Kriptopazarın teslimiyetini anlama: belirtiler, anlam ve analiz

Kapitülasyon – terim, kelime anlamıyla teslim olmayı veya feragat etmeyi ifade eder. Finansal piyasalar bağlamında kapitülasyon, en kararlı "boğa"ların bile yenilgiyi kabul edip "ayılar"a katılarak pozisyonlarından kitlesel olarak kurtulduğu kripto varlıkların yoğun satış dönemini ifade eder.

Kripto para piyasasının kapitülasyonunun ana belirtileri

Bir senaryo hayal edin: portföyünüzdeki kripto para birimi bir gecede aniden %30 değer kaybediyor. Yatırımcı bir ikilemle karşı karşıya kalıyor - kayıpları en aza indirmek için varlıkları acilen satmak mı yoksa fiyatın toparlanmasını umarak pozisyonları tutmaya devam etmek mi.

Eğer piyasanın çoğunluğu satış yapmayı seçerse, fiyat düşüşü artar. Paralarını tutmaya devam edenler üzerinde satıcılar tarafından önemli bir baskı oluşur. Belirli bir noktada "ayılar" için satılacak madeni paralar tükenir – "fiyat tabanı" oluşur.

Kapitülasyonu tahmin etmek zor, ancak aşağıdaki faktörlerin kombinasyonu ile tanımlanabilir:

• Anormal derecede yüksek işlem hacimleri – ana teknik gösterge
• Varlık fiyatının hızlı düşüşü – genellikle önemli destek seviyelerinin kırılmasıyla birlikte
• Artan volatilite – her iki yönde keskin fiyat dalgalanmaları
• Aşırı Satım Göstergeleri – RSI ve diğer osilatörlerdeki aşırı değerler
• Olumsuz bilgi ortamı – düzenleyici sorunlar, hacker saldırıları, iflaslar
• Büyük holderların ( "balinalar" ) aktivitesinin azalması – on-chain analiz verilerine göre

Gösterimsel örnek – FTX tokeninin çöküşü, neredeyse tüm belirtilen özelliklerle birlikte gerçekleşti, bu da grafiklerin teknik analizinde açık bir şekilde yansıtılmıştır.

Kripto paralar, özellikle düşük piyasa değerine ve düşük likiditeye sahip olanlar, en yüksek volatiliteyi tam olarak kapitülasyon dönemlerinde gösterir. Ancak, kapitülasyonun uzun vadeli yatırımcılar için her zaman olumsuz sonuçlar doğurmadığını anlamak önemlidir. Aksine, fiyat diplerine ulaşmak, piyasaya giriş için elverişli fırsatlar sunar.

Bitcoin ve Ethereum son sekiz yıl içinde birden fazla kez kapitülasyon aşamalarından geçti, bu aşamalar kitlesel satışlar ve fiyatlarda önemli düşüşlerle karakterize edildi. Parlak bir örnek - 2020 yılındaki Mart ayı piyasa çöküşü, küresel pandemi bağlamında.

Kriptopara Yatırımcıları için Kapitülasyonun Anlamı

Deneyimli traderlar ve stratejik yatırımcılar, kapitülasyon fazını genellikle fiyat tabanı oluşumunun habercisi olarak yorumlarlar. Bu anlayışa dayanarak, stratejik olarak düşüş döneminde pozisyonlarını korurlar, satıcı baskısını emerek ve gelecekteki boğa trendi için temel koşulları oluşturarak.

Kapitülasyon bir piyasa olayı olarak filtreleme işlevine sahiptir - kısa vadeli spekülatörleri ortadan kaldırır ve dengeli göstergeleri uzun vadeli potansiyele sahip projelerin lehine yavaş yavaş kaydırır. Bu, satış yapma niyeti olan çoğu katılımcının zaten pozisyonlarını gerçekleştirmiş olmasından kaynaklanmaktadır.

Bu dinamik, altı aydan fazla süreyle adresler tarafından tutulan madeni paraların payındaki kademeli artışta kendini göstermektedir – bu metrik "eski paralar" olarak bilinir.

Glassnode analitik platformuna göre, Bitcoin'in "eski paralar" göstergesi piyasa döngüsünün farklı aşamalarında karakteristik desenler sergiliyor. Araştırmalar, bu tür paraların kısa vadeli piyasa dalgalanmalarında gerçekleştirilme olasılığının daha düşük olduğunu doğruluyor.

"Eski madeni paraların hacmi, yeni yatırımcılar ve spekülatörlerden, sabırlı uzun vadeli yatırımcılara (hodler) aktarım sürecini yansıtarak, geleneksel olarak ayı piyasalarında artış gösterir" - Glassnode analistleri belirtiyor.

Kapitülasyon sırasında tam piyasa dip seviyesinin belirlenmesi önemli bir zorluk teşkil etmektedir, çünkü bu süreç aylar veya hatta yıllar sürebilir, 2014-2016 yıllarında Bitcoin'de olduğu gibi. Profesyonel traderlar, potansiyel kapitülasyonu tahmin etmek ve optimal giriş noktalarını belirlemek için tarihi verilerin, önceki fiyat diplerinin ve teknik göstergelerin bir kombinasyonunu kullanmaktadır.

Feragatname: Bu materyal bilgilendirici niteliğindedir ve finansal tavsiye niteliği taşımamaktadır. Kripto varlıklara yapılan yatırımlar yüksek risk taşımaktadır. Sponsorlu içerik içerebilir.