Chewy'nin hisseleri son zamanlarda biraz düşüş trendinde. Çok da şaşırtıcı değil, çünkü pek de kötü gitmiyorlar. 13 Ekim 2025 itibarıyla, hisseler 39.66$'dan kapandı, bir günde %4.51 düşüş gösterdi.

İkinci çeyrek 2025 raporları fena değil. Gelir %8,6 artarak 3,1 milyar dolara ulaştı, hisse başına kazanç 0,33 dolar. Ama yatırımcılar? Heyecanlı değiller. Kazanç çağrısından sonra hisse %9,67 düşüş yaşadı. Görünüşe göre daha fazlasını istiyorlardı.

Maliyetler, son SEC belgelerine göre artıyor. Bu, kârlar üzerinde baskı oluşturuyor. Yatırımcılar Chewy'nin büyüme beklentileri hakkında huzursuz oluyor.

Analistler her yerde. Mizuho ve Jefferies Haziran 2025'te not düşürdü. Ama Evercore ISI? Onlar iyimser, Ocak'ta Performansı Artırma notuna yükseltti ve $47 hedefi belirledi.

Ortalama fiyat hedefi 46,39 $. Umut verici geliyor, değil mi? Ama pazar bunu satın almıyor. Soğukkanlı davranıyorlar, artan maliyetler ve rekabet baskılarını gözlemliyorlar.

Chewy, suları sakinleştirmeye çalışıyor. Yıllık satış tahminlerini 12.5-12.6 milyar $'a yükselttiler. Cesur bir hamle. Ama yatırımcılar daha fazlasını istiyor. Daha iyi kârlar ve daha sıkı maliyet kontrolü konusunda somut kanıt arıyorlar.

E-ticarette zor bir oyun. Chewy'nin darbelerle başa çıkabileceğini, maliyetleri kontrol altında tutabileceğini ve büyümeye devam edebileceğini göstermesi gerekiyor. Ancak o zaman belki hisse senedi fiyatının yeniden yükseldiğini görebiliriz.