Hisse senedi maliyeti formülü? 2025'te hala önemli bir konu. Yatırımcılar ve şirketler, hisse senedi getirilerini değerlendirmek için buna güveniyor. Web3 ve DeFi'nin devrede olduğu bu dönemde daha da kritik hale geldi.

CAPM hâlâ devam ediyor. Biliyorsun, o Risksiz Oran + Beta × Piyasa Risk Primisi olayı. Yüksek riskli bir Web3 hissesi al. Hükümet tahvilleri %3.5, piyasa getirisi %10, beta 1.8. Sayıları hesapla:

3.5% + 1.8 × (10% - 3.5%) = 15.2%

Görünüşe göre yatırımcılar %15.2'lik bir getiri istiyor. Volatil bir Web3 hissesi için adil görünüyor.

Temettü hisseleri mi? Eski Temettü İndirim Modeli işinizi görecektir. Bir blok zinciri şirketi hayal edin. $100 hisse, $3 temettü, %5 büyüme. Hızlı hesaplama:

($3 / $100) + 5% = 8%

Yüzde sekiz. Dijital varlık dünyasında fena değil.

Bu formül mü? Bu bir risk ve getiri meselesi. Şirketler de bunu kullanır. Web3 vahşi batısındaki seçimlerini yönlendirir.

Öz sermaye, borçtan daha pahalıdır. Durum budur. Hissedarlar daha fazla risk alır. Şirketler sermaye yapılarıyla jonglörlük yapıyor. Dijital ekonomiye ayak uydurmalıyız, değil mi?

Blok zinciri ve merkeziyetsiz sistemler her şeyi altüst ediyor. Ama öz sermaye formülü? O hala burada. Bu yeni çağda hala ne kadar faydalı olduğu biraz şaşırtıcı.