ODDO BHF, Basic-Fit (AMS:BFIT) için Alım Tavsiyesini Koruyor

Kırmızıya boğulmuş bir piyasada, AMD (-7.72%), TSLA (-5.06%) ve AMZN (-4.99%) gibi teknoloji devleri sert darbeler alırken, ODDO BHF'nin Basic-Fit üzerinde "Al" derecelendirmesini sürdürme kararı neredeyse aykırı görünüyor. Ama belki de kaçırdığım bir şeyin peşindeler.

Dün, ODDO BHF Hollandalı fitness zinciri üzerindeki iyimser duruşunu yineledi. Mevcut piyasa kan banyosunu göz önüne alındığında, onların iyimserliği iddialı görünüyor, ancak rakamlar yalan söylemiyor - analistler, mevcut 28.08'lik işlem değerine karşı 41.39'luk ortalama fiyat hedefi ile muazzam %47.39'luk bir artış öngörüyor.

Gelir tahminleri, 1.066MM'ye %13.36'lık beklenen bir büyüme ile makul görünüyor, ancak bu Avrupa fitness zincirinin, tüketicilerin giderek artan şekilde isteğe bağlı harcamaları kestiği mevcut ekonomik ortamda başarılı olup olamayacağı konusunda şüphelerim var.

Kurumsal ilgi, şimdi 66 fonun pozisyon tuttuğu ile modest bir şekilde olumlu görünüyor ve bu, geçen çeyreğe göre %4.76'lık bir artış. Toplam kurumsal sahiplik %4.21 artarak 3,488K hisseye ulaştı. Vanguard fonları en büyük pozisyonları elinde bulunduruyor, ancak portföy tahsisat ayarlamaları karışık sinyaller gönderiyor - bazıları maruziyeti artırırken, aynı anda yüzdelik tahsisi azaltıyor.

Özellikle dikkat çekici olan, iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF gibi bazı fonların hisse sayısını %2.86 oranında azaltırken portföy tahsisatını neredeyse %30 oranında artırmasıdır. Bu tuhaf çelişki, gerçek bir inanç yerine portföy yeniden dengelenmesini öne sürüyor.

ODDO'nun boğa tavrının mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında aşırı iyimser olup olmadığını merak etmeden edemiyorum. Bugün çoğu teknoloji hissesi büyük düşüşler yaşarken ve tüketici harcamaları baskı altında kalırken, %47'lik tahmin edilen yükseliş, sağlam bir analizden çok hayalperest bir düşünce gibi görünüyor. Fitness sektörü, enflasyonun hane bütçelerini sıkıştırmaya devam etmesiyle birlikte önemli engellerle karşı karşıya.

Kurumsal sahiplik trendleri bir miktar rahatlık sağlasa da, bu tavsiyeye sağlıklı bir şüphecilikle yaklaşırım, bu zorlu ortamda Basic-Fit'in üyelik büyütme yeteneğine dair somut kanıtlar görene kadar.