📈 Kripto ticaretinde "long" ve "short" nedir?

Kripto dünyasına dalarken kullanıcılar, bu endüstrinin çeşitli yönleriyle ilgili birçok özel terimle karşılaşırlar. Bunlar arasında genellikle ticaret bağlamında yaygın olarak kullanılan "long" ve "short" kavramları bulunmaktadır. Bu makalede bu terimlerin anlamını inceleyecek, ilgili işlemlerin mekanizmasını açıklayacak ve traderlar için faydalarını ele alacağız.

«Short» ve «Long» Terimlerinin Kökenleri

"Short" ve "long" kelimelerinin ticaretteki kesin kökenini bugün belirlemek mümkün değildir. Ancak bu terimlerin ilk kamuya açık anılarından biri, 1852 yılı Ocak-Haziran sayısında The Merchant's Magazine ve Commercial Review dergisinde kaydedilmiştir.

Bu kelimelerin ticarette kullanımıyla ilgili olarak, bu kelimelerin kökeniyle ilgili bir versiyon vardır. Bu bağlamda, bir varlığın değerinin artmasını bekleyerek yapılan işlemlere genellikle "long" denir (İng. long — uzun), çünkü fiyatların artışı genellikle yavaş gerçekleşir ve bu pozisyon uzun bir süre için açılır. Öte yandan, fiyatların düşmesinden kazanç elde etmeyi amaçlayan işlem "short" olarak adlandırılır (İng. short — kısa), çünkü bunun gerçekleştirilmesi için önemli ölçüde daha az zamana ihtiyaç vardır.

Ticarette «short» ve «long» kavramları

«Long» ve «short» trader tarafından gelecekte bir varlığın değerinin artışından (long) ya da düşüşünden (short) kâr elde etmek amacıyla açılan pozisyon türleridir.

Yükseliş pozisyonu, mevcut fiyat üzerinden bir varlığın satın alınması ve ardından fiyatların artması sonrası satılması anlamına gelir. Örneğin, bir trader şu anda $100 olan bir token'in yakında $150'a yükselebileceğinden eminse, onu satın alması ve hedef değeri beklemesi yeterlidir. Bu durumda kâr, alım fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farktır.

Aşağı yönlü bir pozisyon, bir varlığın aşırı değerli olduğu ve gelecekte değer kaybedeceği varsayımı olduğunda açılır. Bu durumdan kazanç sağlamak için, trader borsa tarafından bu aracı ödünç alır ve hemen mevcut fiyatla satar. Ardından, fiyatların düşmesini bekler ve aynı miktarda varlığı daha düşük bir fiyattan geri alarak borsa geri iade eder.

Örneğin, eğer bir trader bitcoin fiyatının $61 000'den $59 000'e düşmesi gerektiğini düşünüyorsa, borsa üzerinden bir bitcoin ödünç alabilir ve hemen mevcut fiyatla satabilir. Fiyatlar düştüğünde, aynı bitcoin'i $59 000'e geri alır ve borsaya iade eder. Kalan $2000 (, ödünç alma ücretinin ) düşülmesiyle trader'ın karını oluşturur.

İşlem mekanizması oldukça karmaşık gibi görünse de, pratikte tüm bunlar ticaret platformlarında otomatik olarak gerçekleşir ve anında gerçekleştirilir. Kullanıcı için pozisyon açma ve kapama, ticaret arayüzündeki ilgili butonlara basmakla yapılır.

Kripto dünyasında «Boğalar» ve «Ayılar»

"boğa" ve "ayı" terimleri, hem ticarette hem de dışında yaygın olarak kullanılmaktadır ve genellikle piyasa katılımcılarını, pozisyonlarına bağlı olarak, ana kategoriler olarak tanımlamak için kullanılır.

«Boğalar» piyasada veya belirli bir varlıkta yükseliş bekleyen ve uzun pozisyon açan, yani satın alan traderlardır. Bu şekilde, varlıkların talebinin ve değerinin artmasına katkıda bulunurlar. Terim, boğanın fiyatları boynuzlarıyla yukarı itmesi fikrinden gelmektedir.

«Ayılar» - fiyatların düşmesini bekleyen ve kısa pozisyonlar açan piyasa katılımcılarıdır; varlıkları satarak değerlerine baskı yaparlar. «Boğalar» durumunda olduğu gibi, isim «ayıların» fiyatları pençeleriyle ezerek düşürttüğüne dair bir kavramdan gelmektedir.

Bu tanımlar temelinde kripto dünyasında boğa ve ayı piyasası kavramları oluşmuştur. Boğa piyasası genel fiyat artışı ile, ayı piyasası ise fiyatların düşmesi ile karakterizedir.

Kripto Ticaretinde Hedgeleme

Hedging, ticaret ve yatırımlarda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji ayrıca "long" ve "short" ile ilişkilidir, çünkü beklenmeyen fiyat değişiklikleri durumunda kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonların kullanılmasını gerektirir.

Örneğin, bir trader bir bitcoin satın alır ve fiyatların artmasını bekler, ancak belirli bir olay meydana geldiğinde fiyatın düşeceğini de kabul eder. Bu olayın kesin olarak olup olmayacağını bilmez, ancak olumsuz bir senaryo durumunda kayıplarını azaltmak için hedge kullanabilir.

Piyasa ve ticaret stratejisine bağlı olarak, hedge için ters korelasyona sahip kripto para alımı veya spot varlığın ve put opsiyonunun tutulması gibi çeşitli araçlar kullanılabilir. Ancak en popüler ve basit hedge yöntemi ters pozisyon açmaktır.

Örneğin, eğer bir trader Bitcoin'in yükselebileceğini düşünüyorsa, iki Bitcoin'lik bir uzun pozisyon açarak kazanç elde etmeye çalışır. Bu arada, tahmininin gerçekleşmemesi durumunda zararları azaltmak için bir Bitcoin'lik bir kısa pozisyon da açar.

Hedging'in olumsuz senaryolarda riskleri azaltmaya yardımcı olduğunu, ancak fiyat artışlarından elde edilebilecek potansiyel geliri de azalttığını anlamak önemlidir. Ticaret deneyimi olmayan acemilere, aynı boyutta iki zıt pozisyon açmanın risklerden tamamen koruyacağı gibi gelebilir. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemin kârının diğerinden gelen zarar ile tamamen dengeleneceği ve komisyonlar ile diğer operasyonel masrafları ödemenin zorunlu hale geleceği anlamına gelir ve bu da zarara yol açar.

Kripto Para Birimlerinde Vadeli İşlem Ticareti

Vadeli işlemler, bir varlığın fiyatındaki değişikliklerden kar elde etmeyi sağlayan türev araçlardır; bu varlığa sahip olma zorunluluğu yoktur. İşte vadeli işlem sözleşmeleri, değer kaybından kâr elde ederek kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı sunar, bu da spot piyasada mümkün değildir.

Kripto dünyasında en yaygın olanlar süresiz ve takas sözleşmeleridir. Süresizlik, sözleşmenin icra tarihinin olmaması anlamına gelir, bu da tüccarların pozisyonları istedikleri kadar uzun süre tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır. Takas ( veya teslimatsızlık ), işlemin tamamlanmasının ardından tüccarın gerçek varlığı değil, pozisyonu açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı belirli bir para biriminde almasını ifade eder.

Uzun pozisyon açmak için alım vadeli işlemleri, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlemleri kullanılır. İlkleri, açılış anında belirlenen fiyattan gelecekte bir varlığın satın alınmasını, ikincileri ise aynı koşullarda satışını ifade eder.

Çoğu ticaret platformunda pozisyonu sürdürmek için trader'ların periyodik olarak finansman ücreti ödemeleri gerektiğini dikkate almak önemlidir — bu, spot ve vadeli piyasalardaki varlık değerleri arasındaki farktır.

Pozisyonların Likidasyonu ve Önleme Yöntemleri

Likidasyon, marj ticareti yaparken bir trader'ın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır. Genellikle, bir varlığın değerinde ani bir değişiklik olduğunda meydana gelir; bu durumda, teminatın ( teminat boyutu) pozisyonu desteklemek için yeterli değildir.

Böyle durumlarda, ticaret platformu yatırımcıya marjinal çağrı olarak adlandırılan bir bildirim gönderir; bu, pozisyonu sürdürmek için ek fon eklemenin gerekliliği hakkında bir uyarıdır. Bunu yapmazsanız, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

Likitasyondan kaçınmak için risk yönetimi becerilerini geliştirmek ve birden fazla açık pozisyonu etkili bir şekilde yönetmeyi bilmek gerekir.

Kısa ve uzun pozisyonların avantajları ve dezavantajları

«Kısa» ve «uzun» pozisyon kullanırken ticaret stratejisinde dikkate alınması gerekenler:

• Uzun pozisyonlar daha anlaşılırdır, çünkü esasen spot piyasada bir varlık satın almakla aynı şekilde çalışır.
• Kısa pozisyonların yürütme mantığı daha karmaşık ve genellikle sezgisel olmayan bir yapıya sahiptir, ayrıca fiyatların düşmesi genellikle yükselişe göre daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Bunun yanı sıra, traderlar potansiyel kazancı artırmak için kaldıraç kullanmayı sıkça tercih ederler. Ancak, borçlu fonların kullanılmasının sadece daha büyük kazançlar getirebileceğini değil, aynı zamanda ek riskler taşıdığını ve teminat seviyesini sürekli olarak takip etme gerekliliğini unutmamak önemlidir (marj ).

Sonuç

Fiyat hareketleri ile ilgili tahvillere bağlı olarak, traderlar (kısa) ve uzun (uzun) pozisyonlar kullanarak fiyatların yükselmesi veya düşmesinden kar elde edebilirler. Piyasa katılımcılarının tuttukları pozisyona göre, yükseliş bekleyenler "boğa" olarak, düşüş üzerine bahis yapanlar ise "ayı" olarak adlandırılır.

«Long» veya «short» pozisyon açmak için genellikle vadeli işlemler veya diğer türev ürünler kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın sahibi olmadan, varlığın fiyatı ile ilgili spekülasyon yaparak kazanç elde etmeyi sağlar ve ayrıca kaldıraç kullanarak ek kazanç fırsatları sunar (kaldıraç). Ancak, bunların kullanımının potansiyel kazancı artırmakla kalmayıp, aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak önemlidir.