F/K Oranı ve Piyasadaki Etkisi: Eleştirel Bir Bakış

Merhaba yatırımcı! Yatırım dünyasındaki yolculuğum boyunca bu ünlü P/E oranıyla birkaç kez karşılaştım. Birçok kişinin kutsal olarak gördüğü bu aracın, pratikte belirgin hataları olduğunu düşündüğümü paylaşmak istiyorum.

Gerçekten bu P/L nedir?

P/E oranı, şirketin her kazandığı gerçek için ne kadar ödediğinizi hesaplayan basit bir hesaplamadır. Açık görünüyor, değil mi? Ama yanılmayın! Tek yapmanız gereken hisse senedinin fiyatını hisse başına kazanca bölmek, ve işte - size bir şeyin değerli olup olmadığını söyleyen bir rakamınız var.

Teorik olarak, bu bir hisse senedine yüksek mi yoksa düşük mü ödediğimi göstermelidir. Ama gerçek hayatta, gerçekten düşük P/E oranına sahip olan tuzak gibi olan şirketler gördüm! Ve yüksek P/E oranına sahip olanlar da altın madenine dönüştü.

Kimsenin sana doğru şekilde anlatmadığı türler

P/L'ler orada çok fazla var:

• "trailing" geçmişe bakar - ama geçmişte olanlara kim önem veriyor?
• "forward" geleceği tahmin etmeye çalışır - sanki analistler her zaman doğru tahmin yaparmış gibi!
• "mutlak" tek başına faydalı olmak için çok temel.
• "Göreceli" diğerleriyle karşılaştırır, ama elmalarla elmaları mı karşılaştırıyoruz?

Neden herkes kullanıyor ama birkaç kişi anlıyor

Bu gösterge ilk bakışta sihirli görünüyor! Hızlı ve basit. Ama kaç kez, P/E oranı düşük olduğu için birinin hisse senedi aldığını gördüm, iş hakkında hiçbir şey anlamadan?

En kötü yanı, tüm pazarın teknoloji şirketlerinin piyasa değerinin yüksek olmasına izin vermesi, oysa geleneksel sektörlerin düşük piyasa değerine sahip olmaları gerektiğini kabul etmesidir. Bu mantıklı mı? Bazen buna çok şüpheyle yaklaşıyorum!

Kimsenin kabul etmediği hatalar

P/L'nin tamamen işe yaramaz olduğu zamanı biliyor musun? Şirket zarar ediyorken! İşte bu anlarda iyi alım fırsatlarını değerlendirebiliriz.

Ayrıca, bazı şirketlerin muhasebe kazançlarını manipüle ederek daha çekici görünmeye çalıştıklarını gördüm. P/E bu hileye karşı seni korumuyor! Peki ya borçlar? Oran, şirketin borca batmış olup olmadığını tamamen göz ardı ediyor.

Ve kripto? Aklımdan bile geçmez!

Bitcoin veya diğer kripto paralara P/L uygulamaya çalışmak, sıcaklığı cetvelle ölçmeye çalışmaya benziyor! Kripto paralar, geleneksel şirketler gibi kar yaratmaz.

Bazı çılgınlar benzer kavramları DeFi platformlarına uyarlamaya çalışıyor, ama dürüst olmak gerekirse? Bu konuda hala emekleme aşamasındayız.

P/E oranı ilginç bir başlangıç noktası olabilir ama ona körü körüne güvenmek mi? Asla! En iyi yatırımcı, birçok aracı ve özellikle kendi eleştirel düşüncesini kullanan kişidir. Sonuçta, sayılar sadece hikayenin bir parçasıdır - geri kalanı işin anlaşılmasında ve her zaman tabloların içinde görünmeyen eğilimlerde yatmaktadır!