Piyasa Değeri: kripto paraların değerlendirilmesinde anahtar gösterge

Piyasa Değeri — kripto paranın piyasa üzerindeki toplam değerini değerlendirmek için kullanılan temel bir göstergedir. Mevcut birim fiyatının, dolaşımdaki toplam coin sayısı ile çarpılması yoluyla hesaplanır.

Piyasa değeri nasıl hesaplanır?

Anlamayı kolaylaştırmak için basit bir örnek inceleyelim:

Eğer Bitcoin'in fiyatı 100 000 dolar ise ve dolaşımda 21 milyon Bitcoin varsa, piyasa değeri şöyle olacaktır:

100 000 dolar ( Bitcoin fiyatı ) × 21 000 000 ( dolaşımdaki miktar ) = 2 100 000 000 000 dolar ( 2,1 trilyon dolar )

Analitik platformların verilerine göre, kripto para piyasasının piyasa değeri 2023 yılında 830 milyardan 1,6 trilyon dolara yükseldi ve bu, 2022 yılındaki düşüşlerin ardından önemli bir toparlanmayı yansıtıyor.

Farklı Piyasa Değeri Türleri

• Standart piyasa değeri: Fiyat × dolaşımdaki arz (madeni para, ticarete açık )
• Tam Seyreltilmiş Piyasa Değeri: Fiyat × maksimum arz ( henüz piyasaya sürülmemiş olan coinler dahil )
• Gerçekleşen Kapitalizasyon: Her bir coinin son hareketindeki fiyatını dikkate alır, mevcut piyasa fiyatını değil.

Piyasa Değeri Neden Önemlidir?

• Kripto Para Sıralaması: Piyasa Değeri, kripto paraların boyut ve etki açısından sınıflandırılması için temel bir faktördür. Yüksek piyasa değerine sahip projeler genellikle daha köklü ve güvenilir olarak algılanır.

• Yatırım Analizi: Deneyimli traderlar, potansiyel riskleri ve fırsatları değerlendirmek için piyasa değeri göstergesini kullanır. Yüksek piyasa değerine sahip kripto paralar genellikle daha düşük volatilite gösterirken, düşük piyasa değerine sahip varlıklar artan risklerle yüksek getiri sunabilir.

• Dominans Değerlendirmesi: Dominans endeksi, belirli bir kripto paranın piyasa değerinin toplam piyasa değerine oranını gösterir. Örneğin, Bitcoin'in dominansı, genel piyasa üzerindeki etkisini değerlendirmeye olanak tanır.

• Piyasa Segmantasyonu: Kripto para birimleri piyasa değeri ile sınıflandırılır:

  • Piyasa Değeri: 10 milyar dolardan fazla
  • Ortalama piyasa değeri: 1 ile 10 milyar dolar arasında
  • Küçük piyasa değeri: 1 milyar dolardan az

Ticarette Piyasa Değeri Uygulaması

• Karşılaştırmalı Analiz: Farklı projelerin piyasa değerinin karşılaştırılması, bir sektörde potansiyel olarak değeri düşük veya yüksek değerlendirilen varlıkları ortaya çıkarmaktadır.

• Likidite Analizi: Piyasa değeri ile ticaret hacmi arasındaki oran, bir varlığın fiyatı üzerinde önemli bir etki olmadan ne kadar kolay satın alınabileceğini veya satılabileceğini belirlemeye yardımcı olur.

• Sermaye akışının izlenmesi: Farklı kripto para sektörlerinin piyasa değeri değişiklikleri (DeFi, NFT, Layer-1), yatırımcıların ilgilerindeki kaymaları ve piyasa trendlerini gösterebilir.

Piyasa Değeri kullanım kısıtlamaları:

• Jeton Dağılımı: Eğer büyük miktarda jeton birkaç (kurucu, yatırımcı veya madenci) üzerinde yoğunlaşmışsa, gerçek dolaşımdaki arz, belirtilen miktardan önemli ölçüde daha düşük olabilir, bu da gerçek piyasa değerini saptırır.

• Yetersiz başarı göstergesi: Yüksek piyasa değeri, projenin uzun vadeli sürdürülebilirliğini veya teknolojik değerini garanti etmez.

• Manipülasyonlar: Düşük likiditeye sahip projeler için fiyat, piyasa değerini artırmak amacıyla yapay olarak yükseltilebilir.

• Yeni projelerin özellikleri: Yeni başlatılan kripto para birimleri için piyasa değeri genellikle sınırlı dolaşım arzı ve yüksek volatilite nedeniyle gerçek değeri yansıtmaz.

Diğer piyasa göstergeleri ile ilişkisi

• İşlem Hacmi: İşlem hacminin piyasa değerine oranı, pazarın aktivitesini ve likiditesini değerlendirmeye yardımcı olur.

• NVT Göstergesi (Ağ Değeri ile İşlemler Arasındaki Oran): Piyasa değerinin ağdaki işlem hacmine oranı, ağın değerinin pratik kullanımına uygun olup olmadığını belirlemeye yardımcı olur.

• MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçekleşmiş Değer): Potansiyel olarak aşırı alım veya aşırı satım piyasalarını belirlemek için mevcut piyasa değerinin gerçekleşmiş değer ile karşılaştırılması.