5 AI Donanım Hisse Senedi Piyasayı Geride Bırakıyor, Uygun Fiyatlı Kalıyor

Yarı iletken endüstrisi, geçen yıl boyunca dikkat çekici bir dalgalanma yaşadı ve PHLX Yarı İletken Sektör endeksi etkileyici bir şekilde %51 oranında yükseldi. Bu büyüme, yapay zeka (AI) uygulamalarının yaygın benimsenmesiyle tetiklenen çip talebindeki artışa atfedilebilir.

Yarı iletkenler, AI devriminde merkezi bir rol oynamaktadır. OpenAI'nın ChatGPT gibi AI modellerinin geliştirilmesi, endüstri liderleri tarafından tasarlanan çipler sayesinde mümkün olmuştur. Bu, son 18 ayda AI odaklı grafik işleme birimlerinin (GPU'ların) satışlarındaki dalgalanmanın artışını açıklamaktadır ve bu da çip üreticileri için önemli bir gelir ve kazanç büyümesine yol açmıştır.

Bir önde gelen GPU üreticisi geçtiğimiz yıl hisse fiyatının %225 artış gösterdiğini görürken, AI donanım tedarik zincirinde tek oyuncu değil. AI donanım pazarına önemli katkılarda bulunan diğer beş şirketi keşfedelim.

Sunucu Üreticileri AI Benimsemenin Faydalarını Sağlıyor

Çip tasarımcıları, büyük dil modelleri (LLMs) eğitimi gibi AI iş yükleri için işlemciler oluştururken, bu çiplerin AI görevleri için optimize edilmiş özel bir sunucu altyapısına ihtiyacı vardır. AI optimize edilmiş sunuculara artan talep sayesinde önemli ölçüde fayda sağlayan iki şirket, Dell Technologies ve Super Micro Computer'dır.

Dell'in hisseleri geçen yıl %184'lük bir dalgalanma yaşarken, Super Micro Computer'ın hisseleri şaşırtıcı bir şekilde %847'lik bir artış gösterdi. Bu etkileyici kazançlara rağmen, her iki hisse de cazip fiyatlarla işlem görmeye devam ediyor. Dell'in fiyat/satış oranı sadece 0.9 iken, Super Micro Computer'ın 5.6, her ikisi de Nasdaq-100 Teknoloji Sektörü endeksinin ortalaması olan 7.3'ün altında.

Dell'in büyümesi, AI sunucu talebi tarafından yönlendiriliyor ve şirket geçen çeyrekte AI optimize edilmiş sunucular için $800 milyon değerinde sevkiyat gerçekleştirdi. AI sunucu bekleme listesi, çeyrekten çeyreğe %40'lık bir artışla 2.9 milyar dolara neredeyse iki katına çıktı. AI sunucu pazarının, endüstri tahminlerine göre, geçen yıl tahmini $30 milyardan $150 milyara büyümesi bekleniyor.

Super Micro Computer ayrıca dikkat çekici bir büyüme yaşadı ve geliri mevcut mali yılda 14.5 milyar $'a iki katına çıkması bekleniyor. Şirket, üretim kapasitesinin yıllık $25 milyar $'ı destekleyebileceğini iddia ediyor ve bu nedenle analistlerin gelecek yıllar için projeksiyonlarını önemli ölçüde artırmasının nedenini açıklıyor.

Yapay Zeka Dalgasında Bellek ve Özel Çipler

Bellek yongaları, AI GPU'larını güçlendirmede kritik bir rol oynar. Bir bellek yongası üreticisi, AI işlemcilerinde kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) yongalarının 2024 kapasitesinin tamamını satmıştır ve gelecek yıl için HBM üretim hattının çoğunluğunu ayırmıştır.

HBM, verilerin AI işlemcilerine beslenme hızını artırmak için gereklidir ve bu da onların performansını önemli ölçüde artırır. Bu, GPU üreticilerinin AI çiplerine daha fazla HBM eklemesinin nedenini açıklıyor ve bellek üreticileri için etkileyici bir büyüme sağlıyor. Bu tür bir şirket, geçen çeyrekte yıllık %58 gelir artışı ile 5.8 milyar $'a ulaştı ve mevcut çeyrekte %76 büyüme bekliyor.

Yapay zeka çip pazarından faydalanan bir diğer çip üreticisi özel çip üreticisidir. Şubat ayında bir analist, bu şirketin 2024'te ikinci en büyük yapay zeka çip şirketi olmasının beklendiğini, tahmini gelirinin $8 milyar ile $9 milyar arasında olacağını belirtti. Ancak, şirketin yönetimi yakın zamanda yapay zeka çip gelirinin mevcut mali yılda $10 milyarı aşmasının beklendiğini açıkladı.

Özel AI çiplerine olan artan talep, maliyetleri düşürmek, enerji tüketimini azaltmak ve performansı artırmak isteyen bulut şirketlerinden kaynaklanıyor. Sektör analistleri, özel çiplerin 2027 yılına kadar $182 milyar dolarlık AI yarı iletken pazarının %30'unu oluşturacağını öngörüyor.

AI Donanım Üretimindeki Gizli Hazine

Yukarıda bahsedilen şirketler AI donanım bileşenleri sağlarken, elektronik üretim hizmetleri sağlayıcıları nihai ürünlerin üretilmesinde kritik bir rol oynamaktadır. Bu tür bir şirket, son zamanlardaki bir aksaklığa rağmen, geçtiğimiz yıl hisse senedinin %52 artış gösterdiğini gördü.

Bu üretici, bileşenlerin tasarımından ve temininden nihai ürünlerin montajına kadar hizmetler sunarak maliyetleri azaltmaya ve verimliliği artırmaya yardımcı olmaktadır. Şirket, AI ile ilgili siparişlerde önemli bir dalgalanma yaşamış olup, yönetim "2024'ün ilk yarısındaki AI GPU hacminin 2023 seviyesinin 200 katı olduğunu" belirtmektedir.

İleriye baktığımızda, şirketin AI ile ilgili gelirinin 2025 mali yılında %20 artarak $6 milyara ulaşması bekleniyor. Bu, o yıl için şirketin tahmin edilen toplam $30 milyar gelirinin %20'sine denk gelecektir. AI işindeki sürekli büyüme ve AI veri merkezi altyapısı alanındaki güçlü konumuyla, bu hisse senedi yatırımcılar için ilginç bir fırsat sunuyor.

Yapay zeka devrimi teknoloji alanını şekillendirmeye devam ederken, bu beş şirket AI donanımına artan talebi karşılamak için iyi bir konumda. Çekici değerlemeleri ve güçlü büyüme beklentileri, yatırımcıların sektördeki en öne çıkan isimlerin ötesinde AI odaklı portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için değerlendirilmeye değer kılıyor.