Altın Madenciliği: Değerli metalin fiyatı 2030'da nereye yükselecek?

Son on yılda altın fiyatları keskin bir şekilde yükseldi ve şu anda ons başına 3470 $'ın üzerinde işlem görüyor. Uzun zamandır bu piyasayı takip ediyorum ve açıkçası, böyle bir yükseliş beni etkiliyor. Nadir olarak bir varlık, geçen yıla göre yıllık %37'den fazla bir artış gösteriyor!

Sarı metal için önümüzdeki yıllarda gerçek beklentileri ele alalım. Bana göre, altın fiyatı 2025 yılında 3000 dolara yaklaşacak ve 2026'da bu eşiği aşacak. Ancak gerçek bir patlama on yılın sonuna doğru olacak — altın, 2030 yılına kadar 5000 dolara ulaşma şansına sahip.

Neden altın fiyatı tahminlerine inanmalısınız

Bugün herhangi bir blogger "uzman görüşü" verebilir. Birçok kişinin sadece beğeni için rakam uydurması beni delirtiyor!

Altın grafikler kendileri konuşuyor. 50 yıllık dinamik, iki güçlü boğa dönüşüm modelini gösteriyor:

• Uzun düşen üçgen 80-90'lı yıllar
• 2013'ten 2023'e kadar "kulplu kâse" oluşumu

Son 10 yıllık olumlu yöndeki dönüş gerçekten inanılmaz! Uzun süreli formasyonlar neredeyse her zaman bir kırılmadan sonra güçlü bir hareket anlamına gelir, ki bunu da gözlemliyoruz.

Altın fiyatındaki yükselişin parasal faktörleri

Altın, para politikalarına tepki veren bir para birimidir. 2021 yılında M2 para arzında keskin bir yükseliş gözlemlendi, ardından duraklama başladı. M2 ile altın fiyatları arasındaki fark kısa sürdü ve şu anda değerli metalin fiyatları bu gerçeği yansıtıyor.

Enflasyonun ve altın fiyatlarının önümüzdeki yıllarda senkronize bir yükseliş göstermesini bekliyorum. Bu, 2025-2026 yıllarında fiyatların ılımlı bir artış göstermesi için ideal bir ortam.

Altının ana itici gücü - enflasyon beklentileri

Birçok analist, altın fiyatını talep ve arzın belirlediğini yanlış şekilde düşünüyor. Tam bir saçmalık! Araştırmalarım, enflasyon beklentilerinin ANA itici güç olduğunu gösterdi.

Son zamanlarda TIP ETF ( enflasyon beklentileri göstergesi ) düşüşü, altının 2022'de neden bu kadar dalgalı olduğunu açıklıyor. Ancak uzun vadeli trend devam ediyor.

Altın, enflasyon beklentileri ve borsa arasındaki ilişkiyi görmek ilginç. Bu, altının durgunluk dönemlerinde geliştiği mitini çürütüyor! Veriler tam tersini söylüyor.

Döviz ve kredi piyasaları - altın hakkında ne diyor?

Altın fiyatlarının en önemli öncü göstergelerinden biri piyasa dinamikleridir, özellikle:

• Euro (dolar ile ters korelasyon)
• Tahvil fiyatları

EURUSD şu anda oldukça güçlü görünüyor, altın için elverişli bir ortam yaratıyor. Hazine tahvilleri altınla pozitif bir şekilde korelasyon gösteriyor ve getirileri ters orantılı.

Dünya genelinde faiz oranlarının düşmesi, altın için mükemmel koşullar yaratıyor.

Altın mı gümüş mü — hangisini seçmeli?

Bana sıkça nereye yatırım yapmanın daha iyi olduğunu soruyorlar. Cevabım basit: gümüş yakında yükseleşecek, altın ise istikrarlı kalacak! Her iki metali de tutmak mantıklı.

Son 50 yılın altın ve gümüş fiyatları arasındaki oran grafiği, gümüşün genellikle altın boğa piyasasının daha sonraki aşamalarında yükselmeye başladığını göstermektedir. Gümüş için $50 hedef fiyatı oldukça ulaşılabilir görünüyor.

Büyük oyunculardan tahminler

Diğer analistlerin tahminlerine bakış:

• Bloomberg: $1709-2727 2025 yılı için
• Goldman Sachs: $2700 2025 yılının başında
• Commerzbank: $2600 2025 ortalarına kadar
• ANZ: $2805 2025 yılının sonuna kadar
• Macquarie: $2463 2025 yılının birinci çeyreğinde
• UBS: $2700 2025 yılının ortalarına kadar
• BofA: $2750, $3000'e ulaşma olasılığı ile
• J.P. Morgan: $2775-2850
• Citi Research: $2875 ortalama, aralık $2800-3000

Benim tahminim daha iyimser — 2025 yılı için yaklaşık $3100. Çoğu analist $2700-2800 aralığında birleşiyor, bu da belirli bir konsensüs gösteriyor.

Altın Fiyatları için Nihai Tahmin

Tüm analizlere dayanarak, işte benim görüşüm:

• 2024: $2600'e kadar
• 2025: $3100'e kadar
• 2026: $3900'a kadar
• 2030: zirve fiyat yaklaşık $5000

Boğa tahmini, fiyat $1770'in altına düşüp orada kalırsa geçerliliğini yitirir, ancak böyle bir senaryonun olasılığı son derece düşüktür.

Bu arada, şu anda altın ons başına yaklaşık $3470'den işlem görmekte, bu da önümüzdeki yıl büyük bankaların birçok tahminini aşmış durumda. Piyasa analistlerden daha yüksek sesle konuşuyor!