Bitcoin'ın Zincir Üzerindeki Birikim Eğilimlerini Çözümleme: Bir Koletif Analiz

Glassnode'un Trend Birikim Skoru: Profesyonel Piyasa Zeka Aracı

Glassnode'dan "Küme Bazında Trend Birikim Skoru", Bitcoin birikim desenlerini farklı sahip segmentleri arasında ölçen sofistike bir on-chain analiz metriğini temsil eder. Bu çok boyutlu görselleştirme aracı, çeşitli Bitcoin sahip kümelerinin pozisyon büyüklüğüne göre ayrılmış farklı birikim vektörlerini takip ederek kritik piyasa istihbaratı sunar.

Görselleştirme Mimarisi Anlama

Isı Haritası Bileşimi ( Üst Kısım )

Dikey Katmanlaşma:

• BTC pozisyon büyüklüğüne göre sahipler segmentasyonu:
  • Perakende katmanı (<1 BTC)
  • Küçük pozisyonlar (1-10 BTC)
  • Orta seviye sahipler (10-100 BTC)
  • Önemli pozisyonlar (100-1k BTC)
  • Kurumsal ölçekli sahipler (1k-10k BTC)
  • Balina sınıfı varlıklar (>10k BTC)

Kromatik Spektrum Yorumu:

• Kırmızı/Turuncu bölgeler: Yüksek birikim yoğunluğu (net edinim davranışı)
• Mavi spektrum: Dağıtım aşaması (pozisyon azaltma veya likidasyon)
• Beyaz/Açık Sarı: Denge durumu veya minimal yönlü aktivite

Zamansal Çerçeve:

• Yatay eksen, Ağustos 2024'ten Mayıs 2025'e kadar olan zaman serisini temsil etmektedir.

Fiyat Korelasyon Çerçevesi ( Alt Kısım )

Eşlik eden fiyat hareketi grafiği, aynı zaman dilimi boyunca karşılık gelen BTC piyasa değerlemesini gösterir ve pozisyon ayarlamaları ile fiyat dinamikleri arasındaki doğrudan korelasyon analizine olanak tanır.

Davranışsal Desen Analizi

Görselleştirme, Şubat-Mart 2025 düzeltme döneminde belirgin birikim örüntülerini ortaya koymaktadır; özellikle orta düzeydeki sahipler (10-100 BTC) ve önemli pozisyon sahipleri (100-1k BTC) tarafından gösterilen yoğun birikim vektörleri, fiyat konsolidasyon aşamaları sırasında belirgin koyu kırmızı alanlarla gösterilmektedir.

Buna karşılık, dağıtım imzaları (koyu mavi kümeler) esasen önemli değer artışı olaylarından sonra belirgin bir şekilde ortaya çıkmaktadır; bu durum, fiyat genişleme aşamasından sonra Kasım 2024 verilerinde özellikle görülebilir.

Pazar Zekası Uygulamaları

Bu kohort bazlı birikim verileri, pozisyon büyüklüğüne göre tabakalara ayrılmış paha biçilmez piyasa duygu göstergeleri sağlar ve piyasa katılımcı davranışına dair incelikli içgörüler sunar:

• Kurumsal Sinyaller: Büyük ölçekli sahipler tarafından sürdürülen birikim (>1k BTC) genellikle olumlu piyasa yapısı gelişimini önceden haber verir, belirli piyasa aşamalarında inanç sermaye dağıtımını gösterir.

• Dağıtım Uyarıları: Uzun süreli fiyat artışlarının ardından, özellikle birden fazla kohort segmentinde koordine edilmiş dağıtım kalıpları, kar alma davranışını ve potansiyel kısa vadeli değer ayarlamalarını sinyal edebilir.

• Küresel Farklılık: Perakende ve kurumsal ölçekli yatırımcılar arasında zıt davranışlar, genellikle piyasanın kritik dönüm noktalarında ortaya çıkar ve piyasa ekosistemindeki duygu değişimlerinin erken tespiti için fırsatlar sunar.

Görselleştirme, karmaşık zincir içi metriklerin, farklı sahip kategorileri arasındaki piyasa katılımcısı davranışlarını nasıl çözümleyebileceğini gösteriyor ve Bitcoin'in piyasa yapısı evrimini yönlendiren temel birikim dinamiklerini ortaya çıkarıyor.