Çin'in çelik üretimi azalırken, demir cevheri fiyatları tersine yükseliyor.

Son zamanlarda Çin'in çelik üretimini azaltma planını açıklaması, Singapur demir cevheri pazarında beklenmedik bir sıçrama yarattı. Fiyatlar bir anda %1.7 artarak tonu 104 doları aştı ve son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu haber, Reuters'tan geldi ve piyasada hammadde talep görünümüne yönelik yeniden bir değerlendirme yapılmasına neden oldu.

Yıllardır emtia ticaretiyle bizzat ilgileniyorum, bu tür politik yanıt gerçekten oldukça şaşırtıcı. Sonuçta üretim kesintileri genellikle talepte bir düşüş anlamına gelir, ancak piyasa iyimser bir şekilde yorumlamayı seçti, muhtemelen üretim kesintisi planları aynı zamanda sanayi yükseltme sinyalleriyle birlikte geliyor olduğu için.

Bu birleşik plan belgesi, Çin'in belirli bir üretim azaltım hedefi koymamasına rağmen, sektördeki "katma değeri" %4 artırmayı ve altyapı ile konut inşaatında çelik kullanımını teşvik etmeyi önermektedir. Bu yılın ilk yedi ayında, Çin'in ham çelik üretimi %3,1 azalmıştır; bu da açıkça politikanın etkilerinin kendini göstermeye başladığını göstermektedir.

Dikkate değer olan, Pekin'in bu sefer eski ve verimsiz ocakları zorla kapatmayı ve ileri teknoloji şirketlerini desteklemeyi planlayarak üretim azaltma hedeflerine ulaşmayı amaçladığıdır. Bu politikanın arkasında, hammadde arzı ve fiyat istikrarına olan vurgu bulunmaktadır. Belgede ayrıca çelik ihracat yönetiminin güçlendirileceği belirtilmektedir ki bu oldukça kritik bir nokta, çünkü Çin bu yılın Ocak-Temmuz döneminde çelik ihracatında tarihi bir zirveye ulaşmış ve bu durum birçok ülkenin anti-damping önlemleri almasına neden olmuştur.

Ticaret açısından bakıldığında, bu tür politik çelişkiler aslında birçok fırsat yaratıyor. Bir yandan üretimi azaltmak, diğer yandan hammadde fiyatlarını stabilize etmek, demir cevheri ticaretçileri için hassas bir denge noktası. Eğer bana sorarsanız, bu tür bir sıçramanın muhtemelen sadece kısa vadeli bir fenomen olduğunu düşünüyorum, uzun vadede ise Çin gayrimenkul pazarının gerçek toparlanma durumuna bağlı.

Şu anda piyasada hammaddelerin fiyat hareketleri konusunda belirgin bir ayrışma var. Bazıları, Çin'in altyapı teşvikinin getireceği talep artışına bahis oynarken, bazıları küresel ekonomik yavaşlamanın neden olacağı talep zayıflığı konusunda endişeleniyor. Bu belirsiz ortamda, kapasite kullanım oranı verilerine ve stok değişimlerine özellikle dikkat edeceğim; bu veriler genellikle resmi politikaların gerçek piyasa durumunu yansıttığından daha fazla bilgi verir.

Her halükarda, Çin'in bu kezki üretim azaltma planı, küresel çelik tedarik zincirindeki hakimiyetini gösteriyor ve aşırı kapasite bağlamında sanayi yükselişi arayışındaki kararlılığı yansıtıyor. Yatırımcılar için bu, dikkatle izlenmesi gereken bir sinyal.