Kelly kriteri, kripto cüzdanınızı nasıl kurtarabilir... ya da yok edebilir

Uzun zamandır kripto para piyasasında işlem yapıyorum ve açıkçası, kendilerini "uzman" olarak tanıtan ve "eşsiz" stratejileriyle altın dağları vaat eden bitmek bilmeyen akımdan artık bıktım. Ama birçok kişinin anlamadan bahsettiği bir yöntem var — Kelly kriteri. Ve biliyor musunuz? Eğer kullanırken aptal olmazsanız gerçekten işe yarıyor.

2018'de Kelly formülüyle ilk kez karşılaştığımda, portföyümün yarısını kaybetmek üzereydim. Neden? Çünkü psikolojik ticaret yönlerini göz ardı ederek matematiğe körü körüne bağlı kaldım. İşte asıl tuzak burada.

Açık konuşalım: Kelly kriteri sihirli bir hap değil, 1956 yılında zeki John Kelly tarafından telefon iletişimini optimize etmek için oluşturulmuş bir araç! Bunun benim bitcoinlerimle ne ilgisi var? En doğrudan ilişki.

Konu o kadar basit ki: f* = (bp - q)/b, burada f — ne kadar para koyacağın, p — başarı olasılığı, q — başarısızlık olasılığı (1 - p), ve b — potansiyel kazancın. Ama kripto para piyasasında p'yi tahmin etmeye çalış! Burada deneyimli traderlar bile sık sık hata yapıyor.

2021 yılında bir umut verici altcoin için sermayemin %40'lık "ideal" oranını hesapladığımı hatırlıyorum. Matematik kusursuzdu. Sonuç? Üç uykusuz gece ve portföyün %15'ini kaybettim. Psikoloji, kahretsin!

Black-Scholes modelinden farklı olarak, Kelly sana sadece sermayenin maksimum büyümesi için ne kadar bahis yapman gerektiğini söyler. Ancak, kripto pazarının bir milyarderin tweeti veya Çin'deki yeni bir yasak nedeniyle aniden dönebilme ihtimalini göz önünde bulundurmaz.

Kriterin avantajı — sistematik bir yaklaşımdır. Artık "içgüdüye" bahis yapmayı bırakıyorsunuz ve riskleri matematiksel olarak değerlendirmeye başlıyorsunuz. Ancak, ana dezavantajı — olasılık tahminlerinde kesinlik gerektirmesidir, bu da kripto para dünyasında kahve falına bakmakla neredeyse eşdeğerdir.

Bende, çoğu traderın Kelly'yi aşırı riskli pozisyonlar için bir bahane olarak kullandığı izlenimi var. "Matematik %40 koymamız gerektiğini söylüyor!" diye haykırıyorlar, sonra düzeltme sonrasında hesaplarının neden boşaldığına şaşırıyorlar.

Tavsiyem? "Kelly yarısı" kullanın - hesaplanan bahsi alın ve ikiye bölün. Evet, teorik olarak bu büyümenizi yavaşlatır, ancak pratikte çoğu traderı öldüren felaket kayıplarından korur.

Sonuçta, herhangi bir ticaret platformunda bir saatte %30'luk bir çöküşün meydana gelebileceğini unutmamalısınız; en iyi matematiksel model bile buna karşı güçsüzdür. Kelly Kriteri mükemmel bir araçtır, ancak sağduyu ve çeşitliliğin yerini alamaz. Ve evet, ne kadar cazip görünse de tüm paranızı tek bir madeni paraya yatırmayın!