Titanyum Hisselerine Dalmak: Gücün Fırsatla Buluştuğu Yer

Titanyum pazarına girmek mi istiyorsunuz? Çoğu insan titanyum denildiğinde şık havacılık bileşenlerini düşünse de, gerçek çok daha çeşitlidir ve beklediğinizden belki de daha az gösterişlidir.

Bu sektörü yakından takip ediyorum ve beni etkileyen şey, titanyum şirketlerinin yüksek teknoloji havacılık uygulamalarından, şu anda banyonuzda muhtemelen bulabildiğiniz günlük tüketim ürünlerine kadar birçok sektörü kapsamasıdır.

Piyasa, özellikle teknoloji ile ilgili titanyum yatırımları hakkında oldukça heyecanlı görünüyor; AMD (+%4.23 ) ve NVDA (+%3.55 ) son zamanlarda önemli bir güç gösteriyor. Bu eğilimler, birden fazla sektörde özel malzemelere olan artan talebi öne sürüyor.

Havacılık Titanları

Allegheny Technologies, gözlerimizin önünde kendini dönüştürüyor. Düşük marjlı çelik operasyonlarını terk ettikten sonra, %62'si artık bu segmentten gelen yüksek performanslı malzemelere yöneldi. Gerçekten heyecan verici olan, 3D baskı için metal tozlarına yönelik itici güçleri. Şu anda küçük olmasına rağmen, General Electric ve Boeing gibi devlerle olan ortaklıklar genişledikçe bu bölüm patlayabilir.

Arconic ilginç bir ikilemle karşı karşıya - sektörün titanyum hava gövdesine kayması, alüminyum işlerinin bir kısmını tehdit ediyor. Ancak, jet motoru parçalarındaki büyüme ile bunu telafi ediyorlar, ( Q1 2017)'de %9 arttı ve iniş takımı bileşenleri ile. 3D baskı için metal tozu girişimleri, yenilik yarışını da bırakmadıklarını gösteriyor.

Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'inin Precision Castparts aracılığıyla büyük bir titanyum oyuncusu olduğunu belirtmeden edemiyorum - bu, $32 milyar dolarla onun en büyük satın alımı. Yine de titanyum işi Berkshire konglomerasında kayboluyor ve bu da doğrudan maruz kalma için kötü bir seçim yapıyor.

Göz Ardı Edilen Kahramanlar: Titanyum Dioksit Üreticileri

Çoğu yatırımcının gözden kaçırdığı şey şu: titanyum cevherinin %90'ından fazlası titanyum dioksit haline gelir - bu, boyanızda, diş macununuzda ve güneş kreminizdeki beyaz pigmenttir. Bu, Dünya'da en çok üretilen nanomaterialdir.

Chemours, global talebin %22'si ve yıllık 1,25 milyon ton kapasite ile bu alanda hakimdir. Titanyum segmentleri, 2016 yılında ayarlanmış EBITDA'larının yarısından fazlasını oluşturdu ve fiyatlar 2016'nın başından itibaren sürekli olarak yükseliyor. Meksika'daki kapasitenin 200.000 ton artırılmasıyla, devam eden büyüme için konumlandılar.

Huntsman Corporation, 782.000 metrik ton yıllık üretim kapasitesine sahip olmasına rağmen titanyum dioksit pazarından faydalanmada zorluk çekti. 2016'da segmentleri, ayarlanmış EBITDA'nın sadece %11'ini oluşturdu - rakiplerine kıyasla hayal kırıklığı verici.

Kronos Worldwide belki de en saf oynaklıktır, çünkü tek ürünleri titanyum dioksittir. 2012'den beri düşen fiyatların ardından, 2017'nin ilk çeyreğinde yıllık %16'lık bir artışla güzel bir toparlanma yaşıyorlar. Yüksek temettüleri son yıllarda nakit akışının ödemeleri karşılamadığı için tehlikeli görünüyordu, ancak artan fiyatlar bu endişeleri hafifletmelidir.

En etkileyici titanyum yatırımları, mutlaka manşetleri domine eden gösterişli sektörlerde değildir. Havacılık ve 3D baskı heyecan verici büyüme potansiyeli sunarken, günlük ürünlerdeki titanyum dioksit için sürekli talep, göz ardı edilmemesi gereken sağlam bir temel sağlar. En iyi fırsatlar, diş macununuzdaki titanyum dioksit gibi, gözler önünde gizleniyor olabilir.