Kripto para ticaretinde uzun ve kısa pozisyonlar: kapsamlı rehber

Kripto endüstrisinde, traderlar piyasa mekanizmalarını anlamak için gerekli olan özel terminoloji ile sürekli karşılaşmaktadır. Özellikle "long" (long) ve "short" (short) terimleri, ticaret stratejileri bağlamında temel öneme sahiptir. Bu kavramları, pratik uygulamaları ve bunlarla ilişkili ticaret tekniklerini detaylı bir şekilde inceleyelim.

"Long" ve "Short" Kavramlarının Tarihi

Finansal alandaki "uzun" ve "kısa" terimlerinin kesin kökenini belirlemek zor, ancak 1852 yılına ait The Merchant's Magazine, and Commercial Review dergisinde bu terimlerin ilk belgelenmiş kullanımlarından biri bulunmuştur.

Yaygın bir teoriye göre, bu terimler İngilizce'deki kelime anlamlarıyla bağlantılıdır:

• Uzun (uzun) — çünkü fiyatların artışı genellikle yavaş yavaş gerçekleşir, uzun süre pozisyonda kalmayı gerektirir.
• Kısa (kısa) — çünkü fiyatların düşmesi genellikle daha hızlı olur ve kar elde etmek için daha az zamana ihtiyaç vardır.

Tüccarlar için Temel Tanımlar

«Long» (long position) — bu, varlığın değerinin artacağı beklentisiyle açılan bir pozisyondur. Trader, mevcut fiyattan varlığı satın alır ve gelecekte daha yüksek bir fiyata satmayı bekler.

«Kısa» (short position) — bu, bir varlığın fiyatının düşmesini bekleyerek açılan bir pozisyondur. Tüccar, borsadan bir varlığı alır, hemen satılır ve fiyat düştükten sonra geri alır ve borsaya iade eder, fiyat farkı şeklinde kâr elde eder.

Uzun pozisyon örneği

Eğer bir trader piyasayı analiz eder ve $100 değerindeki token'in yakında $150'a yükseleceği sonucuna varırsa, varlığı satın alır ve hedef fiyatı bekler. Daha yüksek bir fiyattan varlığı satarak, her bir birim için $50 kar elde eder.

Kısa pozisyon örneği

Eğer bir trader, bitcoin'in aşırı değerlendiğini ve fiyatının $61,000'den $59,000'e düşeceğini düşünüyorsa, bir bitcoin'i borsadan ödünç alır ve mevcut fiyat üzerinden ($61,000)'ye satar. Fiyatlar düştüğünde, trader bir bitcoin'i artık $59,000'e alır ve borsaya geri verir. Kar, komisyonlar düşüldükten sonra $2,000'dir.

Kripto Para Pazarında Boğalar ve Ayılar

Ticaret dünyasında, farklı beklentilere sahip piyasa katılımcılarını tanımlamak için karakteristik terimler oluşmuştur:

Boğalar (Bulls) — fiyatların artmasını bekleyen ve uzun pozisyonlar açan traderlar. İsim, boynuzlarıyla fiyatları yukarı kaldıran bir boğa hareketinden gelmektedir.

Ayılar (Bears) — piyasa katılımcıları, fiyatların düşeceğini öngören ve kısa pozisyon açanlardır. Kavram, fiyatlara yukarıdan aşağıya baskı yapan bir ayı ile ilişkilidir.

Buradan "boğa piyasası" (bull market) — genel fiyat artışı dönemi ve "ayı piyasası" (bear market) — düşüş trendi dönemi terimleri gelmektedir.

Risk Yönetimi Stratejisi Olarak Hedgeleme

Hedging - beklenmeyen piyasa dönüşlerinde potansiyel kayıpları en aza indirmek için karşıt pozisyonların açılmasını öngören bir risk yönetim yöntemidir.

Hedgeleme örneği

Bitcoin'ın yükseleceğinden emin olan bir trader, iki bitcoin için uzun pozisyon açar. Aynı zamanda, riskten korunmak için bir bitcoin için kısa pozisyon açar.

Eğer bitcoin $30,000'dan $40,000'a çıkarsa, kâr hesaplaması şu şekilde olacaktır:

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

Eğer bitcoin $30,000'dan $25,000'a düşerse:

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

Böylece, hedgeleme potansiyel kayıpları iki kat azaltmış oldu, ancak olası karı da azaltmıştır.

Önemli: Aynı büyüklükteki iki zıt pozisyon açmak risklerden tamamen korumaz. Bu durumda bir işlemin karı diğerinin zararıyla dengelenir ve komisyon ödemek zorunluluğu stratejiyi zarara uğratır.

Vadeli İşlemler ve Ticaretteki Rolü

Vadeli İşlemler — finansal türev araçlar, varlıkların fiyatlarındaki değişimlerden, onları gerçek anlamda sahip olmadan kazanç sağlamaya olanak tanır. İşte vadeli işlem sözleşmeleri, hem uzun hem de kısa pozisyon açma imkanı sunar.

Kripto endüstrisinde en yaygın olanlar:

Süresiz vadeli işlemler (Süresiz vadeli işlemler) — sona erme tarihi olmayan sözleşmeler, pozisyonu sınırsız süreyle tutmanıza olanak tanır.

Hesaplama vadeli işlemleri (Settlement futures) — kapanışta trader'ın belirtilen para biriminde fiyat farkını aldığı, aktifin kendisini almadığı sözleşmeler.

Birçok platformda açık pozisyonu sürdürmek için traderlar düzenli olarak finansman oranı ödemektedir - bu, vadeli işlem piyasasını spot piyasa ile uyumlu hale getiren bir mekanizmadır.

Pozisyonların Tasfiyesi ve Risk Yönetimi

Tasfiye - Yeterli teminat (marj) olmadığında borsa tarafından pozisyonun zorla kapatılmasıdır. Bu, varlığın fiyatı, yatırımcının pozisyonuna karşı o kadar güçlü bir şekilde hareket ettiğinde, teminatın potansiyel kayıpları karşılamak için yetersiz olduğu durumlarda gerçekleşir.

Tasfiye öncesinde borsa genellikle marj çağrısı gönderir - pozisyonun sürdürülebilmesi için ek fonların yatırılması gerektiğine dair bir bildirim. Bunu yapmazsanız, pozisyon otomatik olarak kapatılır.

Tasfiye olmaktan nasıl kaçınılır:

• Akıllı bir kaldıraç kullanın
• Kayıpları sınırlamak için stop-loss'lar ayarlayın
• Açık pozisyonların durumunu düzenli olarak izleyin
• Risk yönetimi kurallarına uyun

Uzun ve Kısa Pozisyonların Avantajları ve Dezavantajları

Uzun Pozisyonlar (Long):

Avantajlar:

• Yeni başlayanlar için daha sezgisel
• Çalışma mantığı, spot piyasada satın alma ile aynıdır.
• Teorik olarak sınırsız büyüme potansiyeli

Eksiler:

• Mevcut kaynakların sınırlılığı
• Kaldıraç kullanırken likidasyon riski

Kısa pozisyonlar (Short):

Avantajlar:

• Düşen piyasada kazanç sağlama imkanı
• Hızlı fiyat düşüşleri nedeniyle genellikle daha dinamik sonuçlar

Eksiklikler:

• Daha karmaşık bir yürütme mekanizması
• Fiyatların yükselmesi durumunda potansiyel olarak sınırsız kayıplar
• Piyasa keskin yükseliş hareketlerinde yüksek riskler

Tüccarlar için Çıkarımlar

Uzun (long) ve kısa (short) pozisyonlar, herhangi bir traderın envanterindeki temel araçlardır ve hem yükselen hem de düşen piyasalarda kazanç sağlamalarına olanak tanır. Tahminler ve piyasa durumunun analizi doğrultusunda, traderlar uygun stratejiyi seçer ve pozisyonları ilgili yönde açarlar.

Bu pozisyonların açılmasında genellikle vadeli işlemler ve kaldıraçlı ticaret imkanı sunan diğer türev araçlar kullanılır. Ancak, potansiyel kazançların artmasıyla birlikte risklerin de arttığını unutmamak önemlidir; bu da akıllı bir risk yönetimi ve açık pozisyonların sürekli kontrolünü gerektirir.

Uzun ve kısa pozisyonlar kullanarak başarılı ticaret, sadece bunların mekanizmasını anlamayı değil, aynı zamanda kripto para varlıklarının fiyatını etkileyen piyasa eğilimleri, teknik göstergeler ve temel faktörler hakkında derinlemesine bir analiz yapmayı da gerektirir.