Warren Buffet Neden 2025'te Borsa Çöküşü Tahmin Etmiyor

Borsa piyasa akrofobisi—piyasa yüksekliklerinden korku—yatırımcılar arasında yayılıyor, çünkü S&P 500, ardışık yıllık kazançları %23'ü aşan üçüncü yılına boğa momentumuyla devam ediyor. Robert Kiyosaki gibi felaket tellalları "tarihin en büyük piyasa çöküşünü" tahmin ederken ve NYU'dan Nouriel Roubini yaklaşan stagflasyon konusunda uyarırken, tek bir efsanevi yatırımcı olası bir çöküş hakkında dikkat çekici bir şekilde sessiz kalıyor: Warren Buffett.

Ama onun sessizliğini iyimserlik olarak yanlış anlama. Buffett'ın eylemleri, temkinli bakış açısına dair çok şey söylüyor. Sekiz ardışık çeyrek boyunca net bir şekilde hisse senedi satıcısı oldu, Berkshire'ın son dosyası düştüğünde muhtemelen dokuzuncuya uzanacak. Daha dikkat çekici olan ise Berkshire'ın eşsiz $325 milyar dolarlık nakit yığını—şirket tarihindeki en büyük.

"Buffett göstergesi" ( toplam piyasa değeri/GDP oranı ) şu anda %200'ü aşmakta, Buffett'ın bir zamanlar "ateşle oynamak" olarak tanımladığı bir seviye. Ancak bu ayı sinyallerine rağmen, herhangi bir çöküş tahmininde bulunmuyor.

Neden? Basit: Buffett temelde piyasa tahminlerini reddediyor. 1992 hissedar mektubunda, "hisse tahmincilerinin tek değeri, falcıları iyi göstermek" olduğunu yazdı ve kısa vadeli tahminleri, hem çocuklardan hem de piyasalarda çocukça davranan yetişkinlerden uzak tutulması gereken "zehir" olarak nitelendirdi. "Kısa vadeli ekonomik ve piyasa tahminlerinin yararsızlıktan daha kötü olduğunu" sürekli olarak savundu.

Ekim 2008'de, piyasa kaosu ortasında, Buffett bir New York Times makalesi kaleme alarak şunları söyledi: "Kısa vadeli piyasa hareketlerini tahmin edemem. Hisse senetlerinin bir ay veya bir yıl sonra daha yüksek mi yoksa daha düşük mü olacağına dair en ufak bir fikrim yok." Ancak bu kritik gözlemi ekledi: "Muhtemel olan, piyasanın yükselebileceği, belki de önemli ölçüde, duygular veya ekonomi iyileşmeden çok önce yükselebileceğidir."

Buffett'ı uzun süredir izliyorum ve felsefesini anlıyorum: hazırlık, tahminden üstündür. Düşüşleri tahmin etmese de, onları titizlikle hazırlıyor - yalnızca yüksek inançlı hisse senetleri alarak ve değerlemeler daha cazip hale gelirse potansiyel fırsatlar için nakit biriktirerek.

Ders? Piyasa çöküşlerini zamanlamaya çalışmak yerine, fırsatlar kaçınılmaz olarak ortaya çıktığında hazır olmaya odaklanın. Buffett'ın dünyasında, hazırlıklı yatırımcı her zaman öngörücü olandan daha iyidir.