VTSAX: Vanguard'ın Toplam Hisse Senedi Piyasa Endeksi Fonu Üzerine Kapsamlı Bir Analiz

Fon Genel Bakışı ve Tarihsel Performans

Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası Endeksi Admiral (VTSAX), ABD hisse senedi piyasasına geniş bir erişim sunan önde gelen bir endeks fonudur. Kasım 2000'de başlatılan VTSAX, yönetim altındaki varlıkları yaklaşık 417,64 milyar dolar seviyesine ulaştırarak, yatırımcılara sunulan en büyük yatırım fonlarından biri olma özelliğini taşımaktadır.

Fonun uzun dönemlerdeki performansı dikkat çekici olmuştur:

• 5 yıllık yıllık toplam getiri: %14,51
• 3 yıllık yıllık toplam getiri: %11.24

Bu getiriler, VTSAX'ı her iki zaman diliminde de kategori akranları arasında orta üçüncü sıraya yerleştiriyor. Ancak, bu rakamların tüm giderleri dikkate almadığını belirtmek önemlidir ve satış ücretleri eklenirse toplam getiriler daha düşük olacaktır.

Risk ve Volatilite Değerlendirmesi

VTSAX, daha geniş piyasa ile yakından uyumlu bir risk profili sergilemektedir:

• 3 yıllık standart sapma: %17.3
• 5 yıllık standart sapma: %18.83

Kategorinin ortalamaları olan %14,66 ve %15,93 ile karşılaştırıldığında, VTSAX biraz daha yüksek bir volatilite sergilemektedir. Bu, 5 yıllık beta değeri olan 1,03 ile yansıtılmakta olup, genel piyasa ile karşılaştırıldığında marjinal olarak daha fazla volatiliteyi göstermektedir.

Fonun son beş yıldaki -0.83 alfa değeri, yöneticilerin S&P 500 kıyaslamasıyla risk ayarlı bazda fazla getiri sağlama konusunda zorluklar yaşadığını göstermektedir.

Portföy Bileşimi ve Stratejisi

VTSAX'ın yatırım stratejisi esas olarak ABD hisse senetlerine odaklanmaktadır:

• Hisse tahsisi: %77.36
• Tutulan varlıkların ortalama piyasa değeri: 412,59 milyar $

Ana sektör maruziyetleri şunları içerir:

1. Teknoloji
2. Finans

Fonun %2'lik düşük işlem hacmi, daha aktif fonlara kıyasla daha az işlem yaparak bir al ve tut yaklaşımını gösteriyor.

Maliyet Yapısı ve Yatırım Gereksinimleri

VTSAX, maliyet etkin yapısı ile öne çıkıyor:

• Harcama oranı: %0.04
• Kategori ortalama harcama oranı: %0,91

Bu, VTSAX'ı akranlarına göre önemli ölçüde daha ucuz bir seçenek olarak konumlandırıyor ve bu da yatırımcılar için uzun vadeli getirileri artırma potansiyeli taşıyor.

Yatırım gereksinimleri:

• Minimum başlangıç yatırımı: $3,000
• Sonraki yatırım minimumu: $1

Uzun Vadeli Performans Bağlamı

Tarihsel analizi genişleterek, VTSAX'ın performansı daha geniş bir bağlamda değerlendirilebilir:

| Zaman Ufku | VTSAX Yıllık Getiri | |--------------|--------------------------| | 10 yıl | %12.37 | | 15 yıl | %9.85 | | Kuruluşundan itibaren (2000) | 7.63% |

Bu rakamlar, fonun tüm ABD hisse senedi piyasasını takip etme hedefiyle uyumlu olarak tutarlı bir uzun vadeli büyüme sağlama yeteneğini göstermektedir.

Karşılaştırmalı Analiz

S&P 500 ve diğer toplam piyasa fonları ile karşılaştırıldığında:

| Endeks/Fon | 10 Yıllık Yıllık Getiri | |------------|---------------------------| | VTSAX | %12.37 | | S&P 500 | %12.15 | | Russell 3000 | 12.30% |

VTSAX, son on yılda hem S&P 500'ü hem de Russell 3000'i biraz geride bırakarak daha geniş piyasanın performansını yakalama konusundaki etkinliğini göstermiştir.

Yatırım Stratejisi Etkileri

VTSAX'ın varlıkları, ABD hisse senedi piyasasının tamamını kapsamaktadır, bunlar arasında:

• Büyük ölçekli hisseler: ~%70
• Orta ölçekli hisse senetleri: ~%20
• Küçük ölçekli hisse senetleri: ~%10

Bu çeşitlendirme stratejisi, tüm piyasanın performansını yakalamayı amaçlamakta ve potansiyel olarak tek hisse senedi riskini azaltırken, yüksek büyüme potansiyeline sahip daha küçük şirketlere maruz kalmayı sağlamaktadır.

Sonuç

VTSAX, düşük maliyetlerle geniş ABD pazarına maruz kalmak isteyen yatırımcılar için cazip bir seçenek sunuyor. Tarihsel performansı, düşük gider oranı ve kapsamlı piyasa kapsama alanı, onu temel portföy tahsisi için güçlü bir aday haline getiriyor. Ancak, yatırımcılar VTSAX'ın yatırım portföylerindeki rolünü değerlendirirken genel varlık tahsis stratejilerini ve risk toleranslarını göz önünde bulundurmalıdır.