EUR/USD 1,1705'e düşerken ABD doları, Federal Rezerv'in faiz indirimleri beklentilerine rağmen toparlanıyor.

• Euro, ABD'deki zayıf istihdam verilerini telafi eden Amerikan dolarının toparlanmasıyla 1,1779'dan geri çekiliyor.
• İstatistik Ofisi, 2025 Mart'a kadar istihdam sayısını -911.000 olarak aşağı revize etti ve Eylül'de 25 baz puanlık bir indirim beklentisini güçlendirdi.
• Dikkat, IPP, IPC ve ilk işsizlik başvurularına odaklanırken, Fransız siyasi yeniden yapılanması euro bölgesindeki belirsizliği artırıyor.

EUR/USD, Salı günü %0,48'den fazla geri çekildi, ancak ABD verileri, Federal Rezerv'in gelecek haftaki toplantıda faiz oranlarını düşürebileceğini doğruluyor gibi görünüyor. Tüm bunlara rağmen, dolar toparlandı, bu da parite için bir engel oluşturuyor; şu an 1,1705 seviyesinde işlem görüyor ve günlük en yüksek 1,1779'u gördü.

Euro, ABD istihdam verilerinin gevşeme ihtimalini güçlendirmesiyle zayıflıyor, operatörler bu hafta önemli enflasyon verilerini bekliyor.

ABD Çalışma İstatistikleri Ofisi verileri, istihdam piyasasında bazı çatlaklar olduğunu gösterdi, çünkü maaş bordroları 2025 Mart'a kadar -911.000 veya -%0,6 oranında aşağı revize edildi. Rapor, Federal Rezerv'in en az 25 baz puanlık bir kesinti yapması durumunu pekiştirdi, eğer bu hafta sonuna kadar ortaya çıkabilecek yüksek enflasyon rakamları olmasaydı.

Üretici Fiyat Endeksi (IPP) ve Tüketici Fiyat Endeksi (IPC) ağustos ayına ait veriler, sırasıyla çarşamba ve perşembe günü yayımlanacak. Ayrıca, işsizlik başvuruları şeklinde daha fazla işgücü verisi, Federal Rezerv yetkililerinin 16 ve 17 Eylül'deki kararını etkileyebilir.

Avrupa'da, ekonomik takvim boş kalmaya devam ediyor ve yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası kararını bekliyor. Ancak, Fransa'daki siyasi kargaşa devam etti, ancak Fransız Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Sebastien Lecornu'yu yeni Başbakan olarak atadı.

Günlük Piyasa Faktörleri: EUR/USD temkinli, dolar toparlanıyor

• Operatörler, hafta ortasında ABD enflasyon verilerine odaklanacaklar, Çarşamba günü için (IPP) beklenen Üretici Fiyat Endeksi ve Perşembe günü için (IPC) beklenen Tüketici Fiyat Endeksi ile. Ağustos ayında genel IPP'nin yıllık %3,3 seviyesinde sabit kalması beklenirken, çekirdek IPP'nin %3,7'den %3,5'e düşmesi öngörülüyor.
• Aynı dönem için Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonunun yıllık %2,9'a yükselmesi bekleniyor, bu da %2,7'den bir artış, gıda ve enerjiyi hariç tutan temel TÜFE'nin ise %3,1'de sabit kalması öngörülüyor.
• Tarım dışı istihdam verilerinin gözden geçirilmesi, Ağustos ayı istihdam raporuyla birlikte, Federal Rezerv'in faiz indirimine gitme beklentilerini artırmıştı. Gate'in faiz oranı olasılık aracı, Federal Rezerv'in politikayı 25 baz puan gevşetme olasılığını %90, 50 baz puanlık bir indirim olasılığını ise %10 olarak tahmin etti. ECB'nin faiz oranlarını değiştirmeden tutma olasılığı %93, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı ise yalnızca %6.
• Bu arada, Fitch, Eylül ve Aralık'ta her biri 25 baz puanlık iki faiz indirimi bekliyor ve 2026 için üç ek indirim öngörüyor. Aksine, kredi derecelendirme ajansı Avrupa Merkez Bankası (BCE)'den herhangi bir faiz indirimi öngörmüyor.

Teknik Bakış: EUR/USD 1,1700'e geri çekilmesine rağmen yükselişini sürdürüyor.

EUR/USD, alçak bir engulfing mum modeli oluşturdu, bu da alıcıların güç kaybettiği ve satıcıların ECB toplantısından önce ilerlediği anlamına geliyor. Momentum, (RSI) tarafından temsil edilen Göreceli Güç Endeksi ile pozitif kalıyor ancak konsolidasyona hazırlanıyor.

Eğer EUR/USD 1,1700'ün altına düşerse, 1,1672'deki 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA)'ya doğru bir hareket mümkün. Daha fazla zayıflık durumunda, 1,1659'da 50 günlük SMA bulunuyor, ardından 1,1535'te 100 günlük SMA geliyor.

Öte yandan, eğer parite 24 Temmuz'daki 1,1788'i geçerse, 1,1800 ve 1,1829'a doğru bir yol açılır.

Euro ile ilgili sıkça sorulan sorular

Euro nedir?

Euro, Euro Bölgesi'ne ait olan Avrupa Birliği'nin 19 ülkesinin para birimidir. Amerikan dolarından sonra dünyanın en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022'de, tüm döviz işlemlerinin %31'ini temsil etti ve günlük ortalama işlem hacmi 2,2 trilyon dolardan fazlaydı. EUR/USD, dünyanın en çok işlem gören döviz çiftidir ve tüm işlemlerin yaklaşık %30'unu temsil etmektedir. Bunu takiben EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ve EUR/AUD (2%) gelmektedir.

BCE nedir ve euroyu nasıl etkiler?

Avrupa Merkez Bankası (BCE) Frankfurt, Almanya'da, Euro bölgesinin merkez bankasıdır. ECB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. ECB'nin ana görevi fiyat istikrarını sağlamaktır, bu da enflasyonu kontrol etmeyi veya büyümeyi teşvik etmeyi ifade eder. Ana aracı faiz oranlarını artırmak veya azaltmaktır. Göreceli olarak yüksek faiz oranları veya daha yüksek faiz beklentisi genellikle euroya fayda sağlayacak, bunun tersi de geçerli olacaktır. ECB Yönetim Konseyi, yılda sekiz kez yapılan toplantılarda para politikası kararları alır. Kararlar, Euro bölgesindeki ulusal bankaların başkanları ve ECB Başkanı Christine Lagarde dahil altı daimi üye tarafından alınır.

Enflasyon verileri euro değerini nasıl etkiler?

Euro bölgesindeki enflasyon verileri, Harcama Fiyat Endeksi (HPE) ile ölçülen, euro için önemli bir ekonometrik göstergedir. Enflasyon beklenenden fazla artarsa, özellikle ECB'nin %2 hedefini aşarsa, ECB'yi kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmaya zorlar. Genellikle daha yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcılar için para yatıracak daha cazip bir yer haline getirdiğinden, euroyu faydalı kılacaktır.

Euro'nun değerinde ekonomik veriler nasıl etki ediyor?

Veri açıklamaları ekonominin sağlığını ölçer ve euroyu etkileyebilir. GSYİH, imalat ve hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duygu anketleri gibi göstergeler, tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda ECB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıf olursa, euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesinin en büyük dört ekonomisinin ekonomik verileri (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) özellikle önemlidir, çünkü euro bölgesi ekonomisinin %75'ini temsil etmektedir.

Ticaret dengesi euroyu nasıl etkiler?

Euro için önemli bir diğer veri açıklaması ticaret dengesi. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği kazanç ile belirli bir dönem boyunca yaptığı ithalat harcaması arasındaki farkı ölçmektedir. Eğer bir ülke talep gören ihracatlar üretiyorsa, para birimi, bu malları edinmek isteyen yabancı alıcılar tarafından yaratılan ek talep nedeniyle değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir cari denge para birimini güçlendirir ve negatif bir denge ise tersine etki yapar.