Kripto para vadeli piyasalarda FANDİNG nedir?

Bu makalede, kripto para vadeli işlemlerinde finansman kavramını, spot ve vadeli işlem piyasalarındaki fiyat farklılıklarının nedenlerini ve finansmanın kripto para ticareti ekosistemindeki rolünü ele alacağız.

Finansman Oranının Tanımı

Finansman, aynı zamanda finansman ücreti olarak da bilinir, vadeli işlem ticareti yaparken açık uzun (long) veya kısa (short) pozisyonu olan traderlar arasında yapılan periyodik bir ödemedir. Açık pozisyon türüne bağlı olarak, trader ya finansman alır ya da öder.

Fonlama Mekanizması

Çoğu kripto para borsasında finansmanın hesaplanması ve ödenmesi günde üç kez, her 8 saatte bir gerçekleşir:

• Pozitif funding değerinde, açık uzun pozisyonu olan traderlar, açık kısa pozisyonu olan traderlara ödeme yapar.
• Negatif bir funding değeri olduğunda, açık kısa pozisyonları olan traderlar, açık uzun pozisyonları olan traderlara pozisyonlarının bir yüzdesini öderler.

Finansman hesaplamasında kaldıraç dikkate alınması önemlidir. Örneğin, 100x kaldıraç ile 100 dolarlık bir uzun pozisyon açtıysanız, finansman toplam pozisyon tutarınızdan, yani 10.000 dolardan hesaplanacaktır.

Borsa Fonu Hedefi

Finansman oranı, süresiz vadeli işlem sözleşmesinin fiyatını, önemli farklılıkları önleyerek, spot fiyatına yakın bir seviyede tutmak için önemli bir mekanizma işlevi görmektedir. Standart vadeli işlemlerde, varlık fiyatı ve sözleşme fiyatı vadenin sona ermesiyle yakınsar, ancak finansman süresiz sözleşmelerde kullanılmaktadır.

Fonlama Değerlerinin Yorumlanması

• Pozitif finansman, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının spot fiyatın üzerinde olduğunu gösterir.
• Negatif finansman, vadeli işlemler sözleşmesinin fiyatının spot fiyatın altında olduğunu gösterir.
• Fonlama mutlak değeri ne kadar büyükse, vadeli fiyatın spot fiyattan sapması o kadar güçlüdür.

Spot ve vadeli fiyatlar arasındaki farkların nedenleri

Fiyat farkları, arz ve talep arasındaki dengesizlikten kaynaklanmaktadır. Örneğin, bir bitcoin'in süresiz sözleşme fiyatı, spot fiyatını aşıyorsa, bu durum traderların kaldıraç kullanarak bitcoin üzerinde uzun pozisyon açma konusunda artan bir talep olduğunu gösterir.

Piyasa Duyguları ve Fonlama

Finansman değeri, piyasalardaki mevcut ruh halini yansıtabilir:

• Varlık fiyatındaki artışla birlikte yüksek pozitif fonlama değeri, boğa duyarlılığının baskın olduğunu ve düzeltme olasılığının arttığını gösterebilir.
• Varlığın fiyatındaki düşüş sırasında önemli bir negatif finansman değeri, ayı piyasası eğilimlerini ve potansiyel bir trend dönüşümünü gösterebilir.

Finansman oranının bağımsız bir ticaret sinyali olmadığını, yalnızca piyasa durumunun analizine yönelik ek bir araç olduğunu hatırlamak önemlidir.