📈 Kripto para ticaretinde "long" ve "short" nedir?

Kripto dünyası'na dalış yaptıkça, traderlar bu endüstrideki çeşitli yönleri ve faaliyet alanlarıyla ilgili birçok özel terimle karşılaşırlar.

Ticaret bağlamında en sık karşılaşılan ifadelerden biri "long" ve "short"tur. Bu yazıda, bu kavramların anlamını inceleyecek, ilgili işlemlerin çalışma mekanizmasını açıklayacak ve traderlar için faydalarını belirteceğiz.

"Short" ve "Long" Terimlerinin Tarihçesi

"Short" ve "long" terimlerinin ticaretteki kesin kökenini bugün belirlemek mümkün değil. Ancak bu kelimelerin ilk kamuya açık kullanımlarından biri, 1852 yılının ilk yarısında yayımlanan The Merchant's Magazine, and Commercial Review dergisinde kaydedilmiştir.

Bu terimlerin ticarette kullanımıyla ilgili olarak, bunların kelimelerin orijinal anlamıyla ilişkili olduğu versiyonlarından biri vardır. Örneğin, bir varlığın değerinin artması beklentisiyle yapılan işlemlere genellikle "long" denir (ing. long – uzun ), çünkü fiyatların artışı genellikle yavaş yavaş gerçekleşir ve bu tür pozisyonlar uzun vadeli açılır. Diğer yandan, fiyatların düşüşünden fayda sağlamak amacıyla yapılan işlemler "short" olarak adlandırılmıştır (ing. short – kısa ), çünkü bu işlemi gerçekleştirmek için çok daha az zamana ihtiyaç vardır.

Ticarette "short" ve "long" kavramı

«Long» ve «short» trader tarafından gelecekte bir varlığın değerinin artışından (long) veya düşüşünden (short) kar elde etme amacıyla açılan pozisyon türleridir.

Uzun pozisyon almak, mevcut fiyatla bir varlığın satın alınmasını ve ardından fiyatların artmasından sonra satılmasını ifade eder. Örneğin, eğer bir trader $100 değerindeki bir tokenin yakında $150'ye yükselebileceğine eminse, onu satın alması ve hedef fiyata ulaşmasını beklemesi yeterlidir. Bu durumda kâr, alım ve satım fiyatı arasındaki farktır.

Aşağı yönlü pozisyon, varlığın aşırı değerli olduğu ve gelecekte değer kaybedeceği varsayımına dayanarak açılır. Bundan kazanç sağlamak için, tüccar Gate'ten bu aracı ödünç alır ve hemen mevcut değeri üzerinden satar. Ardından, fiyatların düşmesini bekler ve aynı miktarda varlığı, ancak daha düşük bir fiyatla geri alır ve bunu Gate'e iade eder.

Örneğin, eğer bir trader, Bitcoin'in fiyatının $61 000'dan $59 000'a düşmesini bekliyorsa, Gate'ten bir Bitcoin ödünç alabilir ve hemen mevcut fiyat üzerinden satabilir. Fiyatlar düştüğünde, aynı bir Bitcoin'i $59 000'a satın alır ve bunu Gate'e geri verir. Kalan $2000 (, borç alma komisyonu ) düşüldükten sonra trader'ın karını oluşturur.

İşlem mekanizması karmaşık görünebilir, ancak pratikte her şey ticaret platformlarında saniyeler içinde otomatik olarak gerçekleşir. Kullanıcı seviyesinde, pozisyon açma ve kapama, ticaret terminalindeki ilgili butonlara basarak basit bir şekilde yapılır.

Kripto dünyasında boğalar ve ayılar

"boğalar" ve "ayılar" terimleri hem ticarette hem de ticaretin dışında yaygın olarak kullanılmaktadır. Genellikle, piyasa katılımcılarının pozisyonlarına göre ana kategorilerini belirtmek için kullanılırlar.

«Boğalar» piyasanın veya belirli bir varlığın büyümesini bekleyen traderlardır, bu nedenle uzun pozisyonlar açarlar, yani satın alırlar. Böylece varlıkların talep ve değerinin artmasına yardımcı olurlar. Terim, boğanın fiyatları boynuzlarıyla yukarı «itmesi» gerektiği fikrinden kaynaklanmaktadır.

«Ayılar», aksine, fiyatların düşmesini bekleyen piyasa katılımcılarıdır. Varlıkları satarak kısa pozisyonlar açarlar ve böylece fiyatları etkilerler. «Boğalar» durumunda olduğu gibi, bu terim de «ayıların» pençeleriyle fiyatları aşağıya doğru bastırdığı fikrinden kaynaklanmaktadır.

Bu tanımların temelinde kripto dünyasında yaygın olarak kullanılan boğa ve ayı piyasası kavramları oluşmuştur. Boğa piyasası, fiyatların genel bir artışı ile karakterize edilirken, ayı piyasası fiyatların düşmesi ile tanımlanır.

Kripto para ticaretinde hedgeleme

Hedging, ticaret ve yatırımlarda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, fiyatların beklenmeyen değişimlerinde kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonların kullanılmasını öngördüğünden, "long" ve "short" ile de ilişkilidir.

Örneğin, bir trader bir bitcoin alır ve fiyatların artmasını bekler, ancak belirli bir olay gerçekleştiğinde fiyatın düşmesini de göz önünde bulundurur. Bu olayın olup olmayacağını kesin olarak bilmediğinden, olumsuz bir senaryo durumunda potansiyel kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Piyasa ve ticaret stratejisine bağlı olarak hedge için çeşitli araçlar kullanılabilir, bunlar arasında ters korelasyona sahip kripto para satın almak veya spot varlık ve put opsiyonu tutmak yer alır. Ancak, hedge etmenin en popüler ve basit yolu karşıt pozisyonlar açmaktır.

Örneğin, eğer bir trader bitcoin fiyatının artacağını öngörüyorsa, kâr elde etmek için iki bitcoinlik uzun pozisyon açar. Aynı anda, eğer beklentileri yanlış çıkarsa kayıplarını azaltmak için bir bitcoinlik kısa pozisyon açar.

Varsayalım ki, varlık $30 000'dan $40 000'a yükseldi. Pozisyonların toplam getirisini hesaplamak için formül kullanılır:

gelir = uzun pozisyon büyüklüğü – kısa pozisyon büyüklüğü * fiyat farkı

Bizim durumumuzda bu:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Eğer olaylar olumsuz bir senaryo ile gelişirse ve bitcoin'in değeri $30 000'den $25 000'e düşerse, o zaman aşağıdaki sonucu elde ederiz:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Böylece, hedge etme, olumsuz senaryoda kayıpları iki kat azaltmayı sağladı - $10 000'den $5 000'e. Bu noktada, bir nevi "sigorta ücreti" olarak, trader'ın fiyat artışından elde edebileceği potansiyel geliri iki kat azalttığını dikkate almak önemlidir.

Yeni başlayan traderlar genellikle eşit büyüklükte iki zıt pozisyon açmanın onları her türlü riskten koruyacağını düşünürler. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemin kârının diğerinin zararı tarafından tamamen dengelenmesine neden olacaktır. Ayrıca komisyon ve diğer işletme giderlerini ödemek zorunluluğu, bu stratejiyi nötr bir durumdan zararlı bir duruma dönüştürmektedir.

Kripto dünyasında vadeli işlem ticareti

Vadeli işlemler, bir varlığın fiyat hareketlerinden sahip olmadan kazanç elde etmeyi sağlayan türev bir araçtır. Tam olarak vadeli işlem sözleşmeleri, değer düşüşünden kazanç sağlamak için kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı sunar, bu da spot piyasada mümkün değildir.

Gelişmiş bir vadeli işlem sınıflandırması, hisse senedi, emtia ve finansal piyasalarda kullanılmaktadır; ancak kripto dünyasında en yaygın olanlar süresiz ve takas sözleşmeleridir.

Süresizlik, sözleşmenin yerine getirilmesi için bir tarihin olmaması anlamına gelir. Bu, trader'ların pozisyonlarını ihtiyaç duydukları kadar tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.

Hesaplama ( veya teslimatsızlık ), işlemin tamamlanmasının ardından traderın doğrudan varlığı değil, pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı, belirli bir para biriminde almasını ifade eder.

Uzun pozisyon açmak için alım vadeli işlemleri, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlemleri kullanılır. İlkleri, açılış anındaki fiyat üzerinden gelecekte bir varlığın satın alınmasını, ikincileri ise aynı koşullarda satışını ifade eder.

Ayrıca, çoğu ticaret platformunda pozisyonu korumak için trader'ların her birkaç saatte bir finansman ücreti ödemesi gerektiğini unutmamak önemlidir - bu, spot ve vadeli piyasalardaki varlık fiyatları arasındaki farktır.

Pozisyonların Tasfiye Edilmesi ve Bunu Önlemenin Yolları

Likidasyon, bir traderın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır ve borçlu fonlarla ticaret yaparken gerçekleşir. Genellikle, bu, bir varlığın değerinde ani bir değişiklik olduğunda meydana gelir, bu durumda (teminatın) marjı pozisyonu desteklemek için yeterli değildir.

Böyle durumlarda ticaret platformu, tüccara marj çağrısı adı verilen bir teklif gönderir - pozisyonu sürdürmek için ek fonlar yatırmasını önerir. Bunu yapmazsa, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

Likidasyondan kaçınmaya risk yönetimi becerileri ve çok sayıda açık pozisyonu yönetme ve izleme yeteneği yardımcı olur.

Ticarette "short" ve "long" kullanmanın avantajları ve dezavantajları

"Short" ve "long" kullanırken ticaret stratejisinde aşağıdaki hususlara dikkat edilmelidir:

Uzun pozisyonlar daha anlaşılırdır, çünkü esasen spot piyasada bir varlık satın almakla aynı şekilde çalışır.

Kısa pozisyonların yürütme mantığı daha karmaşık ve sık sık karşıt sezgilidir, ayrıca fiyatların düşmesi genellikle yükselmeden daha hızlı ve daha az öngörülebilir bir şekilde gerçekleşir.

Bunların yanı sıra, traderlar finansal sonuçları maksimize etmek için genellikle kaldıraç kullanır. Ancak, borçlu fonların kullanımının yalnızca potansiyel olarak büyük kârlar getirebileceğini değil, aynı zamanda ek risklerle de ilişkili olduğunu ve teminat seviyesini sürekli izleme gerekliliğini unutmamak önemlidir (marj ).

Sonuç

Fiyat tahminlerine bağlı olarak, trader kısa (şort) ve uzun (lonk) pozisyonlar kullanarak fiyatların yükselmesinden veya düşmesinden kar elde edebilir. Piyasa katılımcılarının tutulan pozisyonlarına göre "boğalar" olarak yükseliş bekleyenler veya "ayılar" olarak düşüşe oynayanlar olarak sınıflandırılır.

Genellikle, "uzun" veya "kısa" pozisyon açmak için vadeli işlemler veya diğer türevler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatı ile ilgili spekülasyon yaparak, ona sahip olmadan kazanç sağlamaya olanak tanır ve ayrıca kaldıraç kullanarak ek kazanç fırsatları sunar (. Ancak, bunların kullanımının yalnızca potansiyel getiriyi artırmakla kalmayıp, aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak gerekir.