Bitcoin Döngü Analizi: Önümüzdeki Kritik 50 Günlük Pencere

Döngü Pozisyon Analizi

Bitcoin piyasası şu anda önemli bir dönüm noktasında - Kasım 2022'deki dipten itibaren 1.017 gün geçti.

Tarihsel veriler, önceki boğa piyasalarının 1.060-1.100 gün arasında zirveye ulaştığını göstermektedir, bu da potansiyel hedef penceresini Ekim sonu ile Kasım ortası 2025 arasında, yaklaşık 50 gün öncesine yerleştirmektedir.

Bu zaman çizelgesini destekleyerek, artık Nisan 2024 yarılanmasından 503 gün geçtik. Önceki döngülere baktığımızda, piyasa zirveleri genellikle yarılanma olaylarından 518-580 gün sonra meydana geliyor, bu da bizi tarihi zirve oluşum penceresinin %77-86'sında konumlandırıyor.

Teknik Piyasa Göstergeleri

Bitcoin şu anda $109.8K'da işlem görmekte olup, 14 Ağustos'taki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $124.1K'dan bir geri çekilmenin ardından bu seviyeye ulaşmıştır. Ana destek seviyeleri şunlardır:

• 50 haftalık SMA: $95.9K
• 200 haftalık SMA: $52.3K

7 haftalık BTC/SPX korelasyonu -0.25 seviyesinde, önemli bir ayrışmayı gösteriyor - tarihsel olarak, çok düşük korelasyonlar genellikle önemli piyasa tersine dönüşlerini işaret eder.

Günlük grafik metrikleri gösteriyor:

• 200 günlük BPRO: $111.0K
• 200 günlük SMA: $101.5K
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• 50 günlük volatilite: 2,940
• Yerel destek: $107.7K-$108.7K
• Yerel direnç: $113.0K-$114.1K

Piyasa Yön Göstergeleri

Hem CTF hem de HTF Trailers şu anda ayı modunu işaret ediyor. ATR bazlı kırılma noktaları $112,758 ve $114,292'dir. Piyasa bu seviyelerin altında nötrden ayı bir durumda kalırken, yerel yapı $107K-108K'nın üzerinde güvenli görünüyor.

Tarihsel veriler, ikincil düzeltmelerin genellikle %20-30 düşüşleri içerdiğini öne sürüyor, ancak madencilik göstergeleri şu anda istikrar gösteriyor.

Zincir Üstü Temeller

Madencilik maliyeti ortalama $95.4K ( maliyet/fiyat oranı ≈0.86), madencilerin sağlıklı pozisyonlar sürdürdüğü ve minimal teslim olma riski taşıdığı görülmektedir. Ana zincir içi metrikler:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Mevcut arzın %90'ından fazlası kârda

Kurumsal Katılım

ETF 24 saatlik spot hacmi 630,94 milyon $'a ulaştı ve 3 Eylül'de 332,8 milyon $'lık dikkate değer bir pozitif net akış kaydedildi - Ağustos'taki çıkışların ardından gelen ilk güçlü giriş.

Toplam ETF varlıkları yönetim altında 155,8 milyar $'dır, şu şekilde dağıtılmıştır:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• GBTC: $19.8B

Spot ürünler artık %93.54 pazar payını temsil ediyor.

Mevsimsel Bağlam

Eylül, tarihsel olarak Bitcoin'in en zayıf ayı olarak performans gösteriyor (ortalama -6.17%). Daha geniş Q3 tablosu, +0.80% medyanına rağmen, birkaç büyük olumsuz dönem nedeniyle -2.10% ortalaması ile karışık sonuçlar gösteriyor.

Tipik desen, Eylül zayıflığı ve ardından Ekim/Kasım gücünü gösterir; 17 Eylül tarihinin ise trend değişiklikleri için tarihsel olarak önemli bir tarih olduğu görülmektedir.

Döngü Tamamlama Görünümü

Mevcut veriler, döngünün tarihsel kalıplara dayanarak yaklaşık %96 tamamlandığını göstermektedir. Önümüzdeki 50 günlük pencere, tarihsel zirve oluşumlarıyla uyumlu.

Ana destek seviyeleri bu zamana kadar sürdü, zincir üzerindeki metrikler ETF varlıklarının yönetim altında $13 milyar azaldığına rağmen dayanıklılık gösteriyor.

Veriler, Eylül ayının zorlayıcı bir dönemine işaret ediyor ve ardından Ekim-Kasım'da potansiyel bir güçlenme bekleniyor. Ekim 22 tarihi, döngü analizi temelinde özellikle dikkat çekici bir tarih olarak işaretleniyor.

Piyasa Etkileri

Piyasa katılımcıları için, döngüdeki mevcut pozisyon, tipik Q3 volatilitesi sırasında hem teknik desteklere hem de piyasa sinyallerine dikkat edilmesi gerektiğini önermektedir. Tarihsel desen, Eylül'ün geleneksel zayıflığı boyunca dikkatli bir pozisyon almanın, döngünün son aşaması potansiyel olarak gelişmeden önce faydalı olabileceğini göstermektedir.

Döngü metrikleri, teknik göstergeler ve kurumsal akışların kombinasyonu, Bitcoin pazarındaki bu kritik dönemde gezinmek için kapsamlı bir çerçeve sağlar.