Dün gece kripto piyasasının "Geri Dönüş" durumu, "heyecan verici" olarak tanımlanmayı kesinlikle hak ediyor. Yüksek dalgalanma özelliklerine sahip bir piyasa olarak, çoğu yatırımcı Full Pozisyon long emir ile, gözlerini tarihi zirveye ulaşma ana Düğüm noktasına odakladığında, Amerikan seansı sırasında Düşüş şeklindeki büyük düşüş aniden geldi - bu aşırı kısa sıkışmadan ani bir şekilde long pozisyonları öldürmeye geçiş, kripto piyasasında Marj Trade'in yaygın olduğu bir ortamda, zarar verme gücünü daha da artırdı; sadece kısa vadeli long pozisyon kazançlarını anında yutmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasını kısa vadeli dalgalanma ayarlamaları girdabına da sürükledi.

Yüzeyde, büyük düşüş sonrası kripto piyasası sanki yeniden sakinleşmiş gibi görünüyor; ana para birimlerinin dalgalanması daralmış, işlem hacmi bir miktar azalmış, ancak bu "sakinlik" altında aslında uzun ve kısa pozisyonların derin bir şekilde kendini kontrol etmesi yatıyor. Büyük düşüşün ardından, ne elinde sermaye tutan uzun pozisyonlar, ne de kar alarak pozisyon kapatan kısa pozisyonlar, yön konusunda yeni bir marj trade yapma cesaretini gösteremiyorlar - sonuçta kripto piyasasının marj etkisi hem kazancı artırabilir, hem de kaybı hızlandırabilir; yön belirsizken kör bir şekilde saldırgan olmak, büyük ihtimalle bir sonraki piyasa hareketinin "kurbanı" olmalarına sebep olabilir. Mevcut piyasa enerji depolama döneminde, bu denge uzun süre devam etmeyecek; bir taraf kendini kontrolü aşarsa ve birleşik bir güç oluşturursa, kripto piyasası büyük olasılıkla yeni bir aşırı dalgalanma dönemine girecektir.

Kripto piyasasının tarihsel eğilimlerine göre, "perakende yatırımcıların dip alma sinyali" genellikle düşüşün devam edeceğine dair bir uyarıdır. Piyasa kısa vadeli bir düzeltme yaşadığında, bazı perakende yatırımcılar "dip alıp kaçırmama" psikolojisiyle piyasaya girmeye çalışır, ancak bu genellikle gerçek dip noktası değildir - mevcut kripto piyasası bu özelliği göstermektedir: perakende yatırımcıların dip alma duygusu ortaya çıkmakta, ancak kısa pozisyonların büyüklüğü henüz eşik değerine ulaşmamış, bu da kısa pozisyon kapanmalarını tetikleyecek bir squeeze olayını başlatmak için yeterli değildir, bu da kısa vadeli düşüş momentumunun henüz tam olarak serbest kalmadığı, piyasanın dalgalı bir şekilde ayarlanmaya devam edebileceği anlamına gelmektedir.

Daha da önemlisi, mevcut kripto piyasasındaki duygu değişimi oldukça belirginleşti: Önceki "beklentileri aşma" nedeniyle oluşan iyimser hava hızla kayboldu, yerini temkinli bir bekleyiş aldı, ancak panik durumu henüz "tam teslimiyet" seviyesine ulaşmadı - bu hem piyasanın hala net bir sinyal beklediğini hem de ABD Merkez Bankası'nın yakında açıklayacağı para politikası toplantı tutanaklarının mevcut duraklamayı kıracak ana değişken olacağını ima ediyor.

Kripto piyasası açısından, Fed politikası her zaman piyasa durumunu etkileyen önemli bir dış faktördür. Önceki piyasa beklentilerine göre, Fed'in Ekim ayında faiz indirimine gitme olasılığı %100'e ulaşmıştı. Eğer bu toplantı tutanağı bu beklentiyi teyit ederse, piyasa likiditesinin daha da gevşemesi beklenir - ve kripto piyasası likidite değişimlerine son derece duyarlıdır, gevşeme beklentileri genellikle fon girişini artırarak kripto para birimlerinin fiyatlarına destek sağlar; buna karşın, eğer tutanaklar "faiz indiriminin ertelenmesi" veya "temkinli eğilim" sinyali verirse, bu kripto piyasasında kısa vadeli bir düzeltmeyi tetikleyebilir.

Kripto yatırımcılarının dikkat etmesi gereken daha önemli bir konu, 9 Ekim Perşembe günü ABD borsa öncesinde Powell'ın açılış konuşmasıdır. Para politikası yönünün yanı sıra, piyasa onun son dönemdeki hükümet "kapalı" olayı hakkındaki yorumlarını yakından takip edecek. Hükümetin "kapalı" olması, ABD ekonomisinde belirsizliğin artmasına neden olabilir; eğer Powell konuşmasında ekonomik riskler konusunda endişelerini dile getirirse, bu büyük ihtimalle faiz indirim beklentilerini güçlendirecek ve dolaylı olarak kripto piyasasına yarar sağlayacaktır; eğer açıklamaları daha iyimser yönde olur ve "kapalı" olmanın ekonomi üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu düşünürse, bu durum genişleme beklentilerini zayıflatabilir ve kripto piyasasında kısa vadeli baskılara yol açabilir.

Kripto yatırımcıları için, mevcut pazar "dalgalanma + politika kritik dönemi"nin çift düğümünde bulunuyor. Uzun ve kısa pozisyonların sıkıştığı, politika sinyallerinin belirsiz olduğu bir durumla karşı karşıya kalındığında, kripto piyasasındaki yüksek dalgalanma ve yüksek marj ticareti gibi çift risklere dikkat edilmelidir; kör bir şekilde yükselişleri takip etmekten veya aceleyle dipten alım yapmaktan kaçınılmalıdır. Mantıklı bir strateji, bu akşamki ABD Merkez Bankası toplantı tutanaklarının ana ifadelerine ve Powell'ın konuşmasındaki kilit sinyallere odaklanmak, ayrıca kripto piyasasının işlem hacmi değişiklikleri, ana akım kripto paraların destek ve direnç seviyeleri gibi teknik faktörleri bir araya getirerek, trend netleşene kadar yatırım kararları vermekten kaçınmaktır - kripto piyasasında, "yönü görmek ve sonra hareket etmek" "kör bir şekilde piyasaya girip kazanç elde etmeye çalışmaktan" çok daha fazla riske karşı dayanıklıdır.