Seçenekler Sözleşmeleri Açıklanıyor: Kumarbazın Cenneti

Yıllardır opsiyon ticareti yapıyorum ve size söyleyeyim - herkesin düşündüğü kadar basit araçlar değiller. Temelde, şık bir elbise giymiş yasal kumar gibidirler.

Bir opsiyon sözleşmesi, bana bir şeyi belirli bir fiyattan bir son tarih öncesinde alma veya satma hakkı verir, ancak zorunluluğu yoktur. Basit mi? Evet, kaybettiğinizde zorlaşıyor.

Temel Bilgiler - Yanmış Birinden

Opsiyonlara ilk girdiğimde, ne kadar zeki olduğumu düşündüm. Fiyatlar yükseldiğinde alım opsiyonu al, fiyatlar düştüğünde satım opsiyonu al. Kolay para, değil mi? YANLIŞ.

İki tür vardır: alım opsiyonları ( fiyatların yükselmesi üzerine ) ve satım opsiyonları ( fiyatların düşmesi üzerine ). Her sözleşmenin, önümüzdeki hafta biftek mi yoksa ramen mi yiyeceğinizi belirleyecek dört kritik bileşeni vardır:

• Boyut: Kaç sözleşme satın alıyorsunuz
• Son Tarih: Onu kullanmanız için son gün
• Kullanım fiyatı: Satın alabileceğiniz/satabileceğiniz fiyat
• Premium: Bu gamble ayrıcalığı için ödediğiniz miktar

İşte size önceden söylemedikleri şey - opsiyon satıcılarının TAMAMEN avantajı var. Bir alıcı olarak, kayıplarınız primle sınırlıdır. Ama satıcılar? Pazar onlara karşı hareket ederse, potansiyel olarak sınırsız kayıplardan sorumludurlar. Genellikle ev kazanır ve bu oyunda, opsiyon satıcıları evdir.

Yunan Tragedyası

"Yunanlılar" hakkında beni başlatma. Bu istatistiksel ölçümler, risk anlayışınıza yardımcı olmak için tasarlanmış, ama bunlar profesyonel traderların bizim gibi perakende yatırımcıları şaşırtmasının başka bir yolu.

Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho - sanki biri ticareti kasıtlı olarak karmaşık hale getirmeye karar vermiş. Theta en kötüsü - her gün var olduğu için seçeneğinizin ne kadar değer kaybettiğini ölçer. Pozisyonunuz yönsel olarak doğru olabilir ve hala zaman kaybından dolayı para kaybedersiniz. Bu nasıl adil?

İnsanların Gerçekten Bu Şeyleri Neden Ticareti Yaptığı

İnsanlar opsiyonları iki ana nedenle kullanır:

1. Hedging - Alice, ( fiyatına hisseler alıyor ama para kaybetme konusunda paranoyak. ) strike fiyatında put opsiyonları satın alıyor ve her bir hisse için $50 prim ödüyor. Eğer fiyatlar $35'e düşerse, hala $48'den satabilir. Ama burada vurgulanmayan bir şey var - bu putları satın alarak ZATEN $48 kaybetti! Pazarın bu "sigorta"nın değerli olabilmesi için önemli ölçüde hareket etmesi gerekiyor.

2. Tam Spekülasyon - Burada çoğu perakende yatırımcı yok edilir. Bitcoin'in 100K'ya gideceğini mi düşünüyorsun? Biraz alım opsiyonu al! Piyasanın çökeceğini mi düşünüyorsun? Satım opsiyonları al! Borsa platformları bu yatırımcıları sever - onlar temelde piyasa yapıcılar için ATM'lerdir.

Opsiyon Stratejileri Hakkında Gerçek

"Koruyucu putlar," "kapalı çağrılar," "straddle'lar" ve "strangle'lar" gibi şık isimli stratejiler karmaşık gibi geliyor. Ama bunlar sadece aynı dört temel pozisyonun farklı şekillerde birleştirilmesidir.

Size söylemedikleri, çoğu perakende yatırımcının bu "stratejilerde" para kaybettiğidir. Tek tutarlı kazananlar, istekli kumarbazlara opsiyon satanlardır; sözleşmelerin değersiz hale gelmesiyle primleri saat gibi toplayarak.

Opsiyonlar vs. Vadeli İşlemler - Zevkinizi Seçin

Vadeli işlemlerin aksine, vade sonunda zorunlu olarak tasfiye etmeniz gereken futures, opsiyonlar size geri çekilme seçeneği sunar. Ancak bu "seçenek" size prim maliyeti getirir. Ve çoğu opsiyon değersiz sona erer, bu da çoğu opsiyon alıcısının yatırımlarının %100'ünü kaybettiği anlamına gelir.

Sonuç

Opsiyonlar, onları gerçekten anlayanlar için inanılmaz derecede güçlü araçlar olabilir. Diğer herkes için, bunlar pahalı piyango biletleridir. İçeri girmeden önce, kendinize dürüstçe sorun: Gerçekten ne satın aldığınızı anlıyor musunuz, yoksa sadece kumar mı oynuyorsunuz?

Piyasa sizin umutlarınızı veya hayallerinizi umursamaz. Ne yaptığınızı bilmiyorsanız, paranızı düşünmeden alır. Ve opsiyonlarla, çoğu insan bunu bilmez.