Güneş enerjisi sektörüne olumlu bilgiler içeren politikalar, Hong Kong ve A Borsası'ndaki ilgili hisselerin topluca fırlamasını sağladı.

Hong Kong A borsasında güneş enerjisi konsept hisseleri 5 Eylül'de toplu bir pump yaşadı.

Hong Kong borsası açısından, son basım öncesi:

• Xiexin Yenilenebilir Enerji büyük bir yükseliş ile %16.67 arttı
• Güneş Enerjisi pump 15.56%
• XinTe Enerji yükseliş 13.46%
• Xinyi Enerji yükseliş %9.52
• Xiexin Teknoloji yükseliş %7.63

A股 piyasasında, ilgili kavram hisseleri eş zamanlı olarak güçleniyor:

• Lu Xiao Teknoloji, Şanghay Elektrik, Xizi Temiz Enerji, Tiantong Hisse Senetleri gibi birçok hisse senedi yükseliş yaptı.
• Meichang Hisseleri %14.84 yükseliş gösterdi
• Xian Dao Zhi Neng yükseliş 14.68%
• Jinlang Technology yükseliş 14.02%
• Yangguang Electric %10.33 yükseliş
• Daqian Enerji yükseliş 7.63%

Politika Tarafından Olumlu

4 Eylül'de, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı ile Pazar Gözetimi ve Yönetimi Genel Müdürlüğü, "Elektronik Bilgi Üretim Endüstrisi 2025-2026 Yılı İstikrarlı Büyüme Eylem Planı"nı ortaklaşa yayınladı. Bu plan kapsamında şunlar önerildi:

1. "İçeride döngüsel" rekabeti kırarak güneş enerjisi gibi alanlarda yüksek kaliteli gelişim sağlamak
2. Yasal olarak fotovoltaik gibi ürünlerde düşük fiyat rekabetini yönetmek
3. Yerel olarak fotovoltaik ve lityum pil endüstrisinin düzenli bir şekilde yerleştirilmesini yönlendirmek
4. Yerel yönetimlerin üretim kapasitesini gözden geçirmelerini yönlendirin
5. Fotovoltaik modül ve lityum pil ürün kalite yönetimi uygulaması
6. Güneş Enerjisi Üretim Endüstrisi Standartları gibi belgeleri derinlemesine uygulamak
7. Yatırım, finans, güvenlik gibi politikalarla etkileşimi güçlendirerek sektörün teknolojik ilerlemesini teşvik etmek

Bu, 2025 yılında hükümet çalışma raporunun içe dönük rekabeti düzeltmek için kapsamlı politikalar uygulama yönündeki net ifadesinden sonra, ulusal düzeyde güneş enerjisi sektöründe sunulan bir diğer önemli politikadır. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı gibi ilgili kurumların peş peşe yayınladığı bir dizi destekleyici politika ve önlem ile sektör derneklerinin yayınladığı öz düzenleme önergesi, güneş enerjisi sektöründe "içe dönük rekabeti önleme" konusundaki güçlü kararlılığı yansıtmaktadır.

Sektör Analizi

Açık kaynaklı değerleme raporlarına göre, bu dönemde güneş enerjisi sektöründeki "iç rekabetin önlenmesi" yukarıdan aşağıya yönlendirme ve sektör öz disiplininin sürdürülmesiyle devam etmektedir. Temmuz ayından bu yana ilgili toplantılar yoğun bir şekilde yapılmakta, 19 Ağustos'ta Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı da dahil olmak üzere altı bakanlık tarafından güneş enerjisi sanayii üzerine bir toplantı düzenlenmiş, sektör rekabet düzeninin standartlarını belirlemiş ve iç rekabeti önleme kararlılığını güçlendirmiştir.

"Anti-involution" fırtınası altında, piyasada olumlu sinyaller belirmeye başladı:

1. Polikristal silikon aşaması:

   • Silikon malzeme alım planı ve sektör öz disiplinin eş zamanlı olarak ilerlemesi
   • Temmuz ayından itibaren işlem fiyatı sürekli bir yükseliş gösteriyor.
   • 1 Eylül'de polikristal silikon fiyatları daha da artırıldı, çubuk silikon 55 yuan/kg'a, granül silikon fiyatı ise 49 yuan/kg'a yükseldi.

2. Bileşen Aşaması:

   • 25 Ağustos'ta China Resources'ın 3GW modül toplu alım projesinde, adayların teklif fiyatları 0.7 yuan/watt'ı aştı, bu da mevcut ana akım seviyesinin üzerinde.

Talep tarafı fiyat iletim mekanizmasının giderek daha akıcı hale gelmesi ve arz tarafı silisyum malzeme depolama planının istikrarlı bir şekilde ilerlemesiyle, sektörün arz-talep yapısının anlamlı bir iyileşme yaşaması bekleniyor.

Temel analiz

Huachuang Securities araştırması, güneş enerjisi sektörünün temelinin oluştuğunu ve kâr onarımının beklenebileceğini belirtiyor:

1. Gelir açısından:

   • 2025 yılının ilk yarısında güneş paneli sektöründeki temel varlık 3919.9 milyar yuan gelir elde etti, yıllık -9.7%
   • 2025Q2 gelir 2174.4 milyar yuan, yıllık +8.5%, çeyrekten çeyreğe +24.6%
   • İkinci çeyrekte işe alma oranı bir önceki çeyreğe göre iyileşti, gelirlerde bir miktar toparlanma sağladı.

2. Karlılık açısından:

   • 2025H1 güneş paneli sektörünün ana hedefi, ana ortaktan net kar -73.4 milyar yuan gerçekleştirdi, yıllık bazda kaybı artırdı.
   • 2025Q2, ana ortağa net kar -32.0 milyar yuan, yıllık olarak zarar azalması, çeyrek bazında zarar azalması
   • Değer kaybı geri alındıktan sonra, 2025Q2 döneminde sektörün toplam ana şirket net karı 38.9 milyar yuan, çeyrek bazında zarardan kara geçti.

Zhongyuan Securities ayrıca, açıklanan ara raporlar doğrultusunda, güneş enerjisi endüstrisinin ikinci çeyrek performansının marjinal bir iyileşme gösterdiğini belirtti. İkinci yarıda, "iç rekabeti azaltma" etrafında ürün satış fiyatı önlemleri, şirketler arası birleşme ve entegrasyon, sektör giriş koşullarını ve ürün kalite standartlarını artırma adımları sırasıyla hayata geçirilecektir. Güneş enerjisi endüstrisinin geri kalmış kapasitesi kademeli olarak piyasadan çekilecektir, sektör rekabet yapısı ve sanayi zinciri ekosisteminin optimize edilmesi beklenmektedir. Şu anda güneş enerjisi endüstrisinin değerleme seviyesi tarihsel olarak düşük seviyelerde bulunmaktadır ve iç rekabeti azaltma bağlamında, sektör değerlemesinde bir iyileşme fırsatı mevcuttur.

Açıklama: Bu makalede yer alan bilgiler yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Yatırımcılar bu bilgilere dayanarak işlem yapmaları durumunda risklerini kendileri üstlenir.