Bitcoin Piyasa Döngüsü Analizi: Potansiyel Zirveye 50 Gün

Piyasa Döngüsü Geri Sayımı 50 Gün İçinde Potansiyel Zirve Gösteriyor

Geçmiş döngülerden gelen tarihsel kalıplar, önemli bir piyasa geçişinin yaklaşmakta olduğunu gösteriyor. Mevcut veriler, geçmiş döngü zirveleriyle çarpıcı benzerlikler ortaya koyarak, Bitcoin'in fiyat seyrinde kritik bir döneme yaklaştığımızı öne sürüyor.

Önceki döngü göstergeleri, zirve zamanlamasını olağanüstü bir doğrulukla belirledi. Tarihsel veri desenlerini ve döngü zamanlama metriklerini analiz ettikten sonra, sürekli bir piyasa ilerlemesi gözlemleyebiliyoruz.

Her Bitcoin piyasa döngüsü öngörülebilir bir sırayı takip eder: birikim aşaması → sürdürülen yükseliş → piyasa çılgınlığı → düzeltme aşaması. Mevcut göstergeler, bu ilerlemenin üçüncü aşamasında olduğumuzu kesin bir şekilde göstermektedir.

Şu anda kazançlar önemli görünse de, tarihsel analiz bu aşamanın genellikle maksimum risk maruziyeti ile çakıştığını göstermektedir.

Kritik Seviyelerde Zincir İçi Risk Göstergeleri

Teknik veriler, Bitcoin arzının yaklaşık %90'ının şu anda kârda olduğunu göstermektedir - bu seviye, Bitcoin tarihindeki uzun süreler boyunca nadiren sürdürülebilir.

Neredeyse tüm cüzdanlar aynı anda pozitif getiri gösterdiğinde, çeşitli yatırımcı kategorileri arasında satış baskısının artma eğilimi vardır. Önceki döngüler, büyük piyasa tersine dönüşlerinden hemen önce bu tam deseni göstermiştir.

Ana teknik göstergeler endişe verici seviyelere ulaştı:

• Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (NUPL) "inanç bölgesine" girdi
• Piyasa Değeri ile Gerçekleşen Değer (MVRV) önemli ölçüde genişlemeye devam ediyor.

Bu metrikler, piyasa genelinde gerçekleşmemiş kar seviyelerini ve tarihsel fiyat primlerini etkili bir şekilde takip eder. Her iki gösterge de aynı anda yüksek okumalar gösterdiğinde, bu genellikle piyasanın güçlü bir inancını işaret eder—tarihi olarak bu duygu, olağanüstü bir hızla belirsizliğe dönüşme eğilimindedir.

Piyasa Psikolojisi Sinyalleri

Piyasa davranışı döngüler olgunlaştıkça öngörülebilir desenler izler:

• Fiyat gücü sırasında yeni sermaye girişi (FOMO)
• Erken yatırımcılar pozisyonları sistematik olarak azaltmaya başlar.
• Piyasa katılımcıları kendilerine "bu sefer temelde farklı" olduğunu inandırıyorlar.
• Gerçek şu ki, deneyimli traderlar, geç aşama pazar katılımcılarına varlık dağıtır.

Bu değerlendirmeyi destekleyen birkaç davranışsal gösterge vardır:

• Sürekli vadeli işlemler finansman oranları yüksek kalmaya devam ediyor
• Kaldıraç, türev piyasalarında artmaya devam ediyor.
• Perakende ticaret faaliyetleri artan risk iştahını gösteriyor

Piyasanın kolektif inancı, devam eden yukarı yönlü ivmeye en yüksek riskin olduğu zamanda en güçlü hale gelir. Ancak, bu aynı iyimserlik çoğu zaman teknik ivme kırıldığında hızla buharlaşır.

Ağustos'taki 124,000 $ civarındaki zirve, durdurulamaz piyasa gücüne dair yaygın bir algı yarattı. 110,000 $'a yapılan sonraki geri çekilme, momentum kırılganlığının önemli bir hatırlatıcısı oldu. Benzer fiyat düzeltmeleri, 2017 ve 2021 döngülerinde de gerçekleşti ve nihai piyasa patlamasından önce aşırı kaldıraçlı pozisyonları geçici olarak temizledi.

Döngü Sonrası Tarihsel Desenler

Euphorik piyasa zirvelerinin ardından, Bitcoin tarihsel olarak sonraki aylarda %70-80 oranında düşüşler yaşadı. Yıllar boyunca biriken piyasa kazançları genellikle şaşırtıcı bir hızla tersine döndü.

Bu desen, piyasa güveninin yukarı döngüyü beslemesi, korkunun ise aşağı aşamayı hızlandırması nedeniyle vardır. Yeni piyasa katılımcıları genellikle bu geçişler sırasında en büyük riskle karşılaşırlar.

Geç döngü katılımcıları genellikle son dönem önyargısına dayanarak kaldıraç artırır ve devam eden yukarı yönlü ivme beklerler. Piyasa yönü değiştiğinde, düşük likidite ortamlarına panik satışı, aşağı yönlü hareketleri artırır.

Deneyimli piyasa katılımcıları genellikle maruziyetlerini metodik bir şekilde azaltırken, yeni yatırımcılar bu geçişler sırasında orantısız kayıplar yaşarlar.

Kurumsal Konumlandırma

Spot ETF girişleri yeniden başlamış ancak 2025'in erken dönem seviyelerine kıyasla belirgin şekilde azalmış hacimlerde gerçekleşiyor. Profesyonel sermaye giderek daha temkinli görünürken, perakende coşkusu artmaya devam ediyor.

Bu ayrışma, klasik geç döngü davranışını temsil ediyor—kurumsal sermayenin daha seçici hale gelmesi, perakende katılımının hızlanırken. Önceki piyasa döngülerinde de aynı model ortaya çıktı.

Döngü Zamanlama Analizi

Mevcut piyasa konumlandırması, 2022 piyasa dip noktasından yaklaşık 1,020 gün ve yarılanma olayından 510 gün sonra olduğumuzu gösteriyor.

Tarihsel veriler, önceki döngü zirvelerinin döngü diplerinden 1,060–1,100 gün sonra ve yarılamadan sonra 520–580 gün gerçekleştiğini göstermektedir.

Her iki zamanlama metriği de oldukça iyi bir şekilde örtüşüyor ve bu da döngü tamamlanması için tarihi pencereye girmek üzere yaklaşık 50 gün kaldığını önermektedir.

Altcoin Pazar Dinamikleri

Bitcoin genellikle döngü zirvesine ulaşmadan önce, alternatif kripto paralara agresif bir şekilde sermaye akışı sağlanarak son bir coşku aşamasına geçilir.

Bu altcoin döngüleri tarihsel olarak hızlı bir değer artışı ile ardından daha da dik düşüşler sergilemektedir. 2018 ve 2021 piyasa döngülerinde pek çok altcoin, olağanüstü getirilerin kısa dönemlerinden sonra %90'dan fazla değer kayıpları yaşadı.

Bu belirgin desen, mevcut döngünün olgunlaşma noktasına yaklaşırken güçlü tekrar işaretleri gösteriyor.

Risk Yönetimi Dikkate Alınması Gerekenler

Piyasa döngüleri, teknik göstergelerin ne zaman sona ereceğini öne sürdüğünde değil, piyasa psikolojisi kendini tükettiğinde sona erer. Döngünün son aşamasında önemli fiyat hareketleri için potansiyel bulunmaktadır.

Önümüzdeki 50 gün, uzun vadeli eğilim tersine dönmeden önce dramatik fiyat hareketleri üretebilir. Bu, bu piyasa aşaması için uygun risk yönetimi stratejilerinin uygulanmasını özellikle önemli hale getiriyor.

Geç döngü sinyallerini tanımak ve biriken kazançları korumak disiplin gerektirir—piyasa coşkusunun bu disiplini sürdürmeyi en zor hale getirdiği tam o anda.