Likidite Tuzağı: Nakit Kral Olduğunda

İlk ticaret günlerimde bir likidite kriziyle karşılaştığımda, neden görünüşte zengin kurumların aniden çökmeye başlayabileceğini kavrayamamıştım. Şimdi, birkaç piyasa döngüsüne tanıklık ettikten sonra, bu para kıtlıklarını çok iyi anlıyorum.

Bir likidite krizi, nakdin kıtlaştığı ve panik ortamının oluştuğu o korkutucu andır. Bu, birinin kuru toprakta boğulduğunu izlemek gibidir - varlıkları vardır ama bunları hayatta kalmak için yeterince hızlı bir şekilde nakde dönüştüremez.

Bu finansal darboğazlar sadece soyut kavramlar değil. Bunlar, finansal sistemimizin kırılganlığını ortaya koyan sert gerçeklerdir. Bazen beni öfkelendiriyor - kurumların kısa vadeli borçlarla kartlardan evler inşa ederken likit olmayan varlıkları tutmaları.

Tipik bir kriz şu şekilde gelişir:

Kısa vadeli yükümlülükler birikir. Aniden herkesin acilen nakde ihtiyacı vardır. Ancak, bazen milyarlarca değerinde olan varlıklar, büyük kayıplar olmadan hızla satılamaz. Güven kaybolur. Kredi piyasaları donar. Kendine beslenen acımasız bir sarmaldır.

Gerçekten sinir bozucu olan, bu krizlerin ne kadar öngörülebilir olduğudur. Aynı hataları yapmaya devam ediyoruz! 2008'e bakın - o şatafatlı Wall Street tipleri, aşırı kaldıraçlı pozisyonlarının çökmesiyle şok olmuş gibi davranıyorlar. Ne yaptıklarını çok iyi biliyorlardı.

Piyasalar panik yapıyor, varlıkların değeri düşüyor ve aniden herkes ateş satışı fiyatlarından satıyor. Umutsuzluk hissedilir hale geliyor. İyi trader'ların birkaç gün içinde yok olduğunu izledim.

Elbette, merkez bankaları para basma makineleri ve acil kredilerle devreye giriyor, ama genellikle sadece kurşun yaralarına bant yapıştırıyorlar. Belirtileri tedavi ediyorlar, aşırı risk alma hastalığını değil.

Bu krizler sadece dikkatsiz spekülatörleri etkilemekle kalmaz - bu finansal kumarhaneye katılmayı hiç istemeyen sıradan insanları da cezalandırır. Emeklilik hesapları yok oldu. İşler kaybedildi. Hayatlar altüst oldu.

Ve şimdi ne oluyor biliyor musun? Aynı eski kusurlarla yeni sistemler inşa ediyoruz. Bazı kripto platformları "merkeziyetsizlik" iddia ederken, yüzyıllardır krizlere neden olan aynı parçalı rezerv oyunlarını yürütüyorlar.

Likidite kuruduğunda, saklanacak yer kalmaz. Çöküş herkes için gelir - hazırlıklı olanlar ve habersiz olanlar. İşte bu, bu krizleri bu kadar korkutucu kılan.

526

0