Belediye tahvilleri, genellikle "muni tahvilleri" olarak adlandırılan, devlet, şehir ve ilçeler gibi çeşitli hükümet varlıkları tarafından yollar, okullar ve diğer altyapı geliştirmeleri gibi kamu projelerini finanse etmek amacıyla ihraç edilen borç araçlarıdır. Bu menkul kıymetler genellikle yılda iki kez düzenli faiz ödemeleri sunar ve vade sonunda anapara tutarını geri verir. Bu tahvillere yapılan faiz, genellikle federal vergilerden muaftır, bu da onları daha yüksek vergi dilimindeki yatırımcılar için özellikle cazip kılar.

Riskten kaçınan yatırımcılar için istikrarlı, vergi muaf geliri arayanlar, belediye tahvili yatırım fonlarını cazip bir seçenek olarak görmekte. Bu fonlar, düzenli gelir sağlamak ve yatırılan sermayeyi korumak amacıyla tasarlanmıştır. Diğer tahvil türlerine göre daha sık temettü dağıtmayı hedefleseler de, hisse senetleri ve alternatif yatırımlara odaklanan fonlara kıyasla daha fazla istikrar sunarlar.

Üç yüksek dereceli belediye tahvili fonunu değerlendirmeniz için belirledik: Colorado Bondshares [HICOX], Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund [VMLTX] ve Invesco Limited Term Municipal Income Fund [AITFX]. Bu fonların her biri yüksek bir sıralama elde etti ve önümüzdeki yıllarda akranlarını geride bırakması bekleniyor. Yatırımcılar, bu fonlar hakkında daha fazla bilgi bulabilir, sıralamaları ve tarihi performansları dahil olmak üzere çeşitli çevrimiçi finansal kaynaklar aracılığıyla inceleyebilir.

Colorado Bondshares fonu, varlıklarını, borçları da dahil olmak üzere, Colorado içindeki siyasi alt bölümler, belediyeler ve kamu otoriteleri tarafından ihraç edilen vergi muafiyeti olan tahvillere, menkul kıymetlere, senetlere ve belediye kiralamalarına yatırmaktadır. Fon, yalnızca vergi muafiyeti olan menkul kıymetlere odaklanmaktadır.

Son beş yılda, Colorado Bondshares fonu ortalama yıllık %4,4 getiri sağlamıştır. Aralık 2024 itibarıyla, HICOX net varlıklarının %30,8'ini çeşitli belediye tahvillerine tahsis etmiştir.

Vanguard Sınırlı Süreli Vergi Muaf Fon, net varlıklarının çoğunluğunu tanınmış ulusal ajanslar tarafından yüksek kredi notuna sahip olan veya fonun danışmanları tarafından benzer kalitede görülen belediye tahvillerine yoğunlaştırmaktadır. Ayrıca, varlıklarının küçük bir kısmını daha düşük notlu menkul kıymetlere ayırmaktadır. Fon yöneticileri, bireysel menkul kıymetler için 2 ila 6 yıl arası bir dolar ağırlıklı ortalama vade korumayı hedeflemektedir.

Vanguard Sınırlı Süreli Vergi Muaf Fund, %2.6 oranında beş yıllık ortalama yıllık getiri sağlamıştır. VMLTX, %0.17 oranında rekabetçi bir gider oranına sahiptir.

Invesco Sınırlı Süreli Belediyeler Gelir Fonu, esasen yatırım dereceli belediye borç menkul kıymetlerine yatırım yaparak federal vergilerden muaf gelir sağlamayı hedeflemektedir. Bu menkul kıymetler ya federal vergi amaçları için brüt gelirden hariç tutulan faiz ödemektedir ya da alternatif asgari vergi hesaplamaları için tercih edilen bir kalem olarak kabul edilmeyen gelir üretmemektedir. Fonun danışmanları, beş yıl veya daha kısa bir süre için dolar ağırlıklı ortalama etkili portföy vadesini korumaya çalışmaktadır.

Invesco Sınırlı Süreli Belediye Gelir Fonu, %2.4'lük beş yıllık ortalama yıllık getiri elde etmiştir. Fon, Nisan 2016'dan beri Jack Connelly tarafından yönetilmektedir.

Çeşitli belediye tahvili fonlarının sıralamalarını ve tarihsel performansını keşfetmekle ilgilenen yatırımcılar, bu bilgilere saygın finansal web siteleri ve platformlar aracılığıyla erişebilirler.