Ayı Piyasasını Doğru Bir Şekilde Nasıl Tanımlarsınız

Yatırım dünyasında, ayı piyasasında olup olmadığımızı doğru bir şekilde belirlemek, bilinçli kararlar almak için çok önemlidir. Ama ayı piyasasını tam olarak ne tanımlar ve bunu nasıl kesin bir şekilde tanımlayabiliriz?

Ayı Pazarını Tanımlama

Ayı piyasası, en yüksek noktasından %20 veya daha fazla bir fiyat düşüşü ile karakterize edilir ve bu aşağı yönlü trend uzun bir süre boyunca devam eder. Bu düşüş, yatırımcılar arasında yaygın bir olumsuz duygu ile birlikte gelir. Bu fiyat düşüşlerinin yalnızca bir veya iki gün süren geçici dalgalanmalar olmadığını anlamak önemlidir; iyileşme belirtileri göstermeden haftalarca veya hatta aylarca devam edebilir.

Kripto para piyasalarından elde edilen tarihsel veriler, ayı piyasalarının genellikle 2-3 yıl sürdüğünü göstermektedir. 2018 kripto kışı sırasında, Bitcoin'in değeri zirvesinden yaklaşık %84 azaldı, 2022 ayı piyasasında ise Bitcoin 69.000 $'dan yaklaşık 15.500 $'a düştü—bu da %77'lik bir düşüşü temsil ediyor.

Piyasa Performans Göstergeleri

Ayı piyasasında, çeşitli varlık sınıflarındaki fiyatlar önemli ölçüde düşme eğilimindedir. Hisse senedi piyasalarında, çoğu hisse fiyatı sürekli olarak düşer, ister mavi çip hisseleri olsun ister orta/küçük ölçekli menkul kıymetler—hiçbiri bağışık değildir. Önceden iyi değerlendirilmiş yüksek kaliteli şirket hisseleri, genel aşağı yönlü piyasa trendini izler.

Kripto para piyasasında, bu desen daha da belirgindir. Bitcoin ve Ethereum gibi büyük kripto paraların fiyatları önemli düşüşler yaşarken, birçok altcoin yıkıcı çöküşler yaşıyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi teknik göstergeler genellikle uzun süre aşırı satım koşullarını gösterir ve hareketli ortalamalar, daha kısa vadeli ortalamaların daha uzun vadeli olanların altına düştüğü belirgin aşağı yönlü trendler oluşturur.

İşlem Hacmi Desenleri

Ticaret hacmi, bir ayı piyasasının ana özelliklerini de yansıtabilir. Genellikle, ayı piyasalarında ticaret hacmi daralma eğilimi gösterir. Yatırımcılar piyasa beklentileri konusunda karamsarlaştıkça, ticaret için olan heyecan azalır ve hem alıcılar hem de satıcılar tedbirli hale gelir.

Örneğin, hisse senedi piyasalarında, bir zamanlar hareketli olan işlem katları ıssızlaşıyor ve hisse senedi ticareti faaliyetleri dramatik bir şekilde azalıyor. Benzer şekilde, kripto para ticaret platformlarında günlük işlem hacimleri belirgin bir düşüş gösteriyor. Piyasa derinliği genellikle kötüleşiyor, çoğu işlem çiftinde daha geniş alım-satım aralıkları ve azalan likidite ile - bu, piyasa katılımındaki azalmanın açık bir göstergesi.

Yatırımcı Duygu Analizi

Yatırımcı duyarlılığı önemli bir referans göstergesi olarak hizmet eder. Ayı piyasalarında, yatırımcılar genellikle korku ve karamsarlık hissederler. Sosyal medya platformları ve yatırım forumları olumsuz ifadeler ve piyasa endişeleriyle dolup taşar.

Birçok yatırımcı, daha fazla kayıptan korkarak varlıklarını satmayı ve kenarda kalmayı tercih ediyor. Kurumsal yatırımcılar da yatırımlarını azaltıyor ve hatta bazı fonları çekebilirler. Korku ve Açgözlülük Endeksi gibi piyasa duygu göstergeleri genellikle uzun süreli "Aşırı Korku" okumaları gösterir ve türev piyasalarındaki hedge faaliyetleri, katılımcıların daha fazla düşüşe karşı korunma arayışı içinde olması nedeniyle genellikle önemli ölçüde artar.

Risk Yönetimi Değerlendirmeleri

Kripto para ayı piyasalarında, geleneksel çeşitlendirme stratejileri genellikle etkisiz hale gelir çünkü piyasa stresi sırasında varlıklar arasındaki korelasyonlar artar. Profesyonel risk yönetimi yaklaşımları, katı zararı durdurma emirleri uygulamak ve uzun vadeli pozisyonlar için ortalama maliyet stratejilerini dikkate almak dahil olmak üzere, hayati önem taşır.

Büyük cüzdan hareketleri ("balina aktivitesi") piyasa düşüşlerini artırabilir, çünkü bu önemli sahiplerin coinleri hareket ettirmesi ani piyasa çöküşlerine neden olabilir. Ayrıca, teknolojik sorunlar veya düzenleyici endişeler, bu zorlu dönemlerde yatırımcı güvenini daha da zayıflatabilir, bu da risk değerlendirmesinin sürekli bir gereklilik haline gelmesini sağlar, tek seferlik bir egzersiz değil.