USD/CHF 0.8000'in altına düşerken, işgücü verileri daha derin kesintiler beklentilerini artırıyor

• İsviçre Frangı güçleniyor ve USD/CHF'yi Temmuz sonundan bu yana en düşük seviyesine getiriyor
• Zayıf ABD istihdam verileri, faiz indirimleri üzerine bahisleri besliyor ve dolarda geniş çaplı satışlara neden oluyor
• Dikkat, önümüzdeki hafta Amerika Birleşik Devletleri'nin Tüketici Fiyat Endeksi raporuna odaklanıyor, Fed'in beklentileri için önemli bir test

İsviçre Frangı (CHF), bu Cuma günü ABD Doları (USD) karşısında değer kazanıyor ve USD/CHF paritesi, 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine ulaşarak 0.8000 psikolojik seviyesinin altına kayıyor. Bu analizi yazarken, parite 0.7972 civarında işlem görüyor ve gün içinde neredeyse %1.0'lik bir düşüş yaşadı, çünkü dolar, ABD'deki hayal kırıklığına uğratan tarım dışı istihdam (NFP) verilerinin ardından güçlü bir satış baskısı yaşıyor ve bu hafta başında kaydedilen tüm kazançları tersine çeviriyor.

İsviçre Frangı Mevcut Kuru

Aşağıdaki tablo, (CHF) İsviçre Frangı'nın bugünkü ana dövizlere karşı yüzdesel değişimini göstermektedir. İsviçre Frangı, Kanada Doları karşısında daha fazla güç gösterdi.

USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF ----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|---- -0.59% | -0.57% | -0.69% | 0.21% | -0.60% | -0.73% | -0.95% | USD 0.59% | 0.04% | -0.17% | 0.80% | 0.07% | -0.13% | -0.36% | EUR 0.57% | -0.04% | -0.20% | 0.76% | 0.06% | -0.17% | -0.36% | GBP 0.69% | 0.17% | 0.20% | 0.97% | 0.16% | -0.02% | -0.10% | JPY -0.21% | -0.80% | -0.76% | -0.97% | -0.76% | -0.94% | -1.13% | CAD %0.60 | % -0.07 | % -0.06 | % -0.16 | % 0.76 | % -0.23 | % -0.40 | AUD 0.73% | 0.13% | 0.17% | 0.02% | 0.94% | 0.23% | -0.19% | NZD %0.95 | %0.36 | %0.36 | %0.10 | %1.13 | %0.40 | %0.19 | CHF

Isı haritası, ana para birimleri arasındaki yüzdelik değişimleri göstermektedir. Temel para birimi sol sütundan seçilirken, kote para birimi üst satırdan seçilir. Örneğin, sol sütundan İsviçre Frangı'nı seçip yatay olarak Amerikan Doları'na ilerlediğinizde, gösterilen yüzde, CHF (temel)/USD (kote) paritesinin değişimini temsil eder.

USD/CHF'nin teknik ve temel analizi

Düşüş, Ağustos ayı NFP raporunun yayınlanmasının ardından piyasa duyarlılığındaki değişimle birlikte gerçekleşiyor; bu rapor, Amerikan işgücü piyasasının soğuduğunu doğruladı. Amerika Birleşik Devletleri, Ağustos ayında yalnızca 22,000 istihdam ekledi, bu da 75,000'lik tahminin çok altında; işsizlik oranı ise %4.3'e yükseldi, bu da 2021'in sonlarından bu yana en yüksek seviyedir. Ücret artışı beklentilere paralel olarak arttı, ancak ana verideki zayıflık, Federal Reserve (Fed)'in bu ay faiz oranlarını düşüreceği konusundaki inancı derinleştirdi.

Operatörler zaten 25 baz puanlık bir kesinti için pozisyon almışlardı, ancak vadeli işlemler şimdi, istihdam raporundan önce sıfır olan %12'lik bir olasılık ile 50 baz puanlık daha büyük bir hareketi öngörüyor, CME'nin FedWatch aracına göre.

NFP'nin zayıf verilerine ve Fed'in faiz indirim beklentilerinin yeniden ayarlanmasına yanıt olarak, Amerikan doları tüm cephelerde zayıfladı. Amerikan Doları Endeksi (DXY), 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine düşerek 97.50'nin hemen üzerinde stabilize oldu. Aynı zamanda, Amerikan Hazine tahvillerinin getirileri çakıldı; 10 yıllık tahvil %4.08'e düşerken, faizlere duyarlı 2 yıllık tahvil %3.49'a gerileyerek her ikisi de Nisan'dan bu yana en düşük seviyelerini kaydetti.

Operatörler ve Yatırımcılar için Sonuçlar

Ticaret platformlarındaki döviz operatörleri için bu senaryo dikkate alınması gereken çeşitli fırsatlar ve riskler sunmaktadır:

1. Ana para döviz çiftleri üzerindeki etki: Doların zayıflığı kısa vadede devam edebilir, bu da EUR/USD, GBP/USD gibi paraların yanı sıra özellikle güçlü bir performans sergileyen CHF'ye fayda sağlayabilir.

2. İzlenmesi Gereken Teknik Alanlar: USD/CHF şu anda ana destekleri test ediyor. 0.7970'in altındaki bir kırılma, Temmuz ayındaki en düşük seviyelere doğru 0.7950 civarında bir yol açabilirken, herhangi bir sıçrama 0.8000'de hemen direnç bulacak ve ardından 0.8050'ye kadar devam edecektir.

3. Risk yönetimi stratejisi: Önümüzdeki hafta için programlanan önemli ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi ile birlikte, yatırımcıların pozisyon boyutunu azaltmayı ve beklenen volatiliteyi yönetmek için uygun koruma emirleri kurmayı düşünmeleri gerekir.

4. Diğer varlıklarla korelasyon: Doların bu zayıflığı, USD cinsinden fiyatlandırılan altın ve emtia gibi diğer piyasalara da etki ediyor ve bu ortamda destek bulabilirler.

Gelecek Hafta İçin Perspektif

Kevin Hassett, Beyaz Saray Kıdemli Danışmanı, ağustos ayı istihdam raporunu "biraz hayal kırıklığı yaratıcı" olarak tanımladı, ancak enflasyonun düşük kalmaya devam ettiğini ve ekonomik büyümenin sağlam olduğunu vurguladı. CNBC ile yaptığı konuşmada ve daha sonra gazetecilerle konuşurken, Hassett "bağımsız bir Fed'in büyüme için gerçekten önemli olduğunu" vurguladı. Hassett, büyük veri revizyonlarının durumu karmaşıklaştırdığını belirterek, "verileri ayarlamakta daha iyi bir iş çıkarmamız gerekiyor" dedi. Para politikası hakkında Hassett, "iyimserlik için birçok neden var" dedi, ancak Fed'in "hangi adımları atmayı düşüneceğini" dikkate almak isteyeceğini kabul ederek, politika yapıcıların bir sonraki toplantıda "büyük bir indirim" tartışabileceğini öne sürdü.

Şu anda dikkatler, gelecek Perşembe açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (IPC) raporuna odaklanmış durumda ve bu rapor Fed'in beklentileri için bir sonraki ana kanıtı sağlayacak. Sürekli enflasyon, beklentileri gölgeleyen bir risk olmaya devam etse de, zayıf istihdam verileri, işlemcilerin 50 baz puanlık bir indirim olasılığını düşünmeye başlamasına neden oldu. Daha yumuşak bir Tüketici Fiyat Endeksi verisi, bu beklentileri muhtemelen güçlendirecek ve ABD doları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı ekleyecektir.

Ticaret platformlarındaki operatörlerin bu temel veriye dikkat etmeleri ve makroekonomik senaryonun ve para politikası kararlarının evrimine göre stratejilerini ayarlamaya hazır olmaları çok önemlidir.