Short squeeze: ayı traderının kabusu

Short sıkışması, birçok shortçunun uzun süre başı ve cüzdanı ağrıdığı gerçek bir finansal dramadır. Kendim de bir kez değil, piyasaların kendine fazla güvenen ayılardan son damlasına kadar sıktığına tanık oldum.

Bu finansal kabus nasıl doğuyor?

Her şey oldukça masum başlar: varlığın kısa süre içinde düşeceğinden emin olan traderlar, topluca kısa pozisyonlar açar. Varlıkları borç alır ve hemen satarlar, daha ucuza geri almayı umarak. Ama piyasa - kurnaz bir şeydir.

Fiyat beklenmedik bir şekilde yukarı çıktığında (bu her zaman en uygun olmayan anda gerçekleşir ), gerçek bir panik başlar. Kısa pozisyondaki yatırımcılar, yatırımlarının eridiğini görürken, brokerler kaybettiği pozisyonları kapatmalarını talep eder. İşte artık dünkü ayılar, güvenle düşeceğine inandıkları aktifleri satın almak zorunda kalıyor.

Kısa pozisyonlar kapandıkça, fiyat o kadar fazla yükseliyor. Yanmakta olan bir binanın tek çıkışına doğru koşan bir kalabalığı hayal edin — grafik üzerinde kısa sıkıştırma böyle görünür.

Türün Klasikleri: GameStop

GameStop ile ilgili 2021'deki hikaye, bazı hedge fonlar için hala sinir krizi yaratıyor. Reddit'teki perakende yatırımcılar, GME hisselerini shortlayan kurumsallara karşı gerçek bir haçlı seferi düzenledi. Sonuç olarak, fiyat birkaç hafta içinde 24 katına çıktı ve bazı fonlar milyarlarca kaybetti.

Kripto dünyasında bu tür sıkışmalar sıradan bir durumdur. Özellikle delice kaldıraçlarla işlem yapmayı seven platformlarda. Bitcoin'in 30k'dan 40k'ya birkaç saat içinde fırladığını hatırlıyorum, ve likidasyon akışında yüzlerce milyon dolar değerinde short'lar yanıyordu.

Bunu kendi yararınıza nasıl kullanabilirsiniz?

Uzun ve kısa pozisyonların oranını takip edin. Herkes düşüşe kesin gözüyle baktığında, bu genellikle alım yapmak için en iyi zamandır. Artan piyasada keskin bir hacim patlaması, başlayan bir sıkışmanın bir başka işaretidir.

Ama dikkatli olun! Piyasa aleyhine oynarken, siz de dağıtıma maruz kalabilirsiniz. Birçok trader, sıkışma sırasında parabolik büyümenin zirvesini yakalamaya çalışırken dişlerini kırdı.

Bir keresinde, "artık yukarı çıkacak yer yok" diyerek, %30'luk bir artıştan sonra bitcoin'i şortlamaya karar verdim. İki gün içinde hesabımın üçte biri eridi. Ders acı vericiydi ama faydalıydı.

Bu arada, en etkileyici sıkıştırmalar genellikle düşük likiditeye sahip varlıklarda meydana gelir, burada piyasayı hareket ettirmek için yeterli küçük bir sermaye vardır.

Piyasa kendine güveni affetmez - bu, özellikle düşüş yönünde oynamayı seviyorsanız, kısa sıkışmalar hakkında hatırlamanız gereken en önemli şeydir.