Lityum pazarı paradoksal bir durumla karşı karşıya - artan talep ama dibe vurmuş fiyatlar. 2025'in ikinci çeyreğine baktığımızda, lityum karbonat Haziran'da 8.329 $ ile kötü bir seviyeye geriledi, Ocak'taki 10.853 $'lık zirveden aşağı. 2022'den bu yana batarya kalitesinde lityum hidroksit fiyatlarının %89 düştüğünü izledim. Gerçekten de burada acımasız.

Çinli üreticiler bu karmaşanın büyük ölçüde sorumlusudur; 2024'te küresel maden arzı yalnızca %22 artarken, agresif bir şekilde kapasite genişletiyorlar. 2023'ten bu yana iç üretimi %55 artırdılar ve 2026'ya kadar Avustralya'nın en büyük üretici unvanını elinden almaya hazırlar. Bu arada, Afrika'nın lityum kaynaklarını stratejik olarak kolonileştiriyorlar - 2025'te Afrika üretiminin %79'unu kontrol edecekler, Zimbabve ise birincil hedefleri.

Aşırı arz, elektrikli araç satışlarının Q1'de %35 artmasına ve bu yıl 20 milyon birime ulaşması öngörülmesine rağmen, yeni üretimi teşvik etmeyecek sürdürülemez fiyat seviyeleri yaratmıştır. Veri merkezleri, 2017'den bu yana yıllık %12 büyüyen enerji tüketimleri ile başka bir büyük talep kaynağı olarak ortaya çıkmaktadır. 2030 yılına kadar, bu tesisler için batarya enerji depolama sistemleri lityum pazarının üçte birini temsil edebilir.

Temmuz ayında Avustralya arz kesintileriyle ilgili söylentilere dayanan anlık fiyat artışlarına rağmen (, ardından yalanlanan ), piyasa aşırı arzda kalmaya devam ediyor. ABD'deki politika belirsizliği de yardımcı olmuyor - Trump altında EV vergi kredilerinin geri alınması potansiyel olarak kısa vadeli satış artışları yaratabilir ama uzun vadeli desteği zayıflatabilir.

Lityum pazarının olgunlaşmamış olması, onu temeller yerine duyguya inanılmaz derecede reaktif hale getiriyor. Söylentilere göre arz kesintileri gerçekleşse bile, mevcut envanter seviyeleri ve devam eden üretim artışları göz önüne alındığında, pazarı açık vermeye zorlamak için yeterli olmayacaktı.