Piyasa Çalkantısı Altında Yatırım Seçenekleri: Stabilcoin Getiri Ürünleri Analizi

2025 Nisan'ında, küresel finans piyasaları yeni gümrük politikaları nedeniyle şiddetli dalgalanmalar yaşadı. Bu politika, S&P 500'ün sadece dört gün içinde 5.8 trilyon dolar piyasa değerinin silinmesine neden oldu ve 70 yılın üzerindeki en büyük haftalık kaybı kaydetti. Bitcoin fiyatı 80.000 ile 90.000 dolar arasında dalgalandı. ABD Merkez Bankası Başkanı, piyasalara müdahale etmek için faiz indirimine gitmeyeceklerini, bunun yerine politika odaklarını uzun vadeli verilere koyacaklarını belirtti.

Bu belirsiz piyasa ortamında, yatırımcılar nispeten stabil yatırım seçenekleri aramak zorunda kalabilirler. Bu makalede, referans almanız için stabilcoin temelli dört düşük riskli getiri ürününü tanıtacağız.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Kullanıcılar, Spark platformu aracılığıyla USDC yatırarak tasarruf yapabilirler. Kazançlar esas olarak, kripto para teminat kredisi ücretleri, ABD Hazine tahvili yatırımı ve diğer platformlara likidite sağlanmasından elde edilen Sky Tasarruf Faiz Oranı (SSR) ile gelir. USDC, Sky PSM aracılığıyla 1:1 oranında USDS'ye dönüştürülerek SSR kasasında kazanç elde etmek için yatırılır ve sUSDC token'larının değeri kazanç birikimiyle artar.

Risk değerlendirmesi: Düşük. USDC'nin stabilitesi yüksek, çoklu denetim akıllı sözleşme riskini azaltıyor. Ancak piyasa dalgalanmalarının likidite üzerindeki potansiyel etkilerine dikkat edilmelidir.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Kullanıcılar, Berachain'in BeraHub platformunda BYUSD/HONEY havuzuna likidite sağlayabilirler. Kazançlar esas olarak BGT ödüllerinden (yıllık yüzde 3.41) ve havuz içi işlem ücretlerinden (yıllık yüzde 0.01) gelmektedir. BGT, Berachain'in devredilemeyen yönetişim token'ıdır ve 1:1 oranında BERA için yakılabilir ve temel dApp'in ücret gelirini paylaşır.

Risk değerlendirmesi: Düşükten orta. BYUSD ve HONEY stabilcoin olup, fiyatları nispeten stabildir. Ancak BGT ödülleri, dağıtım ayarlamalarına bağlı olarak dalgalanabilir.

Uniswap V4 USDC-USDT0 likidite havuzu (Uniswap V4)

Merkl platformu aracılığıyla, kullanıcılar Uniswap V4'ün USDC/USDT havuzuna likidite sağlayabilir. Kazançlar esasen UNI token teşviklerinden gelmektedir. Uniswap V4, geliştiricilerin havuz işlevselliğini özelleştirmesine olanak tanıyan "kanca" mekanizmasını tanıtarak, dinamik ücret ayarlamaları ve otomatik yeniden dengeleme gibi özellikleri içermektedir; bu da sermaye verimliliğini ve kazanç potansiyelini artırma umudu taşımaktadır.

Risk değerlendirmesi: Düşükten ortalağa. USDC/USDT havuzu bir stablecoin çiftidir, fiyat dalgalanma riski düşüktür, ancak akıllı sözleşme riskine ve teşvik döneminin sona ermesinden sonra kazançların düşebileceğine dikkat edilmelidir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Kullanıcılar Echelon Market platformundaki USDC havuzuna katılabilirler. Gelirler, USDC tedarik faizi (5.35%) ve Thala'nın thAPT ödülleri (3.66%) içermektedir. thAPT, Thala'nın mevduat sertifikasıdır ve 1:1 oranında APT'ye dönüştürülebilir, geri alımda %0.15 ücret alınır.

Risk değerlendirmesi: Düşükten orta seviyeye. USDC'nin stabilitesi yüksek, ancak Aptos ekosistemindeki akıllı sözleşme riskleri ve thAPT geri alım ücretlerinin getiriler üzerindeki etkisine dikkat edilmelidir. Anlık çıkış yüksek likidite sağlar, ancak piyasa dalgalanmaları thAPT ödül değerini etkileyebilir.

Özet

Aşağıdaki tablo, TVL'ye göre büyükten küçüğe sıralanmıştır, yalnızca referans içindir, yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir:

| Ürün | Zincir | TVL | Yıllık Getiri Oranı | Risk Seviyesi | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 672 milyon $ | %5.22 | Düşük | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 1.31 milyon dolar | %3.42 | düşükten ortalama | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 39.90 milyon $ | %4.13 | Düşük ile Orta | | Echelon Market USDC | Aptos | 27.5 milyon dolar | %9.01 | düşükten orta düzeye |

Piyasa dalgalanma dönemlerinde, bu düşük riskli stablecoin getiri ürünleri yatırımcılara görece güvenli bir seçenek sunabilir. Ancak, yatırımcıların hala kendi risk toleranslarını dikkatlice değerlendirmeleri ve yatırım kararları vermeden önce yeterli araştırma yapmaları gerekmektedir.