Hyperliquid yeniden kriz içinde: Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemlerinin zorlukları ve düşünceleri

26 Mart'ta, tanınmış Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler platformu Hyperliquid büyük bir saldırıya uğradı, bu proje kurulduğundan bu yana karşılaştığı en ciddi krizdir. Saldırganlar, düşük likiditeye sahip JELLY token'ını ve platformun yüksek kaldıraç mekanizmasını kullanarak Hyperliquid üzerinde büyük bir baskı oluşturdu. Bu olay, piyasada Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler platformlarının güvenliği ve sürdürülebilirliği konusunda derin bir tartışma başlattı.

Saldırı Olayı Gözden Geçirme

Saldırgan önce Hyperliquid'e 3,5 milyon USDC teminat yatırdı, 4,08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyon açtı ve kaldıraç oranı platformun sınırına ulaştı. Ardından, büyük bir yatırımcı spot piyasada JELLY satışı gerçekleştirdi ve fiyatlar aniden düştü. Saldırgan, 2,76 milyon USDC teminatı hızla çekti ve platformun otomatik tasfiye mekanizmasını tetikledi. Hyperliquid sigorta fonu HLP, yaklaşık 400 milyon JELLY kısa pozisyonunu devralmak zorunda kaldı.

Bundan sonra, saldırgan JELLY alımına yöneldi ve fiyatı 0.034 dolara yükseltti, bu da HLP'nin 10.5 milyon doların üzerinde bir zarara uğramasına neden oldu. JELLY yükselmeye devam ederse, HLP 240 milyon dolara kadar bir kayıp riskiyle karşı karşıya kalacak.

Acil durumlarda, bazı merkeziyetsizlik borsaları hızlı bir şekilde JELLY Vadeli İşlemler başlattı ve bu, piyasa şüphelerini artırdı. Hyperliquid doğrulayıcılar komitesi, JELLY sözleşmesini kaldırma kararını acil olarak onayladı ve sonunda açılış fiyatı ile kapattı, bu da HLP'nin biraz kâr elde etmesine yol açtı.

Hyperliquid'in Avantajları ve Riskleri

Merkeziyetsizlik alanında öncü olan Hyperliquid'in işlem hacmi, büyük bir merkezi borsa global vadeli işlemler hacminin %9'unu oluşturarak diğer merkeziyetsiz platformların çok önündedir. Ancak, bu proje son zamanlarda sık sık saldırılara maruz kalmış ve birden fazla potansiyel riski ortaya çıkarmıştır:

1. Teminat mekanizmasında açıklar var.
2. HLP cüzdan tasarımı yeterince sağlam değil
3. Sınırlı doğrulayıcı sayısı merkeziyetsizlik sorununa yol açar
4. Dinamik risk kontrol mekanizmasının olmaması

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemlerinin Zorlukları

Hyperliquid olayı, merkeziyetsizlik vadeli işlemler platformunun karşılaştığı çoklu zorlukları yansıtıyor:

1. Tam merkeziyetsizlik ile yüksek verimlilik arasındaki çelişki
2. Zincir üzerindeki şeffaflığın getirdiği saldırı riski
3. Yönetim mekanizmasının verimliliği ve adalet sorunları
4. Sabit mantık altında sistemin zayıflığı
5. Likidite Derinliği ve Bileşiminin Önemi

Gelecek Gelişim Yönü

Çeşitli zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Hyperliquid merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında kayda değer ilerlemeler kaydetmiştir. Gelecekte, bu alanın gelişimi aşağıdaki konularda atılımlar arayabilir:

1. Risk yönetim mekanizmalarını optimize etmek, dinamik kaldıraç kısıtlamalarını getirmek
2. Yönetim yapısını geliştirmek, verimlilik ile Merkeziyetsizlik arasında denge kurmak
3. Likidite yönetimini güçlendirin, sistemin istikrarını artırın
4. Yeni teknoloji uygulamalarını keşfetmek, örneğin FHE, zincir soyutlama vb.
5. Kullanıcı ihtiyaçlarına odaklanarak güvenlik ve verimlilik arasında bir denge arayın.

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler platformunun gelişim yolu hala zorluklarla dolu, ancak sürekli yenilik ve optimizasyon ile kullanıcılara daha güvenli ve verimli bir işlem deneyimi sunma umudu var.