USD/INR, Hindistan'ın GSYİH verileri ve ABD'nin PCE enflasyonu öncesinde yükseliyor.

- Hindistan rupisi, birçok baskı nedeniyle ABD doları karşısında 87.90 civarına zayıflıyor. - ABD tarifeleri ve yabancı yatırımcıların çıkışı, Hindistan rupisi üzerinde baskı yapmaya devam ediyor. - Yatırımcılar, Hindistan'ın ikinci çeyrek GSYİH verilerini ve ABD'nin PCE enflasyonunu bekliyor.

Hindistan rupisi (INR), bu Cuma günü Amerikan doları (USD) karşısında zayıf bir başlangıç yapıyor. USD/INR paritesi, Hindistan'dan yapılan ithalatlara ABD tarafından uygulanan daha yüksek tarifeler ve Hindistan borsa piyasalarından sürekli yabancı sermaye çıkışı nedeniyle 87.90'a kadar sıçrıyor; bu faktörler Hindistan rupisi üzerindeki ana baskıları oluşturmaya devam ediyor.

Bu hafta başlarında, Washington'un Rusya'dan petrol satın aldığı için Hindistan'a ek %25 gümrük vergisi onayladığı, toplam gümrük vergisini %50'ye yükselttiği ve bu durumun Hindistan ürünlerinin küresel pazardaki rekabetçiliğini zayıflattığı bildirildi.

Hindistan Rezerv Bankası tarafından yayınlanan aylık bülten (RBI), Perşembe günü ayrıca Amerikan tarifelerinin kısa vadede aşağı yönlü ekonomik riskler oluşturduğunu gösterdi. Ancak, iç tüketim dayanıklı kaldı ve kırsal alanlardan güçlü bir talep geldi.

Bu arada, Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FIIs), Perşembe günü Hindistan hisse senedi piyasalarında dördüncü gün üst üste satış yaparak 3,856.51 crore Rs değerinde hisse azalttı. Ağustos ayı itibarıyla, FIIs 38,590.26 crore Rs değerinde pozisyonlarını ayarladı.

Cuma günkü oturumda, yatırımcılar saat 10:30 GMT'de açıklanacak olan ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verilerine odaklanacaklar. Hindistan ekonomisinin, bir önceki çeyrekteki %7.4'lük büyüme ile karşılaştırıldığında, yıllık %6.6'lık ılımlı bir hızda büyümesi bekleniyor.

Piyasa Analizi: Hint rupisi Amerikan doları karşısında değer kaybediyor

• ABD'de Temmuz ayına ait Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (PCE) verileri için saat 12:30 GMT'de yayınlanmadan önce, ABD Doları'nda marjinal bir yükseliş hareketi, USD/INR paritesini de güçlendirdi.
• Bu raporu yazma anında, Amerikan Doları Endeksi (DXY), altı ana para birimine karşı doların değerini takip ederek, %0.1 daha yüksek, yaklaşık 98.00 seviyesinde işlem görmektedir.
• Yatırımcılar, ABD'nin PCE enflasyon verilerine özel bir dikkat gösterecekler, çünkü bu veriler, (Fed)'in para politikası beklentileri üzerinde piyasa beklentilerini etkileyecek. Ekonomistler, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD'nin temel PCE enflasyonunun, Haziran ayındaki %2.8'den daha hızlı bir %2.9'luk yıllık artış gösterdiğini, aylık rakamın ise istikrarlı bir şekilde %0.3 arttığını bekliyorlar.
• Fiyat baskılarındaki soğuma sinyalleri, yatırımcıların Eylül ayındaki para politikası toplantısı için Federal Rezerv'in faiz indirimlerini destekleyen bahisleri artırmalarına olanak tanıyacak. Aksine, projeksiyonlardan daha hızlı artan bir enflasyon bu beklentileri zayıflatacaktır.
• CME FedWatch aracına göre, Eylül ayındaki para politikası toplantısında Fed'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %4.00-%4.25'e indirme olasılığı %85'tir.
• Perşembe günü, Fed Başkanı Christopher Waller, önümüzdeki ayki para politikası toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmayı açıkça destekleyeceğini duyurdu ve önümüzdeki üç ila altı ay içinde daha fazla indirim olacağını ekledi. "Politikayı daha nötr bir duruma kaydırma zamanı geldi," dedi Waller. Waller'ın ılımlı yorumlarının arkasındaki gerekçe, işgücü piyasası koşullarının zayıflaması ve bunun daha da kötüleşebileceği ve hızlı bir şekilde kötüleşebileceği uyarısıdır.
• Bu arada, ABD Doları'nın güvenli liman çekiciliği tehdit altında, çünkü Fed Başkanı Lisa Cook, Perşembe günü Başkan Donald Trump tarafından ipotekle ilgili suçlamalar nedeniyle görevden alınmasına karşı bir dava açtı. Reuters'ın bir raporuna göre, dilekçe üzerindeki duruşma Cuma günü GMT 14:00'te yapılacak. Mahkeme Trump aleyhine bir karar verirse, Beyaz Saray'ın güvenilirliğini etkileyebilir. Piyasa uzmanları, bu olayı Trump'ın Fed'i siyasallaştırma girişimi olarak gördüler.

Teknik analiz: USD/INR yaklaşık 87.90'a yükseliyor

USD/INR paritesi, Cuma günü 87.90 seviyesine yakın bir sıçrama yaptı. Paritenin kısa vadeli trendi, 87.50 civarında işlem gören 20 günlük (EMA) Üstel Hareketli Ortalama'nın üzerinde kalması nedeniyle yükseliş yönünde devam ediyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60.00'ın üzerine çıkıyor. RSI bu seviyenin üzerinde kalırsa yeni bir yükseliş ivmesi ortaya çıkabilir.

Aşağıya bakıldığında, 28 Temmuz'daki yaklaşık 86.55'lik en düşük seviye ana parite için ana destek olarak işlev görecektir. Yukarıda ise, 5 Ağustos'taki yaklaşık 88.25'lik en yüksek seviye parite için kritik bir engel olacaktır.

Birden fazla zaman diliminin analizi, paritenin günlük grafikte güçlü görünmesine rağmen, haftalık grafikte 88.25-88.50 seviyeleri civarında önemli bir direnç sunduğunu önermektedir. Yatırımcılar fiyat bu bölgeye ulaştığında kar almayı düşünebilir.

Hindistan rupisi hakkında sıkça sorulan sorular

( Hindistan rupisini etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan rupisi )INR###, dış faktörlere en duyarlı para birimlerinden biridir. Ham petrol fiyatı (ülkenin büyük ölçüde ithal ettiği petrole bağlıdır), Amerikan doları değeri – ticaretin çoğu USD cinsindendir – ve yabancı yatırım seviyeleri, etkileyen tüm faktörlerdir. Hindistan Reserve Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarındaki doğrudan müdahalesi, döviz kurunu istikrarlı tutmak için ve RBI tarafından belirlenen faiz oranları, rupiyi etkileyen diğer önemli faktörlerdir.

( Hindistan Merkez Bankası'nın kararları Hindistan rupisini nasıl etkiler?

Hindistan Reserve Bank )RBI### döviz piyasalarına aktif bir şekilde müdahale ederek ticareti kolaylaştırmak amacıyla istikrarlı bir döviz kuru sağlamaya çalışmaktadır. Ayrıca, RBI enflasyon oranını %4 hedefinde tutmak için faiz oranlarını ayarlamaya çalışmaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle rupiyi güçlendirir. Bunun nedeni, yatırımcıların daha düşük faiz oranlarına sahip ülkelerde borç alarak, görece daha yüksek faiz oranları sunan ülkelere para yatırıp farktan faydalanmalarıdır.

( Hindistan rupisinin değerini etkileyen makroekonomik faktörler nelerdir?

Rupinin değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı )GSYİH###, dış ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri bulunmaktadır. Daha yüksek bir büyüme oranı, daha fazla yabancı yatırım çekebilir ve rupilere olan talebi artırabilir. Daha az negatif bir dış ticaret dengesi, sonunda daha güçlü bir rupiye yol açacaktır. Özellikle reel faiz oranları (faiz oranları enflasyondan düşük), rupiyi olumlu etkileyen diğer bir faktördür. Daha düşük bir risk aversion ortamı, doğrudan ve dolaylı Yabancı Yatırım Girişlerinin (DYİ ve DYİ) artmasına yol açabilir, bu da rupiye fayda sağlar.

( Hindistan rupisinin enflasyondan nasıl etkilendiği?

Daha yüksek bir enflasyon, özellikle Hindistan'ın benzerleri ile karşılaştırıldığında daha yüksekse, genellikle para birimi için olumsuzdur, çünkü aşırı arz yoluyla bir değer kaybını yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla rupinin yabancı ithalat almak için satılmasına neden olur, bu da rupiyi olumsuz etkiler. Aynı zamanda, daha yüksek bir enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI###'nın faiz oranlarını artırmasına yol açar ve bu, uluslararası yatırımcıların daha fazla talebi nedeniyle rupiyi olumlu etkileyebilir. Daha düşük bir enflasyon için ters etki geçerlidir.