Benner Döngüsü: Piyasa hareketlerini tahmin etmek için yüzyıllık bir yöntem

Bu makalede, Benner Döngüsü'nün yüzyılı aşkın süredir piyasa trendlerini tahmin etmek için nasıl kullanıldığını keşfedeceğiz. Umarım bu bilgilendirici okumadan keyif alırsın...

Benner Döngüsünün 150 yıldan fazla bir süredir ekonomik trendleri tahmin etmedeki doğruluğu

Samuel Benner, 19. yüzyılın başlarında bir çiftçi, ekonomik döngülerin nasıl çalıştığına ilgi duymuştur. Merakı, 1875'te "İşletmelerin Eğilimleri ve Aşamaları" adlı eserini yayınlamasına yol açmış, burada ekonominin ve hammadde fiyatlarının gelecekteki yönünü tahmin etme metodolojisini detaylandırmıştır. Benner, piyasa hareketlerinde döngüsel kalıplar tanımlamış ve bunları panik yılları, refah yılları ve zorluk yılları olarak sınıflandırmıştır. Örneğin, panik yılları, azalmış ekonomik faaliyet, varlık fiyatlarında düşüş ve işsizlikte artış ile karakterize edilmiştir. Benner'in modeli, 1929 Büyük Buhranı, 2000'lerdeki dot-com balonu ve 2020'deki COVID-19 krizinin yanı sıra önemli ekonomik olayları etkileyici bir doğrulukla tahmin etmeyi başarmıştır.

Samuel Benner'ın döngüsünde tanımladığı üç aşamaya derinlemesine bakalım:

Panik Yılları: Bu dönemler, piyasa dalgalanmaları nedeniyle hisse senedi fiyatlarında aşırı volatilite ile karakterizedir. Yatırımcılar, kısa vadeli duygulara dayanarak hisse senedi alıp satma eğilimindedirler, bu da fiyatlarda keskin hareketlere yol açabilir. Bu dönemlerde karar alma işlemleri genellikle piyasa koşullarının istikrarsızlığı nedeniyle dürtüsel olur.

Bu belirsizlik dönemlerinde, bir hissenin değeri şaşırtıcı derecede düşük seviyelere düşebilir ya da tam tersi olarak beklenmedik bir şekilde yükselebilir. Bu nedenle, yatırımcıların son derece temkinli hareket etmeleri kritik öneme sahiptir. Doğru kararlar önemli kazançlar sağlayabilirken, hatalar önemli kayıplara yol açabilir.

Refah Yılları: Bu, yüksek fiyatlarla karakterize edilen dönemlerdir ve satış yapmak için en iyi fırsatları temsil eder. Bu dönemlerde, yatırımcılar hisse senetlerini, tahvillerini ve diğer varlıklarını optimum fiyatlarla tasfiye etme imkânına sahiptir. Benner, bu yılları "refah dolu" olarak tanımlar ve yatırımcılar için fırsatlarla dolu olarak değerlendirir. Ancak, bu dönemlerin geçici olduğunu ve nihayetinde döngünün diğer aşamalarına yol açacağını unutmamak önemlidir.

Zorluk Yılları: Bu dönemlerde, Benner hisse senetleri, emtialar ve varlıklar edinmeyi önerir, bunları zirve veya refah yıllarına ulaşana kadar tutmalı ve bu noktada satmalıdır.

Zaman testine dayanmış bir strateji

Bahsedilen resimde, Benner şunları yazdı: "Bir şey kesin." Yatırım stratejisi, bir yüzyıldan fazla bir süre boyunca neredeyse hatasız bir başarı gösterdi. Ohio'lu başarılı bir çiftçi olan Benner için, 1873'teki finansal panik yıkıcıydı ve onu iflasa sürükledi. Bu ekonomik dinamikleri anlamaya çalışırken, Benner piyasa döngüleri kavramını keşfetti.

Bir çiftçi olarak Samuel, ekim sezonlarının üretim üzerindeki etkisini anlıyordu, bu da arz ve talebi etkiliyor ve fiyatlara yansıyordu. Benner bu döngüleri derinlemesine inceledi ve mısır ve domuz fiyatlarında 11 yıllık bir model keşfetti, her 5/6 yılda bir zirveler yaşanıyordu. Bu, 11 yıllık güneş döngüsü ile örtüşüyordu. Benner, bu güneş döngüsünün tarımsal verimliliği etkilediğini ve bunun da gelirleri, arz/talep ve fiyatları etkilediğini teorileştirdi.

Benner modeli ayrıca demir fiyatlarında 27 yıllık bir döngü de içermektedir. Bu döngüde, çukurlar her 11, 9 ve 7 yılda meydana gelirken, zirveler her 8, 9 ve 10 yılda ortaya çıkmaktadır.

Pazar tarihini incelemek, bu döngülerin geçmişte fiyatlar üzerinde nasıl bir etkisi olduğunu ve günümüzde nasıl devam ettiğini anlamamıza yardımcı olur. Bu analize göre, şu anda varlık fiyatlarının düştüğü bir zorluk dönemi içindeyiz, bu da varlık edinimi için uygun bir zaman olabileceğini öne sürüyor.