Saint Petersburg Malzeme ve Hammadde Borsa (SPbMTSB): 2025 yılı ticaret platformuna dair kapsamlı bir inceleme

SPbMTSB'ye Giriş

Saint Petersburg Malzeme Borsası (SPbMTSB), fiziksel hammadde ticareti için önde gelen bir Rus platformudur. Küresel ekonominin dönüşüm süreci ve jeopolitik değişimler ışığında borsa, dayanıklılığını göstererek enerji kaynakları, sanayi hammaddeleri ve diğer ticari varlıkların piyasa fiyatlarının belirlenmesinde temel bir işlevi yerine getirmeye devam etmektedir.

2025 yılında SPbMTSB dinamik bir gelişim sergiliyor: ticaret katılımcılarının sayısı artıyor, yeni bölümler açılıyor ve işlemler giderek daha sık ruble, yuan ve dirhem kullanarak çoklu para birimi formatında gerçekleştiriliyor. Borsa, yerel bir fiyatlandırma aracı olmaktan uluslararası ticaret ekosisteminin önemli bir unsuru haline evrildi.

Borsa'nın Organizasyon Yapısı ve Fonksiyonu

Tarih ve kurumsal yapı

SPbMTSB, 2008 yılında devlet yapıları ve büyük petrol şirketlerinin desteğiyle kuruldu. Borsanın başlangıçtaki amacı, Rusya'daki petrol ürünleri pazarında şeffaf bir fiyatlandırma mekanizması oluşturmaktı. Bu ticaret platformunun başlatılması, Rusya yakıt pazarında rekabetçi bir ortamın oluşumunda önemli bir aşama oldu.

Geçen yıllarda borsa yapısı önemli bir evrim geçirdi. Petrol ürünleri bölümüne odun, elektrik ve metaller için ticaret alanları eklendi. Özel bir gelişim, uluslararası piyasalara entegrasyonu sağlayan ihracat yönünde gerçekleşti.

SPbMTSB'nin idari-teknik merkezi St. Petersburg'da bulunmaktadır, ancak borsa altyapısı Rusya'nın ana ekonomik bölgelerine dağıtılmıştır. Bu yapı, farklı coğrafi konumlardaki katılımcılara ticarete etkili erişim sağlamaktadır.

Borsa işletim modeli merkezi bir clearing sistemi üzerine kuruludur. Tüm hesaplamalar özel bir clearing kurumu aracılığıyla gerçekleştirilir, bu da işlemlerin şeffaflığını sağlar ve karşı taraf risklerini en aza indirir.

Kesim yapısı ve ticaret araçları

2025 yılında SPbMTSB katılımcılara çeşitlendirilmiş bir ticaret bölüm seti sunmaktadır:

Petrol Ürünleri Bölümü:

• Farklı markalarda benzinler (Aİ-92, Aİ-95)
• Dizel yakıtı (yaz, kış, arktik)
• Havacılık keroseni, fuel oil, bitüm
• Sıvılaştırılmış hidrokarbon gazları (SUG)

Elektrik Enerjisi Bölümü:

• Rusya EEA'sına teslimat için vadeli sözleşmeler
• Güç için saatlik sözleşmeler
• Farklı vade tarihleri olan vadeli sözleşmeler

Ahşap Malzeme Bölümü:

• Farklı kategorilerde kereste
• Plywood kütlesi ve teknolojik ham madde
• Ahşap işleme ürünleri

Metaller Bölümü:

• Çelik mamul ve demir donatı
• Siyah metal hurdası
• Renkli metaller ve alaşımlar

Her bölüm, ticareti yapılan malların özelliklerini dikkate alan özel düzenlemelere göre çalışmaktadır. Bu arada, ticaret sisteminin temel mimarisi birleştirilmiştir, bu da katılımcıların farklı bölümler arasında geçiş yaparken hızlı bir şekilde uyum sağlamalarını mümkün kılar.

Moskova Borsası ile Karşılaştırmalı Analiz

SPbMTSB'nin Moskova Borsası (MOEX)'ndan temel farkı, uzmanlık ve işlem gören araçların doğasıdır. Moskova Borsası, finansal varlıklara; hisse senetleri, tahviller, türev araçlar ve döviz çiftlerine odaklanmıştır. SPbMTSB ise, fiziksel teslimat ile gerçek ürünlerin ticaretini organize etmektedir.

Ticaret katılımcılarının bileşiminde de farklılıklar ortaya çıkmaktadır. Moskova borsasında bankalar, brokerlik şirketleri, yatırım fonları gibi finansal kurumlar baskındır. SPbMTSB ekosistemi ise esasen sanayi işletmeleri, lojistik operatörleri ve özel ticaret şirketleri tarafından şekillendirilmektedir.

Teknolojik platform ve ticarete erişim

Resmi portal ve bilgi hizmetleri

SPbMTSB resmi web portalı (spimex.com), kapsamlı bir bilgi-analiz platformu olarak faaliyet göstermektedir. Site, Rusça ve İngilizce arayüzleri desteklemekte olup, mobil cihazlar da dahil olmak üzere çeşitli cihazlarla çalışacak şekilde uyarlanmıştır.

Web sitesinin bilgi mimarisi aşağıdaki ana bölümleri içerir:

• Operatif borsa istatistikleri ve endeksleri
• Fiyat alıntıları arşivi ile görselleştirme
• Ticaret seansları ve kurumsal etkinlikler takvimi
• Normatif belgeler ve yönetmelikler
• Haber akışı ve analitik materyaller

"Analitik" bölümü, ticaret piyasaları, sektör araştırmaları ve gösterge tahminleri içeren profesyonel incelemeleri barındırdığı için özel bir değere sahiptir.

Akreditasyon ve bağlantı prosedürü

SPbMTSB ticaret sistemine yeni bir katılımcının entegrasyon süreci birkaç ardışık aşamayı içerir:

1. Kurucu ve izin belgeleri setinin oluşturulması
2. Kişisel hesabınız veya broker aracılığıyla akreditasyon başvurusu
3. Borsa ve clearing kuruluşu ile sözleşme ilişkilerinin kurulması
4. Ticaret işlemlerinin finansmanı (depozit)
5. Ticaret platformuna teknik bağlantı

Akreditasyon prosedürlerinin tamamlanmasının ardından katılımcı, teklif verme, işlemleri tamamlama ve ürün teslimatı dahil olmak üzere ticaret sisteminin tam işlevselliğine erişim kazanır.

Ticaret oturumlarının düzeni

SPbMTSB'deki ticaret takvimi, bölüm ilkelerine göre yapılandırılmıştır. Tüm işlemler, çalışma günlerinde Moskova saat diliminde gerçekleştirilir. Devlet tatillerinden önce borsa, ticaret takviminde yapılan düzeltmelere dair özel bildirimler yayınlar.

Standart bir ticaret günü birkaç dönemi içerir:

• Tekliflerin sunulması için ön ticaret oturumu
• İşlem yapmak için ana ticaret oturumu
• Sonrası işlem dönemi sonuçların teknik düzenlemesi için

Petrol Ürünleri Bölümü: İşleyişin Özellikleri

Malzeme nomenklatürü ve spesifikasyonları

Petrol ürünleri bölümü, SPbMTSB'nin en likit segmentini temsil etmektedir. İşlemler aşağıdaki ürün kategorilerini kapsamaktadır:

• Farklı çevresel sınıflara sahip otomobil benzinleri
• Mevsimsel özelliklere göre farklılaştırılmış dizel yakıt
• Çeşitli marka fuel oil
• Otomotiv ve kamu kullanımı için sıvılaştırılmış hidrokarbon gazları
• Uzmanlaşmış yakıt: jet yakıtı, deniz yakıtı, bitüm

Her ürün pozisyonu, benzersiz bir borsa kodu ve standartlaştırılmış kalite spesifikasyonları ile tanımlanır.

Fiyatlandırma Mekanizması ve Endeksleme

SPbMTSB'deki fiyatlandırma, piyasa talep ve arz mekanizmalarına dayanmaktadır. Alım satım işlemleri ve verilen emirler temelinde gerçek zamanlı olarak fiyatlar oluşturulmaktadır. Ticaret seansı sonuçlarına göre, farklı teslimat bazları için ağırlıklı ortalama fiyatları yansıtan bileşik endeksler hesaplanmaktadır.

SPbMTSB borsa endeksleri, Rusya'nın yakıt piyasasının resmi göstergeleri olarak kabul edilmektedir ve düzenleyiciler tarafından fiyat koşullarını izlemek için kullanılmaktadır. Rusya'nın petrol ürünleri pazarının perakende ve toptan segmentindeki birçok sözleşme, borsa kotasyonlarına endekslenmektedir.

Ticaret oturumu algoritması

Petrol ürünleri bölümündeki ticaret oturumu iki aşamalı bir algoritmaya göre gerçekleşir:

1. Ürün tekliflerinin sunulması aşaması — büyük petrol rafineri tesisleri ve tedarikçiler, hacim, kalite özellikleri ve teslimat esaslarını belirterek teklifleri yayınlar.

2. Rekabetçi fiyatlandırma aşaması — alıcılar (tüccarlar, lojistik şirketleri, büyük nihai tüketiciler) karşı talepler oluşturur. Sistem otomatik olarak talepleri fiyat önceliği ilkesine göre eşleştirir.

Ticaret oturumunun kapanmasının ardından endeksler hesaplanır, ticaret sonuç raporları oluşturulur ve imzalanan sözleşmelerin icra prosedürleri başlatılır.

Para-Finansal Altyapı

Çoklu para birimi ödemeleri ve bunların özellikleri

"SPB Borsa" platformunda, emtia piyasası katılımcıları için döviz ticareti düzenlenmiştir. Aşağıdaki araç seti mevcuttur:

• Temel dünya para birimleri ile işlemler: ABD doları, Çin yuanı, euro
• Dijital finansal varlıkların kullanımıyla hesaplamalar
• Döviz swapları ve vadeli işlemler

Hesaplamalar T+0 ( işlem gününde gerçekleştirilmek üzere ve T+1 ) bir sonraki iş günü gerçekleştirilmek üzere yapılmaktadır. Fiyatlar, minimum gecikmelerle gerçek zamanlı olarak güncellenmektedir.

( SPB Borsa Menkul Kıymetleri

Kapsamlı bir finansal hizmet sağlamak için SPB Borsası, Rus émitentlerin hisse senetleriyle ticarete erişim sunmaktadır. Borsa işlemlerine katılmak için yatırımcının:

• Akredite bir ticaret katılımcısında aracılık hesabı açmak
• Kimlik doğrulama sürecinden geçmek
• Teminat depozitosu yatırmak
• Ticaret platformuna erişim sağla

Mevcut araçlar serisi, önde gelen Rus şirketlerinin hisse senetlerini, çeşitli varlık sınıflarına yönelik ETF fonlarını ve yapılandırılmış finansal ürünleri içermektedir.

) Endeksler ve piyasa göstergeleri

SPB Borsası, piyasanın çeşitli segmentlerinin dinamiklerini tanımlayan bir endeks sistemi hesaplar ve yayınlar:

• Ekonomi sektörlerine göre bileşik endeksler
• Ürün gruplarına göre fiyat göstergeleri
• Volatilite ve likidite endeksleri

Endekslerin hesaplama metodolojisi, uluslararası uygulamalara dayanmakta ve Rus pazarının özelliklerine uyarlanmıştır. Endeksler, gerçek zamanlıdan aylık değerler kadar farklı periyotlarla yayımlanmaktadır.

Uluslararası entegrasyon ve ihracat işlemleri

Küresel Ticaret Altyapısı SPbMTSB

Saint Petersburg Uluslararası Emtia Borsası ###SPbMMTSB###, ihracat işlemleri için özel bir platform olarak faaliyet göstermektedir. Bu platform aracılığıyla gerçekleştirilen satışlar:

• Rus URALS petrolü için vadeli işlemler
• Sıvılaştırılmış hidrokarbon gazı ihracat partileri
• Asya-Pasifik pazarları için kereste
• EAEU ve Orta Doğu ülkelerine metal ürünleri teslimatı

Uluslararası ticaretin özelliği, Rus rublesi, yuan ve BAE dirhemi ağırlıklı çok para birimli hesaplamalardır. İhracat sözleşmeleri, standartlaştırılmış lojistik koşulları ve teslimat garantilerini içerir.

( Yabancı katılımcıların entegrasyonu

Yerli olmayanlar için SPbMTSB'de özel bir akreditasyon prosedürü uygulanmaktadır. Öncelik, Avrasya Ekonomik Birliği, Asya-Pasifik Bölgesi ve Orta Doğu ülkelerinden gelen şirketlere verilmektedir.

Uluslararası katılımcılar, yerel finansal aracılar aracılığıyla veya doğrudan, belirli düzenleyici gerekliliklere uyarak borsa altyapısına entegre olabilirler. Yabancıların katılımı için çeşitli modeller mevcuttur: gözlemci statüsünden, işlem yapma hakkına sahip tam üyeliğe kadar.

Düzenleyici Ortam ve Dış Kısıtlamalara Uyum

) Yaptırımlar altında operasyonel modelin dönüşümü

2022 yılından beri SPbMTSB faaliyette.