SCHD yatırımımı sorguluyordum - VIG daha iyi bir tercih olabilir

Gelir odaklı bir yatırımcı olarak, SCHD yatırımlarımın sürekli olarak daha geniş piyasanın gerisinde kalmasını izlerken büyüyen bir hayal kırıklığı yaşıyorum. Birçok temettü meraklısı bu ETF'yi övse de, rakamlar yalan söylemez - SCHD, 2023 ortalarından bu yana SPY ve JEPQ gibi premium gelir seçeneklerinin oldukça gerisinde kaldı, neredeyse %4'lük getirisini dikkate alsak bile.

Bu düşük performansın arkasında ne var? SCHD, Altria gibi tüketim malları şirketlerine, Chevron gibi enerji devlerine ve Texas Instruments gibi endüstriyel teknoloji firmalarına ağır şekilde ağırlık veren Dow Jones U.S. Dividend 100 Endeksi'ni yansıtır. Bu sağlam ama heyecan verici olmayan varlıklar, AI takıntılı piyasa dönemimizde yatırımcı heyecanını yakalayamamıştır.

Bu arada, JEPQ, Nvidia, Microsoft ve Broadcom gibi Nasdaq-100 hisselerini tutarak, kapalı çağrı opsiyonları aracılığıyla etkileyici gelir elde ediyor. Şaşırtıcı bir %14.5 getiri sunarak, hem büyüme maruziyeti hem de anlık gelir sağlıyor. Benzer şekilde, SPY, önemli teknoloji temsili ile geniş piyasa maruziyeti sunuyor.

Ama SCHD'yi tamamen terk etmeden önce, neyin değişebileceğini düşünmeliyim. Dalgalı piyasa, yüksek volatilite ve artan faiz oranları, temettü hisseleri aleyhine çalışırken, opsiyon yazma stratejilerini lehine çalıştı. Eğer faiz oranları düşerse veya piyasa volatilitesi sakinleşirse, temettü hisseleri yeniden ilgi görebilirken, kapalı alım satım stratejileri daha az etkili hale gelebilir.

Bununla birlikte, ikna edici bir orta yol var: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). SCHD'nin aksine, VIG özellikle genellikle kötü performans gösteren en yüksek verimli hisselerden kaçınarak, temettü büyüme potansiyeline odaklanıyor. Verimi %1,7 ile mütevazı olsa da, VIG son zamanlarda SCHD'yi önemli ölçüde geride bıraktı ve JEPQ'nun getirilerine oldukça yakın kaldı.

Bu performans farkı önemli bir ayrımı vurgulamaktadır - yüksek getiriler genellikle büyüme pahasına gelir. VIG'nin mevcut getiriden ziyade temettü büyümesine öncelik verme yaklaşımı, toplam getirileri sağlarken aynı zamanda gelir sunmada daha etkili olduğunu kanıtlamıştır.

Doğru çeşitlendirme, bazı varlıkların her zaman geride kalacağını kabul etmek demektir. Ancak bir pozisyon sürekli olarak piyasa koşullarında düşük performans gösteriyorsa, daha iyi bir alternatif olup olmadığını sorgulamak gerekir. Gelir ve büyüme arayan temettü yatırımcıları için VIG, SCHD'ye göre daha akıllıca bir seçim olabilir.