Kripto para piyasasında teslimiyetin anlaşılması

Teslim olmak - kelime anlamıyla teslim olmak, boyun eğmek demektir. Finansal alanda kapitülasyon, en inatçı "boğalar" bile yenilgilerini kabul edip "ayılar"a dönüştüğü kripto para birimlerinin agresif satış dönemini ifade eder. Bu fenomen, piyasada korkunun zirve noktasını temsil eder ve genellikle fiyat tabanının yakın olduğunu gösterir.

Kripto Para Piyasasının Teslim Olma Belirtileri

Bir durumu hayal edin: Yatırım yaptığınız kripto para birimi bir gecede %30 düştü. İki seçeneğiniz var: Zararları en aza indirmek için hemen satmak ya da gelecekteki bir artış umuduyla tutmaya devam etmek.

Eğer çoğu yatırımcı satışı tercih ederse, fiyat düşüşü daha da artar. Varlıkları tutmaya devam edenler üzerinde güçlü bir psikolojik baskı oluşur. Sonuç olarak, "ayıların" satacak paraları bittiğinde, piyasa "fiyat tabanına" ulaşır.

Kapitülasyonu tahmin etmek zordur, ancak aşağıdaki belirtilerin bir kombinasyonu ile tanımlanabilir:

• Anormal ticaret hacimleri – panik ortamında işlem hacminin keskin artışı
• Hızlı fiyat düşüşü – kısa bir sürede fiyatın hızla azalması
• Aşırı volatilite – kısa süreler içinde keskin fiyat dalgalanmaları
• Aşırı Satım Teknik Göstergeleri – RSI gibi 30'un altında
• Negatif makroekonomik faktörler – panik yaratan dış olaylar
• Büyük sahiplerin azaltılması ( «balinalar» ) – blok zinciri analizi verilerine göre

Taze bir teslimiyet örneği – FTX tokenının çöküşü, neredeyse tüm belirtilen işaretlerle birlikte gerçekleşti ve bu durum Trading View grafiklerinde açıkça gösterildi.

Psikoloji ve blok zinciri verileri teslimiyet sırasında

Kapitülasyon olayları, özellikle küçük piyasa kapitalizasyonuna ve düşük likiditeye sahip kripto para birimlerinde belirgindir. Ancak, kapitülasyonun her zaman uzun vadeli yatırımcılar için olumsuz bir durum olmadığını anlamak önemlidir. Bir varlığın fiyatı dip noktasına ulaştığında, piyasaya karlı bir giriş yapma fırsatı açılır.

Glassnode verilerine göre, Bitcoin ve Ethereum'un tarihi kapitülasyon dinamiklerini analiz ettiğimizde, kitlesel panik dönemlerinden sonra sürdürülebilir bir toparlanma modeli gözlemleniyor. Son sekiz yılda bu kripto para birimleri defalarca kapitülasyon belirtileri gösterdi ve ardından büyüme dönemleri izledi. Klasik bir örnek – Mart 2020, piyasada ani bir çöküşten sonra toparlanma döneminin geldiği zamandır.

Kripto Pazarında Teslim Olmanın Anlamı

Deneyimli traderlar ve yatırımcılar genellikle kapitülasyonu fiyat tabanı göstergesi olarak değerlendirir. Bu, onların piyasa düşüşleri sırasında varlıkları tutmayı tercih etmelerinin nedenini açıklar, satıcı baskısını absorbe ederek ve gelecekteki boğa trendi için bir temel oluşturarak.

Zincir analizi (, genellikle kısa vadeli spekülatörleri ortadan kaldırdığını ve zamanla ivmeyi uzun vadeli yatırımcılar lehine kaydırdığını göstermektedir. Bu, satış yapma eğiliminde olan çoğu katılımcının zaten varlıklarını gerçekleştirmiş olmasından kaynaklanmaktadır.

Bu süreç, altı aydan fazla süredir adreslerde tutulan madeni paraların arzındaki artışla kendini gösteriyor - bunlara "eski madeni paralar" denir. Analitik platformu Glassnode'a göre, bu tür madeni paraların herhangi bir anda satılma olasılığı oldukça düşük.

Glassnode araştırmaları doğruluyor: «Genellikle eski coinlerin hacmi, piyasalardaki ayı trendi sırasında artar ve bu, yeni yatırımcılar ve spekülatörlerden, sabırlı uzun vadeli yatırımcılara )hodler( olarak adlandırılanlara yapılan net kripto sermaye transferini yansıtır.»

Buna rağmen, piyasa dip noktasının belirlenmesi, teslimiyet anında son derece zor bir görev olmaya devam ediyor. Süreç aylarca veya hatta yıllarca sürebilir, tıpkı 2014-2016 yılları arasında Bitcoin'de olduğu gibi. Deneyimli traderlar genellikle tarihsel verilere ve önceki fiyat diplerini analiz etmeye dayanarak, dengeli kararlar almak için teknik ve temel göstergelerin bir kombinasyonunu kullanırlar.