Nebius Group Hisse Senedi Neden Bugün Ay'a Gitti

Hollandalı teknoloji şirketi Nebius, Microsoft ile beş yıllık, 19.4 milyar dolarlık bir veri merkezi kiralama anlaşması imzaladı ve yatırımcılar çılgına döndü. Bugün ET 09:45'te, Microsoft ile "AI altyapısı için çok milyar dolarlık anlaşma" duyurularından sonra NBIS hisselerinin %40 fırlayarak yükseldiğine hayretle tanık oldum.

Nebius'ı hiç duydunuz mu? Kulübe katılın. Ama rakamlar göz alıcı. Bu şirket geçen yıl yalnızca $249 milyon gelir elde etti ama bir şekilde 243,5 milyon doları kâra dönüştürmeyi başardı. Bu akıl almaz bir %97,7 kâr marjı! Ve şimdi beş yıl içinde 17,4-19,4 milyar dolarlık bir anlaşma imzaladılar mı? Hisse senedi bu yüzden yükseliyor.

Anlaşma, Nebius'un Microsoft'a Vineland, New Jersey'deki yeni veri merkezinde "özel GPU altyapı kapasitesi" sağlamasını içeriyor. 2025'ten itibaren aşamalı olarak kiralamaya başlayacaklar, 2026'da genişleyecekler ve en az 2031'e kadar devam edecekler.

Ama inşaat sırasında karşılaşacakları büyük sermaye harcamalarına şüpheyle yaklaşıyorum. Elbette, Microsoft'un nakdi inşaatın finansmanında yardımcı olacak, ancak aynı zamanda borç da alıyorlar. Bu, dün neredeyse bilinmeyen bir şirket için ağır bir mali taahhüt. Soru şu: bu sürdürülebilir bir büyüme mi yoksa sadece geçici bir şeker yüksekliği mi?

Piyasanın heyecanı, anlaşmanın büyüklüğü göz önüne alındığında haklı gibi görünüyor, ancak Nebius, Motley Fool'un en iyi 10 hisse senedi listesine bile girmedi. 2004 tavsiyesinden bu yana %67,128 artış gösteren Netflix ( ve 2005'ten bu yana %103,165 artış gösteren Nvidia ) gibi dev performansları düşündüğünüzde, Nebius'un benzer getirileri sağlama gücüne sahip olup olmadığını merak ettiriyor.

Bunu dikkatle izliyorum. AI altyapı altın madenciliği gerçek, ama her tedarikçi uzun vadede zengin olmayacak.