Benner Çevrimi: Piyasa Tahmini için İlginç Bir Çerçeve

Samuel Benner, tipik bir piyasa gurusu değildi. 19. yüzyıl çiftçisi ve fancy bir ekonomi diploması olmayan bir iş adamıydı. Yine de piyasa döngüleri hakkındaki fikirleri? Biraz inanılmaz.

Döngünün Arkasındaki Adam

Benner toprağı işledi. Domuz yetiştirdi. Çeşitli tarımsal işler yaptı. Hayat her zaman düzgün gitmedi. Para kaybetti. Bazen çok fazla.

Bu finansal darbeler onu düşündürdü. Pazarlar neden çöküyor ve desenler halinde geri toparlanıyordu? Sermayesinin kaybolup sonra yavaş yavaş yeniden inşa edilmesini izledikten sonra, meraklandı. Bunun bir nedeni olmalıydı.

Döngünün Nasıl Ortaya Çıktığı

1875'te Benner gözlemlerini yayınladı. "Benner'ın Fiyatlardaki Gelecek Yükseliş ve Düşüşleri Üzerine Kehanetleri" onun gördüklerini özetliyordu. Desenler. Tekrar edenler. Pazarlar sadece rastgele hareket etmiyordu—garip bir şekilde öngörülebilir görünen zaman çizelgelerini takip ediyorlardı.

Üç Ana Unsur

"A" Yıllar – Panik Zamanı: Her şeyin parçalandığı yıllar. 1927, 1945, 1965, 1999, 2019'u düşünün. Her 18-20 yılda, işler çirkinleşir. Neredeyse mekanik bir düzenlilikte gibi görünüyor.

"B" Yılları – Satış Fırsatları: Pazarlar burada zirve yapar. 1926, 1945, 1980, 2007, 2026. Fiyatlar yüksek. Herkes para kazanıyor. Muhtemelen fazla.

"C" Yılları – Zaman Almak: İndirimli yıllar. 1931, 1958, 2012. Resesyonlar. Düşük fiyatlar. Kimse satın almak istemiyor, ama belki de istemeliler.

Benner başlangıçta domuz fiyatlarını ve demiri izledi. O zamandan beri insanlar onun fikirlerini hisse senetleri, tahviller, hatta kripto para birimlerine uyguladılar.

Hala Önemli Mi?

Finansal piyasalar artık karmaşık yaratıklar. Yine de Benner'ın basit yaklaşımı hâlâ geçerli gibi görünüyor.

Pazarlar hâlâ patlama ve çöküş yaşıyor. İnsanlar hâlâ panik yapıyor ve kutluyor. Duygusal kalıplar çok fazla değişmedi.

2019'a bakın—piyasalar düzeltme yaptı, tam da Benner'in bekleyebileceği gibi. Ve 2026'daki o öngörülen boğa piyasası mı? Göreceğiz.

Uzun vadeli yatırımcılar bu döngüleri faydalı buluyor. Herkesin ya fazla kutladığı ya da pencerelerden atladığı zamanlarda perspektif sağlıyorlar.

Son Düşünceler

Piyasalardaki her şey rastgele değildir. Benner bunu süslü algoritmalar veya bilgisayarlar olmadan fark etti.

Bugünün traderları için—ister hisse senetleri, kripto veya domuz pastırması ile uğraşıyor olsunlar—Benner Döngüsü farklı bir bakış açısı sunuyor. Mükemmel değil. Tamamen bilimsel de değil. Ama yıllar geçmesine rağmen insan doğası ve para hakkında garip bir şekilde doğru hissettiren bir şeyi yakalıyor.