Hisse senedi teminat sürdürme oranının hesaplanması, gerçekten çok basit mi? %130'luk engel ve benim risk bilincim

Dün, hisse senedi teminat kredisi düşünürken fark ettim ki, bankanın gişe görevlisinin açıkladığı teminat sürdürme oranının aslında oldukça tehlikeli bir tuzak içerdiği.

Hesaplama formülü oldukça basit. "Hisse senedi piyasa değeri ÷ borç miktarı × 100%" sadece bu kadar. Ama düşündüm de, bu %130'un altına düştüğünde bankanın aniden benim hisselerimi satabileceği anlamına geliyor, değil mi? Bu biraz korkutucu değil mi?

Örneğin, 1.000.000 yenlik hissem var ve 600.000 yen borç aldığımı varsayalım. Bakım oranı %166. Neyse ki rahat bir durumdayım. Ama piyasa aniden düşerse ve 780.000 yen olursa... bir anda %130'un sınırına gelir. Eğer bu bir çöküş olursa, işte o zaman iş biter. Banka "Evet, satıyoruz~" diyerek soğukkanlı bir şekilde bunu yapar.

Arkadaşım Aji-kun bu durumdan acı bir tecrübe yaşadı. "Zaten hisse senedi fiyatları yükselecek" diye düşünüyormuş, ama beklenmedik bir düşüşle hisse senetleri zorla elinden alınmış ve üstelik düşük fiyattan satıldığı için gereksiz kayıplar da yaşamış.

Son zamanlardaki piyasa ne zaman ani bir değişim yaşayacağını bilemiyor, özellikle de belirli bir borsa ile ilgili düzenleme haberleri çıktığında, bir anda çökebilir. Böyle bir durumda, artık bakacak bir şey kalmaz.

Açıkçası, bu %130'luk engelin daha fazla önemsenmesi gerektiğini düşünüyorum. Bankaların açıklamaları her zaman "Hisse senedinin %60'ına kadar borç alabilirsiniz!" gibi neşeli ama "Düşerse hemen satıyoruz~" gibi korkutucu kısımlar küçük harflerle yazılmış gibi.

Dün hesapladığımda, 500.000 yenlik bir hisse senedi ile 300.000 yen borç alırsam, sadece 220.000 yen'lik bir düşüşle zorunlu tasfiye olasılığının olduğunu gördüm. Bu, beklenmedik şekilde küçük bir dalgalanma değil mi?

Böyle bir yapıyı bilmezsen, sonunda kendi önemli varlıklarını koruyamazsın. Bankalar, verdikleri parayı geri alabiliyorsa sorun yok demektir, bu yüzden kendimize dikkat etmemiz gerekiyor.

Hisse senedi teminat kredisi kullanacaksan, rahat bir borç miktarı belirlemek önemli. Aşırıya kaçıp limitin tamamını borç alırsan, küçük dalgalarda bile batabilirsin.