Alım-Satım Taktikleri: Anlamaya Değer Bir Durdurma-Limit-Alıntı Emirleri Yöntemi

Çoğumuz temel alım ve satım emirlerine bağlı kalırken ( bu gayet iyi çalışıyor ), daha fazla para tasarrufu yapmanızı veya zararınızı sınırlamanızı potansiyel olarak sağlayabilecek daha sofistike broker emirleri vardır. Stop-limit-on-quote emri, daha fazla ilgi görmeyi hak eden bir araçtır.

Son zamanlarda çeşitli emir türleriyle deneyler yapıyordum ve bu özel tür, hem faydalı hem de sıkça yanlış anlaşılan bir tür olarak öne çıkıyor. Bunu açıklayayım.

Alım-satım fiyatına göre durdurma-limit emri esasen hibrit bir varlıktır - kısmen durdurma-zararı, kısmen limit emri. Bunu benzersiz kılan şey, iki aşamalı yürütme sürecidir. İlk olarak, hisse senedi belirlediğiniz durdurma fiyatına ulaşmalıdır. Ancak o zaman ikinci aşama devreye girer; burada emir yalnızca belirttiğiniz fiyat veya daha iyi bir fiyattan gerçekleştirilecektir. Tetiklendiğinde mevcut herhangi bir fiyattan satabileceği standart bir durdurma-zararı emrinin aksine, bu emir piyasa koşulları fiyat gereksinimlerinizi karşılamıyorsa gerçekleştirilmeyecektir.

Gerçek hayatta düşündüğüm bir senaryo var: Yıllarca bir hisse senedine sahip olduğunuzu ve bunun emeklilik portföyünüzde baskın hale geldiğini hayal edin. Uzun vadeli potansiyeline inanıyorsunuz ama emeklilik geliri için periyodik olarak bazı kazançları hasat etmeniz gerekiyor. Hisse senedi şu anda 100 $ civarında işlem görüyorsa, 500 hisseyi 90 $'dan satmak için bir stop-limit-on-quote emir vermek isteyebilirsiniz. Fiyat 90 $'a düşerse, hisseleriniz o fiyat veya daha yüksek bir fiyattan satılacak - ama asla daha düşük değil.

Yakalama? Eğer hisse senedi dramatik bir şekilde (, örneğin $85 piyasa açılmadan önce ) düşüş yaşarsa, emirleriniz fiyat $90 limitinize geri dönene kadar gerçekleşmeyecek. Bu hem bir özellik hem de bir hata - panik seviyesindeki fiyatlardan satmazsınız, ama aynı zamanda ciddi satışlar sırasında kayıpları da sınırlamazsınız.

Birçok perakende trader'ın bu ayırımı yanlış anladığını fark ettim. Stop-limit-on-quote mükemmel bir aşağı koruma sağlamaz - sadece belirli bir fiyat noktasına ulaşıldığında yürütme için parametreler belirler.

Pazar, mükemmel giriş veya çıkış noktalarınızı umursamıyor. Bu araçlar riski yönetmeye yardımcı olabilir, ancak sihirli mermiler değiller. Çok sayıda yatırımcının bu emirleri, mekaniklerini tam olarak anlamadan yerleştirdiğini gördüm ve hızlı piyasa hareketleri sırasında pozisyonlarının tasfiye edilmediğinde şok olduklarını gördüm.

Son zamanlarda NVDA (+3.14%) ve AMD (+3.99%) gibi büyük teknoloji hisseleri yükselirken, en güçlü performans gösterenler bile ani düşüşler yaşayabilir. Volatilite vurduğunda uygun emir stratejilerine sahip olmak, portföy yönetimi için çok önemlidir.

Stop-limit-on-quote emirleri, ticaret arsenalinizdeki bir araçtır - belirli durumlar için değerli ancak risk yönetimi için her duruma uyan bir çözüm değildir.