bıraktı. Bu beş hisse senedine eşit olarak dağıtılan 10,000$'lık bir yatırım, temettüler yeniden yatırıldığında, aynı dönem içinde 89,051$'a fırlayacaktı - etkileyici bir %24.7 bileşik yıllık büyüme oranı. Bu yolculuk dalgalanmalardan yoksun değildi; FAANG portföyü beş yıl boyunca S&P 500 endeksini geride bırakırken, diğer beş yıl boyunca geride kaldı. Ancak 2015, 2020 ve 2023'teki olağanüstü performans, 2022'deki daha zayıf performansı fazlasıyla telafi etti.

Tanımayanlar için, FAANG bu tanınmış şirketlerden oluşmaktadır:

• Meta Platforms (önceki Facebook)
• Elma
• Amazon
• Netflix
• Alphabet (Google'un ana şirketi)

Bu üst düzey hisseler arasında, Alphabet en mütevazı 10 yıllık kazancı %400 ile gördü. Tam tersine, Apple %867'lik hisse fiyatı artışı ile grubun lideriydi. Grubun tek temettü ödeyeni olarak, Apple'ın toplam getirisi, yeniden yatırılan temettüler de dahil olmak üzere, on yıl boyunca etkileyici bir şekilde %1000'e ulaşacaktı.

Ancak, bu özel kulüp içinde bile, tüm üyeler her an eşit derecede cazip yatırım fırsatları sunmuyor. Şu anda 2024 için iki etkileyici fırsat belirledim, ancak birine yatırımcıların şu anda dikkatle yaklaşması gerektiğini düşünüyorum.

Prime FAANG Investment #1: Alfabe

Google'un ana şirketi, 2022'de önemli bir gerileme yaşadı ve iki sınıf hisse senedi, küresel ekonomik istikrarsızlık ve zayıflayan dijital reklam pazarı nedeniyle %42'ye kadar düştü. Son iki yılda, Alphabet'in hissesi esasen durakladı ve %3'lük mütevazı bir düşüş gösterdi.

Yine de, şirketin büyümesi yeniden ivme kazandı. Alphabet'in son 12 aylık geliri şimdi $297 milyar olarak kaydedildi ve bu, 2021 mali yılında $258 milyardan %15'lik bir artışı temsil ediyor. Serbest nakit akışı %16 arttı ve aynı dönemde $67 milyardan $78 milyara yükseldi.

Önemli olarak, Alphabet'in geleceği umut verici görünüyor. Reklam sektörü, enflasyon kaynaklı duraklamasından kurtuluyor. Google Cloud, bulut tabanlı yapay zeka araçlarının önde gelen sağlayıcısı olarak kendini kanıtladı ve şirket, kendi yapay zeka hızlandırıcı çiplerini de tasarlıyor.

Alphabet'in hisse performansı duraksarken, temel iş büyümesini yeniden ateşledi. Şu anda, Alphabet hisseleri, geçmiş kazançların 27 katı ve serbest nakit akışlarının 23 katı olan makul değerlemelerde işlem görüyor - uzun vadeli ortalamalarının altında. Alphabet'in kalıcı önemi göz önüne alındığında, bu, hisseleri indirimli olarak alma konusunda cazip bir fırsat sunuyor.

Prime FAANG Investment #2: Netflix

Eğer Alphabet 2022'de zorluklarla karşılaştıysa, Netflix daha da şiddetli bir piyasa tepkisi yaşadı. Yayıncılık öncüsünün hisseleri geçen yıl %72 kadar düştü ve güçlü bir toparlanmaya rağmen, hâlâ 2021 yıl sonu seviyelerinin %19 altında işlem görüyor. Yatırımcılar için kısa bir süreliğine bir korku hikayesini andırdıktan sonra, şirket şimdi daha çok aile dostu bir film gibi görünüyor ve buna yatırım yapmaya değer.

İlginç bir şekilde, 2022'deki dramatik düşüş haksız göründü. Yatırımcılar, uzun zamandır savundukları stratejiyi uyguladığı için Netflix'i esasen cezalandırdılar - marjları ve kârlı gelir büyümesini önceliklendirmek. Yönetimin kârlılığa artan odaklanması, daha önce Netflix'in çeyrek raporlarındaki ana ölçüt olan abone büyümesinin yavaşlaması pahasına geldi. Bu stratejik değişikliğe piyasanın tepkisi sert oldu, çünkü eski alışkanlıklar zor ölür.

2021 ortalarından bu yana, Netflix'in hisse senedi fiyatı çok yıllık en düşük seviyesinden yaklaşık üç katına çıktı. En belirgin alım fırsatı geçmiş olsa da, Netflix hâlâ yenilenen büyüme motorları ve makul değerleme oranları ile sağlam bir yatırım olarak görünmektedir. Özellikle, Netflix hisse senedi, eleştirmenlerin bir zamanlar sıklıkla endişe olarak belirttiği bir ölçüt olan fiyat-serbest nakit akışı oranına göre değerlendirildiğinde her zamankinden daha çekici.

Nakit akışları, Netflix'in 2023 yazarlar ve oyuncular grevlerinin ardından içerik üretimine tam hızla devam etmesiyle 2024'te geçici bir düşüş yaşayabilir. Ancak, uzun vadeli eğilim nettir: Netflix artık abone büyümesini her ne pahasına olursa olsun takip etmiyor, bunun yerine nakit akışlarını ve karlarını optimize ediyor. Bu stratejik dönüşüm, başlangıçta şüpheyle karşılansa da, sonunda daha geniş bir piyasa kabulü kazanmalıdır.

O zamana kadar, Netflix benim değerlendirmeme göre cazip bir yatırım fırsatı olmaya devam ediyor.

2024'te Kaçınılması Gereken FAANG Hisse Senedi: Meta Platforms

Meta Platforms'ı, Facebook, Instagram ve WhatsApp'ın arkasındaki şirketi küçümsemek istemesem de, şu anda cazip bir yatırım önerisi sunmuyor.

Şirketin metaverse üzerindeki önemli bahsi, önümüzdeki yıllarda önemli getiriler sağlaması pek olası görünmüyor. Reality Labs bölümünün gelirleri, Meta'nın genel mali yapısında önemsizdir ve son üçüncü çeyrek raporunda toplam satışların yalnızca %0.6'sını oluşturmaktadır. Yine de, yönetim bu potansiyel büyüme sürücüsüne ağır yatırım yapmaktadır. Üçüncü çeyrek gelirlerinden elde edilen o $210 milyon, Reality Labs bölümünün 3.7 milyar dolarlık işletme kaybı pahasına geldi.

Bu yıl Wall Street'in kazanç beklentilerini dört çeyreğin üçünde aşmasına ve umut verici bir AI yenilikçisi olarak görülmesine rağmen, Meta'nın hisseleri 2023'te %198 oranında fırlayarak geçen yılki düşüşü büyük ölçüde telafi etti.

Birisi Meta'nın durumunun, son iki yıldaki benzer hisse senedi fiyatı trendleri ve reklam zorlukları göz önüne alındığında Alphabet'in durumunu yansıttığını savunabilir. Ancak, Meta'nın koşulları Alphabet'in koşullarından önemli ölçüde farklıdır. Facebook olarak bilinen şirketin bazı yapay zeka girişimleri olabilirken, Google'ın on yıllara dayanan yapay zeka uzmanlığına veya Google Cloud'un yapay zeka destekli yeteneklerine eşit olamaz. Eğer yapay zekanın Meta'nın büyümesini canlandırması bekleniyorsa, metaverse projelerine yapılan önemli harcamalar pahalı bir sapma olarak görülebilir.

Sonuç olarak, Meta Platforms şu anda bir momentum dalgası üzerinde gibi görünüyor ve AI'nın şirket için dönüştürücü olacağına pek ikna olmadım. Eğer daha geniş pazar benzer bir sonuca ulaşırsa, Meta'nın hisseleri önemli bir fiyat düzeltmesi ile karşılaşabilir. O zamana kadar, bu aşırı ısınmış sosyal medya hissesi ile dikkatli olmayı öneririm, buna rağmen FAANG grubunda yer alıyor.